最近看了一些關(guān)于2026年人工智能投資的研報(bào)和觀點(diǎn)。

前段時(shí)間，AI應(yīng)用相關(guān)概念股漲飛天了。雖然我一直也有跟蹤AI的相關(guān)內(nèi)容，但是我一直在想一個(gè)問題，2026年真的到了AI應(yīng)用大爆發(fā)的時(shí)候嗎？

其實(shí)我心里的答案是目前遠(yuǎn)沒到這個(gè)時(shí)候。就比如你如看前期AI應(yīng)用相關(guān)概念股的公司業(yè)績(jī)，多少是靠AI應(yīng)用帶來的，或者未來又會(huì)有多少？有些公司未來或許真的依賴于AI應(yīng)用創(chuàng)造很高的收入，但似乎這個(gè)時(shí)間點(diǎn)并沒有那么快。

但是資本市場(chǎng)有其自己的邏輯，或許炒作預(yù)期更符合資本市場(chǎng)的調(diào)性。

對(duì)于2026年的人工智能，我認(rèn)為重點(diǎn)還是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面以及大模型優(yōu)化方面，真正能賦能到具體行業(yè)，或者能夠大規(guī)模應(yīng)用到各個(gè)行業(yè)，并且為其他行業(yè)帶來明顯的效率和效益提升，還有待時(shí)日。

如果按照我上述這個(gè)判斷，人工智能仍然是聚焦在基礎(chǔ)設(shè)施減少和大模型優(yōu)化方面，那么重點(diǎn)領(lǐng)域依然是算力芯片、光模塊、PCB、液冷、供電系統(tǒng)等板塊。

不過說實(shí)話，這些板塊在過去已經(jīng)被炒作的很高了，A股相關(guān)上市公司的市盈率已經(jīng)炒到了幾百，當(dāng)然還有一些在虧損的公司，股價(jià)也一樣是被炒上天了。這個(gè)時(shí)候再繼續(xù)進(jìn)入，很可能就是成為了接盤俠，高位站崗。

對(duì)于人工智能是未來，引領(lǐng)著本輪的產(chǎn)業(yè)革命，這個(gè)觀點(diǎn)基本上無可爭(zhēng)論的。但是目前市場(chǎng)仍然是在混戰(zhàn)階段，最終哪家公司或者說哪些公司能夠勝出，目前仍是不得而知。要弄清楚這個(gè)答案，比互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移的時(shí)候要難得多。那個(gè)時(shí)候也就是幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭在PK，而人工智能時(shí)代，經(jīng)常冒出了非這些大廠出來的大模型。

投資這個(gè)東西，太確定性的東西，會(huì)被定價(jià)的很清楚，也是沒有什么機(jī)會(huì)的。但是太不確定性的東西，風(fēng)險(xiǎn)也是極大。投資者也總是希望在不確定中尋找確定性的概率，大概率事件下手，勝率才更高一些。

對(duì)于AI，未來的繼續(xù)爆發(fā)是具有很高確定性的，但是究竟哪些公司會(huì)真正受益于這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)革命最終發(fā)展壯大，我們還需且行且看，起碼目前來看確定并不是太高。

以上內(nèi)容僅代表作者的分享觀點(diǎn)，不作為投資建議！