遼寧
全球存儲市場正迎來一場前所未有的價格風暴。據(jù)韓國媒體報道，三星電子在今年第一季度將NAND閃存的供應(yīng)價格上調(diào)了100%以上，DRAM內(nèi)存價格同步上調(diào)近70%。這一漲幅遠超市場預(yù)期，凸顯了半導(dǎo)體市場嚴重的供需失衡。
預(yù)覽
存儲巨頭掀漲價潮，產(chǎn)業(yè)鏈震蕩加劇
此次價格調(diào)整并非孤立事件。早在去年11月，閃迪就曾大幅調(diào)漲NAND閃存合約價格，漲幅高達50%；三星電子的服務(wù)器內(nèi)存芯片合約價上調(diào)幅度更是達到60%。進入2026年后，這一趨勢因人工智能需求的持續(xù)爆發(fā)而愈演愈烈。
市場研究機構(gòu)TrendForce的最新調(diào)查顯示，2026年一季度，DRAM供應(yīng)商將繼續(xù)把先進的制程節(jié)點和新增產(chǎn)能重新分配給服務(wù)器和HBM產(chǎn)品，以滿足不斷增長的AI服務(wù)器需求。這一轉(zhuǎn)變顯著限制了其他市場的供應(yīng)，導(dǎo)致傳統(tǒng)DRAM合約價格環(huán)比上漲約55%至60%。與此同時，NAND閃存供應(yīng)商嚴格的產(chǎn)能管理，以及強勁的服務(wù)器需求擠占了其他應(yīng)用的需求，可能會使所有NAND閃存產(chǎn)品類別的合約價格上漲33%至38%。
A股存儲產(chǎn)業(yè)鏈誰將受益？
存儲芯片價格的大幅上漲，無疑將傳導(dǎo)至下游產(chǎn)業(yè)鏈。A股市場中，多家上市公司業(yè)務(wù)涉及存儲芯片的設(shè)計、制造和銷售，其業(yè)績彈性值得關(guān)注。
以存儲芯片設(shè)計為例，部分公司專注于NOR Flash、NAND Flash等產(chǎn)品的研發(fā)，其產(chǎn)品價格與全球存儲市場高度聯(lián)動。隨著NAND價格翻倍，這些公司的毛利率有望顯著提升。
在存儲模組領(lǐng)域，部分企業(yè)已與三星、SK海力士等巨頭建立穩(wěn)定合作關(guān)系，其產(chǎn)品定價能力將隨行業(yè)水漲船高。此外，存儲封測環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)也可能因訂單量增加而受益。
分析師視角：如何把握投資機會？
證券分析師指出，存儲芯片漲價對產(chǎn)業(yè)鏈的影響需分層次看待。首先，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和高端產(chǎn)品的公司更具議價能力，業(yè)績彈性更大；其次，產(chǎn)能利用率高的企業(yè)更能享受漲價紅利；最后，技術(shù)領(lǐng)先的公司有望在行業(yè)洗牌中占據(jù)更大市場份額。
值得注意的是，存儲行業(yè)具有強周期性，價格波動劇烈。投資者需密切關(guān)注供需變化及廠商擴產(chǎn)計劃，避免盲目追高。
結(jié)語
存儲芯片的漲價潮既是挑戰(zhàn)，也是機遇。對于A股相關(guān)上市公司而言，能否抓住這一輪行業(yè)紅利，取決于其技術(shù)實力和市場策略。而對于投資者來說，深入理解產(chǎn)業(yè)鏈格局，精準把握公司基本面，才是應(yīng)對市場波動的關(guān)鍵。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
