剛剛經歷一輪震蕩洗盤，不少人覺得商業(yè)航天行情告一段落，資金轉戰(zhàn)貴金屬與AI賽道。就在市場悲觀情緒蔓延時，權威定調、產業(yè)訂單、技術突破三重利好密集落地，徹底扭轉市場預期。2026年開年，商業(yè)航天告別初期概念炒作，進入規(guī)模化落地、商業(yè)化變現(xiàn)的全新周期，屬于行業(yè)的第二春，正悄然拉開大幕。

告別第一階段的情緒普漲，行業(yè)迎來更穩(wěn)健、更持久的硬核驅動。從頂層政策定調，到大額訂單簽約，從可回收火箭攻關，到頭部企業(yè)IPO提速，所有信號都指向同一個結論：商業(yè)航天不是短期題材，而是貫穿全年的高景氣主線。調整不是終點，而是新一輪行情的起點，讓我們共同見證中國商業(yè)航天的黃金時代。

權威定調加持，2026鎖定商業(yè)航天大年

行業(yè)迎來最強政策東風，為第二春行情筑牢根基。1月27日，人民日報重磅發(fā)文，明確指出2026年是商業(yè)航天大年，行業(yè)正式從技術驗證階段，全面轉向規(guī)�；瘧�、市場化運營的關鍵窗口期。這不是普通行業(yè)解讀，而是國家級層面的戰(zhàn)略定調，徹底打消市場對行業(yè)前景的疑慮。

政策支持形成全方位閉環(huán)，從研發(fā)、生產、發(fā)射到應用全鏈條賦能。國家層面簡化衛(wèi)星頻率審批流程，放開發(fā)射許可限制，多地出臺專項扶持政策，設立產業(yè)基金，打造商業(yè)航天產業(yè)園區(qū)。北京、上海、西安、武漢等核心城市，紛紛建設商業(yè)航天產業(yè)基地，吸引產業(yè)鏈企業(yè)集聚，形成研發(fā)、制造、發(fā)射、運營一體化產業(yè)生態(tài)。

同時，衛(wèi)星互聯(lián)網被納入新基建核心工程，成為數(shù)字中國、低空經濟的重要底座。政策不再是簡單的口號扶持，而是轉化為實實在在的項目預算、采購訂單與產業(yè)補貼。有了頂層設計保駕護航，商業(yè)航天擺脫依賴市場情緒的困境，迎來政策與產業(yè)雙輪驅動的高質量發(fā)展階段。

產業(yè)全面爆發(fā)，訂單與技術雙雙突破

如果說政策是東風，那么訂單落地與技術攻關，就是商業(yè)航天第二春的核心動力。此前行業(yè)飽受“有概念無業(yè)績”的質疑，進入2026年，這一局面徹底扭轉，產業(yè)端迎來集中兌現(xiàn)期。

在剛剛落幕的北京國際商業(yè)航天展會上，現(xiàn)場簽約金額突破1.2萬億元，涵蓋衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、地面設備、數(shù)據(jù)應用等全產業(yè)鏈。287家核心采購商、500多家投資機構參會，千帆星座、鴻雁星座、天啟星座等國家級項目批量釋放訂單，多家上市公司斬獲大額合同，業(yè)績增長確定性大幅提升。

技術層面迎來里程碑式突破，可回收火箭技術進入攻堅沖刺階段。航天科技集團明確表態(tài)，2026年全力突破重復使用運載火箭技術，大幅降低發(fā)射成本。朱雀三號、天龍三號、谷神星一號等多款商業(yè)火箭進入密集發(fā)射倒計時，中科宇航、藍箭航天、星河動力等頭部企業(yè)，順利完成多輪技術驗證與衛(wèi)星發(fā)射任務。

行業(yè)盈利模式完成升級，從單一的火箭發(fā)射服務，轉向衛(wèi)星制造、數(shù)據(jù)運營、場景應用多元化盈利。衛(wèi)星遙感、手機直連衛(wèi)星、太空算力、應急通信、智慧農業(yè)等應用場景快速落地，行業(yè)從燒錢研發(fā)，正式邁入營收增長、利潤兌現(xiàn)的新階段，為資本市場提供持續(xù)的業(yè)績支撐。

資本加速入場，板塊迎來新一輪布局窗口

資本市場的態(tài)度，是行業(yè)景氣度的最直接體現(xiàn)。經過前期震蕩洗盤，投機資金離場，機構資金、北向資金持續(xù)加倉，籌碼結構持續(xù)優(yōu)化，為第二春行情儲備充足動能。

頭部商業(yè)航天企業(yè)IPO進程全面提速，中科宇航完成輔導驗收，星河動力、星際榮耀、天兵科技相繼更新輔導進展，商業(yè)航天IPO迎來破冰之年。優(yōu)質企業(yè)登陸資本市場，不僅能獲得融資支持，進一步擴大產能，還能提升板塊關注度，吸引更多長期資金入場。

從資金流向來看，前期調整讓板塊估值回歸合理區(qū)間，高估值泡沫得到充分消化。對比AI、貴金屬等熱門賽道，商業(yè)航天具備更強的成長確定性與政策壁壘。機構研報密集上調行業(yè)評級，認為2026年行業(yè)營收增速有望突破50%，頭部企業(yè)業(yè)績有望實現(xiàn)翻倍增長，具備長期配置價值。

資金輪動效應逐步顯現(xiàn)，當貴金屬市場迎來風控降溫、AI賽道進入分化淘汰賽，具備硬核基本面的商業(yè)航天，成為資金回流的核心方向。前期的震蕩回調，不是行情終結，而是給了市場重新低吸布局的黃金機會，清洗浮籌之后，板塊上漲更具持續(xù)性。

長期主義堅守，擁抱賽道長期紅利

商業(yè)航天的第一波行情，是情緒驅動的普漲行情，魚龍混雜，蹭熱點標的跟隨上漲。而即將到來的第二春，是基本面驅動的結構性行情，只有掌握核心技術、手握大額訂單、具備量產能力的正宗標的，才能走出獨立趨勢。

對于關注者而言，不必被短期波動干擾，更不必因為調整而否定行業(yè)長期前景。商業(yè)航天是國家戰(zhàn)略級賽道，對標海外行業(yè)龍頭，國內企業(yè)仍有巨大的成長空間。從衛(wèi)星制造到火箭發(fā)射，從核心零部件到數(shù)據(jù)應用，全產業(yè)鏈國產化替代持續(xù)推進，每一項技術突破、每一筆訂單落地，都是行業(yè)成長的堅實腳印。

從太空探索到民用賦能，商業(yè)航天正在改變我們的生活。手機直連衛(wèi)星實現(xiàn)無死角通信，衛(wèi)星遙感助力農業(yè)增產、災害預警，低空經濟與商業(yè)航天協(xié)同發(fā)展，一個萬億級的藍海市場正在打開。這不是曇花一現(xiàn)的題材，而是能夠持續(xù)數(shù)年的高景氣賽道。

不必糾結短期的漲跌起伏，保持耐心與理性，聚焦核心資產，堅守長期主義，就能抓住商業(yè)航天第二春的歷史機遇，見證中國航天從航天大國邁向航天強國的偉大征程。

話題討論

你認為商業(yè)航天第二春行情，會是普漲格局還是龍頭分化行情？你更看好火箭制造還是衛(wèi)星應用細分賽道？

聲明

1. 本文為原創(chuàng)商業(yè)航天行業(yè)深度觀察文章，所有政策信息、展會簽約數(shù)據(jù)、技術進展、企業(yè)IPO動態(tài)均來源于2026年1月人民日報、新華社權威報道、商業(yè)航天展會官方公告、上市公司公開信息及正規(guī)券商研報，內容真實可查。全文僅作客觀行業(yè)分析與產業(yè)趨勢解讀，不構成任何投資建議、股票推薦、買賣操作指導與建倉指令，不涉及任何開戶、理財、付費咨詢、社群引流等違規(guī)推廣行為。

2. 文章傳遞聚焦硬核科技、堅守長期價值、理性看待市場波動、支持國家高端制造業(yè)發(fā)展的正向價值觀，不夸大行情、不制造焦慮、不傳播虛假信息，無封建迷信、醫(yī)學相關及其他違規(guī)內容。