兄弟們！明確告訴大家，商業(yè)航天第二波行情要來了

利好真是一茬接著一茬，不斷催化

2026年1月24日最新消息，特斯拉CEO埃隆.馬斯克在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上表示，SpaceX希望今年通過"星艦(Starship)"技術(shù)實(shí)現(xiàn)火箭完全可重復(fù)使用，這一突破將使太空進(jìn)入成本驟降99%，降至每磅100美元以下。

對(duì)此，據(jù)券商紀(jì)要，SpaceX的第三代星艦StarshipIFT-12測試重點(diǎn)從探索試成敗向工程化可重復(fù)性轉(zhuǎn)變，其中最重要實(shí)驗(yàn)之一即為近地軌道完整入軌，更高軌道+更陡再入角驗(yàn)證熱防護(hù)系統(tǒng)抗壓能力。隔熱材料將成為后續(xù)火箭賽道細(xì)分領(lǐng)域最強(qiáng)β。

華泰證券表示，隔熱材料成為火箭邁向復(fù)用的核心。

當(dāng)前我國在可回收火箭領(lǐng)域正處于爆發(fā)前夜，盡管2025年12月的朱雀三號(hào)和長征十二號(hào)甲回收失敗，近期朱雀三號(hào)總設(shè)計(jì)師張曉東也明確表示，2026年將從三個(gè)方面為返回一子級(jí)的重復(fù)使用技術(shù)開展驗(yàn)證。2026年上半年大概率在火箭回收方面就會(huì)取得成功。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，隔熱材料的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為高性能纖維材料。碳纖維、石英纖維及碳化硅纖維是耐高溫骨架的核心；中游則涉及纖維編織預(yù)制體，下游的C/C、C/SiC等復(fù)合材料環(huán)節(jié)。

那么，目前有哪些上市公司在商業(yè)航天隔熱材料有布局中。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，目前僅有7家公司在商業(yè)航天領(lǐng)域布局隔熱材料，現(xiàn)在梳理出來供大家參考。

第一家：魯陽節(jié)能

核心地位：公司是亞洲地區(qū)規(guī)模最大的耐火纖維生產(chǎn)企業(yè)

隔熱材料：公司的陶瓷纖維產(chǎn)品具有A(A1)級(jí)不燃的最高燃燒性能等級(jí)，具備防火功能屬性，且公司正在推進(jìn)部分其他相關(guān)防火市場的研究研發(fā)，具備年產(chǎn)59萬噸陶瓷纖維產(chǎn)能。公司產(chǎn)品可應(yīng)用于鈦行業(yè)，鈦合金可以用于飛機(jī)制造領(lǐng)域，目前公司隔熱材料暫未直接應(yīng)用于航天領(lǐng)域，但是商業(yè)航天隔熱層材料潛在供應(yīng)商。

第二家：中鋼洛耐

核心地位：公司是中國寶武旗下，國內(nèi)耐火材料行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。專注于中高端耐火材料的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品涵蓋硅質(zhì)、鎂質(zhì)、高鋁等系列，擁有國家耐火材料質(zhì)量檢驗(yàn)檢測中心，通過國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，是國內(nèi)耐火材料行業(yè)檢驗(yàn)業(yè)務(wù)范圍最廣的質(zhì)檢中心。

隔熱材料：公司擁有年產(chǎn)4萬噸高溫陶瓷復(fù)合新型耐火材料生產(chǎn)線和年產(chǎn)1萬噸特種碳化硅新材料生產(chǎn)線；公司圍繞航空航天配套隔熱材料處于和用戶開展科研合作階段，新一代熱障涂層處于科研階段。

第三家：火炬電子

核心地位：軍用陶瓷電容龍頭，專業(yè)從事陶瓷電容器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)支持的企業(yè)

隔熱材料：公司的陶瓷新材料可以應(yīng)用于航天宇宙飛船的前緣、舵面、發(fā)動(dòng)機(jī)部件以及熱防護(hù)系統(tǒng)的隔熱瓦。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26.98億元，同比增長25.41%；歸母凈利潤3.20億元，同比增長41.76%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤5.01億元，同比增長157.53%。

第四家：華秦科技

核心地位：公司是專注于軍工高端裝備隱身材料的研發(fā)與生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，在特種功能材料、高性能金屬/輕質(zhì)非金屬及其復(fù)合材料、超細(xì)晶材料、超構(gòu)材料等關(guān)鍵領(lǐng)域取得了一系列突破性成果，多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國際、國內(nèi)先進(jìn)水平，部分技術(shù)更是填補(bǔ)了國內(nèi)空白。

隔熱材料：公司熱阻材料、陶瓷基復(fù)合材料等可以應(yīng)用到商業(yè)航天領(lǐng)域。

第五家：北京利爾

核心地位：公司是國內(nèi)鋼鐵用耐火材料規(guī)模最大，品種最全的耐火材料供應(yīng)商之一

隔熱材料：公司目前氧化鋯產(chǎn)品應(yīng)用于耐材行業(yè)，氧化鋯復(fù)合材料可用于生產(chǎn)高溫部件表面的熱障涂層，應(yīng)用場景包括航空航天。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54.46億元，同比增長9.16%；歸母凈利潤3.48億元，同比增長12.28%

第六家：楚江新材

核心地位：全球規(guī)模領(lǐng)先的精密銅帶研發(fā)制造企業(yè)，中國最大銅板帶材生產(chǎn)商，高端細(xì)線市占率國內(nèi)第一，布局的碳纖維預(yù)制體已用于航空航天等領(lǐng)域。

隔熱材料：子公司天鳥高新聚焦高性能碳纖維預(yù)制體,承擔(dān)幾乎全系列航天固體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)噴管喉襯纖維預(yù)制體的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化供應(yīng)；子公司頂立科技則為商業(yè)航天衛(wèi)星、火箭的結(jié)構(gòu)部件提供熱工裝備及配套復(fù)合材料構(gòu)件

第七家：菲利華

核心地位：公司擁有石英砂、石英纖維、石英纖維電子布的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，全球少數(shù)可以量產(chǎn)石英玻璃纖維的廠商之一，布局的石英纖維。電子布或成為算力時(shí)代M9 PCB的核心材料之一

隔熱材料：公司1月20日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司的石英玻璃纖維和以石英玻璃纖維為基材的復(fù)合材料具有優(yōu)良的耐高溫、耐燒蝕、高透波與電絕緣性能，是廣泛應(yīng)用于航空航天與海洋裝備領(lǐng)域的功能性材料及制品。在航空航天領(lǐng)域，公司除生產(chǎn)石英玻璃棉、石英玻璃纖維紗、石英玻璃纖維布、石英玻璃纖維套管等石英玻璃纖維材料系列產(chǎn)品外，還具備了2.5D和3D機(jī)織、編織、縫合、針刺預(yù)制件的生產(chǎn)能力，并成功研發(fā)了防隔熱功能復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件、特種絕緣功能復(fù)合材料制品等復(fù)合材料產(chǎn)品。

業(yè)績表現(xiàn)：1月21日，公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤4.120億元至4.720億元，增長幅度為31.12%至50.22%。

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