成立近9年，總資產(chǎn)突破420億，服務用戶超2800萬——中原消費金融在行業(yè)競爭中交出了一份亮眼的規(guī)模答卷。然而2025年末，這家河南省唯一持牌消費金融機構迎來核心管理層變動，內部元老邵航接棒總經(jīng)理一職，恰逢行業(yè)監(jiān)管趨嚴與資產(chǎn)質量承壓的關鍵節(jié)點。新帥上任、高息分期爭議、AI催收投訴、不良率波動等多重議題交織，讓這家區(qū)域龍頭的發(fā)展路徑備受關注。2025年11月，國家金融監(jiān)督管理總局河南監(jiān)管局正式核準邵航擔任中原消費金融總經(jīng)理，標志著公司核心管理崗位調整塵埃落定。此次人事變動呈現(xiàn)鮮明的“內部傳承”特征：邵航自公司籌建之初便加入團隊，是名副其實的“元老級”成員，先后擔任董事、總經(jīng)理助理等關鍵崗位，2020年8月升任副總經(jīng)理后深度參與業(yè)務布局與運營管理，此次提拔延續(xù)了公司核心管理團隊的穩(wěn)定性。

管理層迭代：海爾系背景的“內部傳承”

值得注意的是，邵航與前任總經(jīng)理周文龍的職業(yè)軌跡存在奇妙交集。兩人均擁有海爾系與中原消費金融的雙重從業(yè)背景：邵航早年曾任海爾集團財務有限責任公司消費金融事業(yè)部總經(jīng)理、海爾消費金融公司市場部總經(jīng)理，兼具產(chǎn)業(yè)系與銀行系消費金融機構從業(yè)經(jīng)驗；而周文龍在2025年10月離任中原消費金融后，恰好赴海爾消費金融出任總經(jīng)理，完成了雙向職業(yè)流動。這種人才交流軌跡，既反映了消費金融行業(yè)核心管理人才的稀缺性，也暗示著中原消費金融與產(chǎn)業(yè)系機構之間的深度行業(yè)聯(lián)結。

新帥上任即面臨明確的業(yè)績目標。2024年底，邵航以副總經(jīng)理身份公開表示，公司2025年戰(zhàn)略目標清晰，貸款余額計劃較2024年底實現(xiàn)10%至15%的增長。這一目標設定在行業(yè)增速放緩的背景下頗具挑戰(zhàn)性，尤其需要平衡規(guī)模擴張與風險管控的關系——截至2024年上半年，中原消費金融總資產(chǎn)已達325.78億元，全年總資產(chǎn)突破420億，規(guī)?？焖贁U張背后，資產(chǎn)質量的隱憂始終存在。

規(guī)模與質量的平衡術：波動的不良率與增長壓力

中原消費金融的九年發(fā)展軌跡，是中國消費金融行業(yè)高速增長的縮影。從成立初期的默默無聞到成為服務2800萬用戶的區(qū)域龍頭，公司業(yè)績保持穩(wěn)健增長態(tài)勢：2024年上半年實現(xiàn)營收16.16億元，同比增長28.25%；凈利潤2.5億元，同比增幅高達47%，盈利能力顯著優(yōu)于行業(yè)平均水平。資產(chǎn)規(guī)模更是持續(xù)攀升，從2024年中325.78億元躍升至年末420億元，近半年增長超30%，擴張速度引人注目。

但規(guī)?？駳g背后，資產(chǎn)質量的波動成為不可忽視的隱憂。數(shù)據(jù)顯示，公司不良貸款率自2022年的2.00%低點起持續(xù)波動回升，2023年升至2.19%，2024年雖小幅回落至2.09%，但仍高于2022年水平，反映出資產(chǎn)質量承壓的局面尚未根本改善。在消費金融行業(yè)，2%左右的不良率處于中等偏上水平，尤其是在公司快速擴張信貸規(guī)模的背景下，如何控制不良率反彈、優(yōu)化資產(chǎn)結構，成為邵航團隊必須應對的核心課題。

為實現(xiàn)10%-15%的增長目標，中原消費金融在業(yè)務模式上不斷探索，其中與分期商城“桃多多”的合作引發(fā)市場廣泛關注。根據(jù)桃多多平臺用戶服務協(xié)議，其金融服務由中原消費金融提供，上海緯雅信息技術有限公司僅負責技術運營與信息推薦。但記者調查發(fā)現(xiàn)，該合作模式存在明顯的“高息放貸”嫌疑：一款首發(fā)價7299元的Apple iPad Air平板電腦，在桃多多平臺售價高達8156元，較京東商城同類產(chǎn)品價格高出近一倍。

更值得警惕的是分期成本暗藏的貓膩。這款8156元的產(chǎn)品提供3期和6期兩種分期方案，月供分別為2828.13元和1456.06元，折算后年利率均達24%的司法保護上限。若以京東平臺4199元的實際售價計算，消費者通過桃多多分期購買的綜合年化利率將超過100%，遠超合規(guī)底線。這種“高價賣貨+分期加息”的模式，本質上是借助電商場景規(guī)避直接放貸的利率限制，已引發(fā)行業(yè)對其合規(guī)性的質疑。

合規(guī)拷問：催收投訴與創(chuàng)新邊界的博弈

業(yè)務擴張與模式創(chuàng)新的背后，中原消費金融面臨著日益增多的合規(guī)挑戰(zhàn)。新浪黑貓投訴平臺顯示，公司累計投訴量已形成規(guī)模，投訴內容集中于AI催收不當、利率披露不透明、暴力催收等問題。有消費者反映，逾期后頻繁收到催收短信轟炸，部分催收電話存在威脅、騷擾等違規(guī)行為，引發(fā)關于“負責任的AI催收體系”構建的行業(yè)討論。

在消費金融行業(yè)強監(jiān)管常態(tài)化的背景下，這類投訴可能引發(fā)監(jiān)管關注。近年來，監(jiān)管部門多次強調消費金融機構需規(guī)范催收行為，嚴禁暴力催收、過度催收等侵害消費者權益的行為，要求建立合規(guī)透明的利率披露機制。中原消費金融在第三屆用戶開放日強調“與2800萬用戶的雙向奔赴”，但投訴量的持續(xù)存在，反映出公司在用戶權益保護與合規(guī)管理上仍有改進空間。

與桃多多的合作模式，進一步凸顯了消費金融機構在創(chuàng)新與合規(guī)之間的博弈。助貸新規(guī)實施后，部分助貸平臺轉向分期商城模式，通過商品溢價疊加分期利息的方式提高收益，但這種模式容易觸碰“變相高利貸”的監(jiān)管紅線。中原消費金融作為持牌機構，與這類第三方平臺合作時，需承擔起資金方的合規(guī)審核責任，避免因合作方違規(guī)操作影響自身合規(guī)資質。

從行業(yè)背景來看，消費金融行業(yè)正經(jīng)歷從“規(guī)模擴張”向“高質量發(fā)展”的轉型。監(jiān)管部門持續(xù)收緊對利率定價、助貸合作、催收行為的監(jiān)管要求，推動行業(yè)回歸“普惠金融”本源。中原消費金融作為區(qū)域龍頭機構，其業(yè)務模式選擇具有一定的行業(yè)風向標意義。如何在合規(guī)框架內實現(xiàn)創(chuàng)新，如何平衡盈利目標與社會責任，成為新管理層必須破解的難題。

新帥征程：規(guī)模與質量的再平衡

對于新任總經(jīng)理邵航而言，2025年既是增長攻堅年，也是合規(guī)深化年。其提出的10%-15%貸款余額增長目標，需要在資產(chǎn)質量可控的前提下實現(xiàn)。從行業(yè)趨勢看，消費金融機構的競爭已從單純的規(guī)模比拼轉向風控能力、合規(guī)水平、用戶體驗的綜合較量，中原消費金融需在以下方面實現(xiàn)突破：

其一，優(yōu)化資產(chǎn)結構，強化風險管控。面對不良率波動的壓力，公司需進一步完善風控模型，借助金融科技提升客戶篩選精度，降低高風險客戶占比，同時加強貸后管理，規(guī)范催收流程，減少合規(guī)風險。其二，規(guī)范合作模式，堅守合規(guī)底線。針對與第三方平臺的合作，需建立嚴格的合作方準入機制，加強對合作場景、定價模式的合規(guī)審核，避免變相高息放貸等違規(guī)行為。其三，平衡創(chuàng)新與合規(guī)，回歸普惠本源。消費金融的核心價值在于滿足居民合理消費需求，公司需聚焦真實消費場景，推出更具普惠性的金融產(chǎn)品，通過技術創(chuàng)新降低運營成本，而非依賴溢價和高息實現(xiàn)盈利。

成立近9年的中原消費金融，正站在新的發(fā)展十字路口。420億總資產(chǎn)、2800萬用戶構成了公司的基本盤，而管理層迭代、資產(chǎn)質量波動、合規(guī)挑戰(zhàn)則構成了新的考驗。邵航作為兼具行業(yè)經(jīng)驗與公司情懷的“元老”，其管理決策將直接影響公司的發(fā)展走向。

在消費金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴、競爭加劇的背景下，中原消費金融能否實現(xiàn)規(guī)模增長與質量提升的雙重目標，能否在創(chuàng)新與合規(guī)之間找到最佳平衡點，不僅關乎公司自身的可持續(xù)發(fā)展，也為區(qū)域消費金融機構的轉型提供了觀察樣本。未來，這家區(qū)域龍頭能否突破增長瓶頸、化解合規(guī)風險，值得行業(yè)持續(xù)關注。