今天的消息面堪比“冰火兩重天”，財(cái)政部?jī)纱笳呒t包暖心送，卻被國(guó)際局勢(shì)的小波瀾攪了下節(jié)奏，不少朋友看完懵圈：該趁著政策東風(fēng)上車(chē)，還是怕外部擾動(dòng)先撤？其實(shí)真不用慌～ 今天A股已經(jīng)給出答案：上證指數(shù)收漲0.08%報(bào)4116.94點(diǎn)，深證成指漲0.70%報(bào)14255.13點(diǎn)，成交額合計(jì)超2.6萬(wàn)億，漲多跌少的格局里，跨年行情的“政策底色”早就藏不住了——那些看似雜亂的消息，本質(zhì)是在幫我們篩機(jī)會(huì)，真正能穿越震蕩的，從來(lái)不是追熱點(diǎn)，而是讀懂政策托底和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心邏輯。
一、政采整治“反內(nèi)卷”：信創(chuàng)賽道的“凈化劑”，優(yōu)質(zhì)企業(yè)要起飛？
財(cái)政部聯(lián)合多部門(mén)整治政府采購(gòu)“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”，嚴(yán)查異常低價(jià)、串標(biāo)圍標(biāo)這些亂象，這事兒可不是表面功夫！以前信創(chuàng)領(lǐng)域亂得很，299元的路由器能75萬(wàn)元天價(jià)中標(biāo)，頭部企業(yè)靠“唯品牌論”壟斷份額，中小企業(yè)低價(jià)搶單卻賺不到錢(qián)，整個(gè)行業(yè)陷入“劣幣驅(qū)逐良幣”的內(nèi)耗。
現(xiàn)在整治來(lái)了，就像給市場(chǎng)來(lái)了次“大掃除”——以后采購(gòu)只看性能和安全標(biāo)準(zhǔn)，不搞地方保護(hù)、不設(shè)排他條款，芯片架構(gòu)分包代替配額制，這意味著真正有技術(shù)、重研發(fā)的企業(yè)能拿到更多訂單，那些靠歪門(mén)邪道賺錢(qián)的會(huì)被淘汰。對(duì)股市來(lái)說(shuō)，信創(chuàng)板塊的“估值水分”會(huì)被擠掉，行業(yè)利潤(rùn)會(huì)慢慢向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，長(zhǎng)期來(lái)看，這是給信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鋪了條健康的成長(zhǎng)路，就像給生病的行業(yè)治病，雖然過(guò)程要洗牌，但康復(fù)后會(huì)更有活力。
二、41家免稅店新開(kāi)業(yè)：消費(fèi)復(fù)蘇的“強(qiáng)心針”，賽道邏輯變了？
財(cái)政部官宣在武漢天河機(jī)場(chǎng)等41個(gè)口岸新設(shè)進(jìn)境免稅店，這波操作直接給消費(fèi)板塊注入強(qiáng)心劑！可能有朋友疑惑，今天免稅板塊沒(méi)集體大漲，中國(guó)中免還微跌1.04%，是不是利好沒(méi)用？其實(shí)不然。
新設(shè)免稅店不是簡(jiǎn)單的“多開(kāi)幾家店”，而是精準(zhǔn)補(bǔ)位消費(fèi)場(chǎng)景——這些口岸覆蓋了更多出入境人流密集區(qū)，能直接拉動(dòng)高端消費(fèi)回流，而且政策明確要“發(fā)揮免稅店支持提振消費(fèi)作用”，后面大概率還有配套支持細(xì)則。從資金面看，今天西藏珠峰逆勢(shì)大漲7.24%，主力資金凈流入2.09億元，說(shuō)明聰明錢(qián)已經(jīng)在布局有業(yè)績(jī)支撐的標(biāo)的 。這意味著免稅賽道的機(jī)會(huì)不再是炒概念，而是看門(mén)店布局、運(yùn)營(yíng)能力和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，那些能抓住新口岸流量紅利的企業(yè)，會(huì)慢慢脫穎而出，就像春天播種，現(xiàn)在布局未來(lái)才能收獲。
三、國(guó)際局勢(shì)新擾動(dòng)：是“黑天鵝”還是“避風(fēng)港”信號(hào)？
特朗普提議“和平委員會(huì)”可能取代聯(lián)合國(guó)，中方明確表態(tài)堅(jiān)定維護(hù)聯(lián)合國(guó)核心地位，這事兒看似和A股沒(méi)關(guān)系，實(shí)則影響深遠(yuǎn)！最近特朗普動(dòng)作頻頻，又是加征關(guān)稅又是提出激進(jìn)主張，導(dǎo)致歐美股市震蕩、美元貶值，國(guó)際資金在找安全港。
而咱們A股今天逆勢(shì)抗跌，中概股也比美股更穩(wěn)，人民幣匯率還創(chuàng)新高，說(shuō)明中國(guó)資產(chǎn)正在成為國(guó)際資金的“避風(fēng)港”。對(duì)A股來(lái)說(shuō)，這種外部擾動(dòng)更像“試金石”——那些依賴(lài)海外市場(chǎng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的板塊可能會(huì)波動(dòng)，但受益于內(nèi)需、有政策支持的消費(fèi)、信創(chuàng)等板塊，反而會(huì)吸引資金流入。而且中方堅(jiān)持多邊主義，能給外貿(mào)和外資穩(wěn)定預(yù)期，避免全球局勢(shì)動(dòng)蕩帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)A股的“安全墊”作用可不小，不用怕外部風(fēng)吹草動(dòng)就慌了陣腳。
四、跨年行情怎么玩？?jī)蓚�(gè)核心邏輯抓機(jī)會(huì)
今天大盤(pán)震蕩但韌性十足，成交額保持高位，說(shuō)明市場(chǎng)不缺資金，缺的是清晰的方向，記住兩個(gè)邏輯，就能在跨年行情里少走彎路：
第一，擁抱“政策紅利線”，遠(yuǎn)離“炒作概念股”。政采整治受益的信創(chuàng)、新設(shè)免稅店帶動(dòng)的消費(fèi)，都是有政策托底、有產(chǎn)業(yè)支撐的方向，資金會(huì)長(zhǎng)期關(guān)注；而那些沒(méi)業(yè)績(jī)、只靠消息炒作的板塊，漲得快跌得也快，就像泡沫，一戳就破。
第二，看重“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)力”，不追“短期脈沖漲”。震蕩行情里，追高容易被套，比如免稅板塊要是因?yàn)檎呃脹_高，別急著入場(chǎng)；反而那些業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)、被短期情緒錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，回調(diào)就是機(jī)會(huì)，就像淘金，要在泥沙里選出真金。
最后想跟大家說(shuō)句心里話：現(xiàn)在的A股，政策托底有力度，產(chǎn)業(yè)升級(jí)有方向，資金流入有誠(chéng)意，跨年行情的“溫柔底色”已經(jīng)確定。政采整治和免稅新政是政策給的“定心丸”，國(guó)際局勢(shì)擾動(dòng)是市場(chǎng)的“篩子”，真正能走得遠(yuǎn)的，還是那些有技術(shù)、有業(yè)績(jī)、有政策支持的賽道和公司。咱們不用糾結(jié)單日漲跌，也不用跟著消息瞎跑，找準(zhǔn)核心邏輯慢慢布局，就能在跨年行情里收獲屬于自己的收益。