最近商業(yè)航天熄火之后，大飛機(jī)板塊接力成為市場最強(qiáng)的主線，剛剛復(fù)盤了下，發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的事兒，就是之前社保基金提前布局了7個(gè)大飛機(jī)的行業(yè)龍頭，全部都是全球唯一性的龍頭。

之前市場打擊商業(yè)航天等板塊的炒作，把熱門資金都逼到大飛機(jī)板塊了，看看接下來監(jiān)管對(duì)大飛機(jī)板塊是什么態(tài)度把。

第一家：超捷股份

社?；?104組合剛剛新67萬股，位列第6大股東。社?；?22組合新進(jìn)59萬股，位列第8大股東。

超捷股份是國內(nèi)高強(qiáng)度精密緊固件細(xì)分領(lǐng)域龍頭，新能源車高強(qiáng)度異形緊固件市占率國內(nèi)前三，商業(yè)航天火箭結(jié)構(gòu)件市占率超 40%、民營火箭訂單占比 70%，也是 C919 航空緊固件核心供應(yīng)商，技術(shù)與市占率均居行業(yè)第一梯隊(duì)。

第二家：西測測試

社?；?03組合剛剛加倉到350萬股，位列第4大股東。

西測測試是國內(nèi)軍工檢測與商業(yè)航天檢測代工雙龍頭，軍用裝備檢測市占率 8%、商業(yè)航天檢測市占率 12%，熱真空試驗(yàn)產(chǎn)能國內(nèi)第一，千帆星座衛(wèi)星載荷測試占比超 90%；國內(nèi)首家布局民機(jī)環(huán)境實(shí)驗(yàn)室，是 C919 核心檢測服務(wù)商，也是國內(nèi)唯一擁有航天全鏈檢測資質(zhì)的民營機(jī)構(gòu)。

第三家：航發(fā)科技

社保基金116組合剛剛加倉到358萬股，高盛新進(jìn)162萬股，瑞銀新進(jìn)153萬股。

航發(fā)科技是中國航發(fā)集團(tuán)旗下航發(fā)零部件核心龍頭，國內(nèi)軍用航發(fā)葉片市占率60%、參與80%以上軍用航發(fā)型號(hào)配套，為C919反推短艙全國唯一生產(chǎn)基地，也是CJ-1000A國產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)核心部件供應(yīng)商，同時(shí)是GE、羅爾斯羅伊斯等國際巨頭的核心配套商，全球燃機(jī)葉片重要制造基地。

第四家：航亞科技

社?；?16組合剛剛新進(jìn)501萬股，位列第八大股東，社?；?04組合剛剛新進(jìn)464萬股，位列第九大股東。

航亞科技是國內(nèi)航發(fā)精鍛葉片龍頭，LEAP系列發(fā)動(dòng)機(jī)增壓級(jí)葉片全球市占率超50%，為賽峰、GE航空等國際巨頭核心供應(yīng)商，也是國內(nèi)唯一批量供貨全球三大航發(fā)巨頭的民營精鍛葉片企業(yè)；

第五家：航天電器

社?；?13組合剛剛新進(jìn)485萬股，射波安靜403組合剛剛加倉到467萬股，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金802組合剛剛新進(jìn)417萬股。

航亞電器是國內(nèi)航空航天及工業(yè)領(lǐng)域配套電機(jī)、電控核心供應(yīng)商，深耕航發(fā)配套微特電機(jī)、航空電器元件領(lǐng)域，為國產(chǎn)航發(fā)、大飛機(jī)及軍工裝備提供定制化電控部件，在航空精密電器細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)與配套能力居行業(yè)前列，是國內(nèi)航空電器國產(chǎn)化核心參與企業(yè)。

第六家：洪都航空

社?；?03組合新進(jìn)500萬股，位列第七大股東。

洪都航空是中航工業(yè)旗下核心標(biāo)的，全球全譜系教練機(jī)龍頭，K8中級(jí)教練機(jī)全球市占率超70%，為國內(nèi)唯一兼具教練機(jī)、導(dǎo)彈、無人機(jī)整機(jī)研制能力的企業(yè)，艦載無人機(jī)市占率70%；同時(shí)是C919前機(jī)身、中后機(jī)身唯一供應(yīng)商，占機(jī)體份額25%。

第七家：西子節(jié)能

社?；?18組合新進(jìn)425萬股，位列第九大股東。

西子節(jié)能是全球燃機(jī)余熱鍋爐龍頭，國內(nèi)余熱鍋爐市占率超 50%，為 GE 中國唯一一級(jí)供應(yīng)商，9H 級(jí)技術(shù)填補(bǔ)亞洲空白；國內(nèi)光熱儲(chǔ)能核心設(shè)備市占率超 40%，核電常規(guī)島設(shè)備核心供應(yīng)商；依托西子聯(lián)合切入 C919 供應(yīng)鏈，是大飛機(jī)機(jī)身部件制造唯一民營協(xié)同企業(yè)。

大飛機(jī)板塊近期大幅上漲，主要是有3個(gè)長期邏輯驅(qū)動(dòng)的：

邏輯1:C919國際適航認(rèn)證取得關(guān)鍵突破，全球化預(yù)期拉滿：

2026年1月17日，歐洲航空安全局（EASA）完成C919符合性試飛并給出“性能良好、安全可靠”的核心評(píng)價(jià)，僅需小幅軟件修正無硬件缺陷，認(rèn)證進(jìn)程遠(yuǎn)超此前3-6年的預(yù)期。EASA認(rèn)證作為全球航空市場的“金鑰匙”，為C919進(jìn)入歐盟及90余個(gè)互認(rèn)國家市場鋪路，目前印尼、沙特等航企已表達(dá)采購意向，打破此前僅能國內(nèi)運(yùn)營的限制，產(chǎn)業(yè)鏈全球化市場空間大幅打開。

邏輯2:CJ-1000A國產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)落地進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，徹底破解產(chǎn)能與卡脖子難題

2026年1月21日官宣CJ-1000A完成高原、結(jié)冰、鳥撞等全場景極端環(huán)境測試，累計(jì)6142小時(shí)極限驗(yàn)證，核心性能全部達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)二季度獲CAAC型號(hào)合格證、三季度實(shí)現(xiàn)首架裝機(jī)交付。這將終結(jié)C919對(duì)進(jìn)口LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)的依賴，徹底解決此前因進(jìn)口發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)受限導(dǎo)致2025年僅交付15架的產(chǎn)能瓶頸，業(yè)內(nèi)預(yù)測2027年起C919年產(chǎn)能可快速提升至50-70架，產(chǎn)能釋放節(jié)奏明確。

邏輯3:C919量產(chǎn)提速+商業(yè)運(yùn)營驗(yàn)證落地，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期

C919目前累計(jì)獲超1000架訂單，國內(nèi)商業(yè)運(yùn)營已超18個(gè)月、安全飛行超1萬小時(shí)，運(yùn)送旅客超17萬人次，完成市場化可靠性驗(yàn)證，東航、南航等航司采購意愿持續(xù)提升。中國商飛明確2026年C919年產(chǎn)能從30架提升至60架，2028年突破100架，規(guī)?；慨a(chǎn)進(jìn)入關(guān)鍵期；按單機(jī)6.5億元計(jì)算，現(xiàn)有訂單對(duì)應(yīng)6500億元市場規(guī)模，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈超2萬億價(jià)值空間，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)體結(jié)構(gòu)、機(jī)載系統(tǒng)等核心環(huán)節(jié)企業(yè)訂單與業(yè)績?cè)鲩L確定性大幅增強(qiáng)。