2026年開(kāi)年，浙江民泰商業(yè)銀行（下稱(chēng)“民泰銀行”）的發(fā)展軌跡呈現(xiàn)出鮮明反差：1月12日，該行上海分行因10項(xiàng)違法違規(guī)行為被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局處以715萬(wàn)元重罰，罰單內(nèi)容橫跨存貸款、票據(jù)、信息報(bào)送等核心業(yè)務(wù)鏈條；而就在此前一周，1月4日，該行宣布注冊(cè)資本增至56.97億元，2025年全年完成三輪增資合計(jì)10.9億元，地方國(guó)資持股比例持續(xù)提升。一邊是合規(guī)漏洞暴露，一邊是資本實(shí)力補(bǔ)強(qiáng)，這家深耕小微金融二十余年的區(qū)域性銀行，正站在“罰單警示”與“轉(zhuǎn)型突圍”的十字路口。

罰單背后：系統(tǒng)性合規(guī)漏洞浮出水面

此次715萬(wàn)元罰單的處罰事由，堪稱(chēng)民泰銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“全面體檢報(bào)告”。根據(jù)監(jiān)管披露，上海分行的違規(guī)行為涵蓋“未按規(guī)定報(bào)送統(tǒng)計(jì)資料”“違規(guī)通過(guò)第三方吸收存款”“流動(dòng)資金貸款貸后管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”“貸款五級(jí)分類(lèi)不準(zhǔn)確”等10項(xiàng)，幾乎覆蓋商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。值得注意的是，這類(lèi)違規(guī)并非孤立存在——2025年9月，民泰銀行寧波分行因“授信業(yè)務(wù)管理不到位、員工行為管理不審慎”被罰120萬(wàn)元；2024年3月，舟山分行因“五級(jí)分類(lèi)不準(zhǔn)確掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)”被罰40萬(wàn)元，多地分支機(jī)構(gòu)的重復(fù)違規(guī)，折射出該行內(nèi)控體系的系統(tǒng)性短板。

博通咨詢(xún)金融行業(yè)首席分析師王蓬博指出，民泰銀行的經(jīng)營(yíng)管理“短板”集中在三大領(lǐng)域：一是公司治理未能有效約束業(yè)務(wù)擴(kuò)張，在跨區(qū)域展業(yè)中忽視本地化風(fēng)控適配；二是合規(guī)制度缺乏全流程落地，貸后管理、數(shù)據(jù)報(bào)送等基礎(chǔ)環(huán)節(jié)執(zhí)行缺位；三是考核導(dǎo)向偏向規(guī)模增長(zhǎng)，弱化了風(fēng)險(xiǎn)約束，導(dǎo)致“重業(yè)績(jī)、輕合規(guī)”的傾向在分支機(jī)構(gòu)蔓延。以上海分行為例，作為民泰銀行僅有的兩家跨省分行之一，其2024年末貸款總額96.91億元，雖較年初增長(zhǎng)1.25%，但僅為成都分行規(guī)模的54.6%，在上海金融中心的競(jìng)爭(zhēng)中，規(guī)模焦慮下的合規(guī)失守問(wèn)題更為突出。

從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看，部分違規(guī)行為直指小微金融的“痛點(diǎn)”。以“違規(guī)通過(guò)第三方吸收存款”為例，這與民泰銀行的攬儲(chǔ)壓力直接相關(guān)。2025年一季度，該行對(duì)公存款余額717.96億元，較年初下滑15.56%，整體存款總額同比縮水1.64%。為應(yīng)對(duì)存款壓力，基層甚至出現(xiàn)“經(jīng)理跪求存款”的極端案例——2025年8月，寧波分行一名客戶(hù)經(jīng)理為沖業(yè)績(jī)，承諾向儲(chǔ)戶(hù)返現(xiàn)500元加一桶油，存款到賬后卻失聯(lián)，暴露出該行在員工行為管理上的失控。

增資補(bǔ)血：國(guó)資入場(chǎng)能否修復(fù)治理短板？

就在合規(guī)問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵的同時(shí)，民泰銀行的資本補(bǔ)充動(dòng)作從未停歇。2025年，該行完成三輪增資：3月將注冊(cè)資本從46.07億元增至50.97億元，10月再增至52.97億元，12月溫嶺市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（下稱(chēng)“溫嶺國(guó)資公司”）、臺(tái)州市科創(chuàng)投資集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“臺(tái)州科創(chuàng)”）分別增持2.67億股、1.33億股，注冊(cè)資本最終定格在56.97億元，全年增幅達(dá)23.66%。

國(guó)資的深度參與成為此次增資的核心亮點(diǎn)。增持后，溫嶺國(guó)資公司持股比例從14.66%升至17.79%，繼續(xù)穩(wěn)居第一大股東，其背后的溫嶺市財(cái)政局間接實(shí)現(xiàn)100%控股；臺(tái)州科創(chuàng)持股比例達(dá)5.27%，實(shí)際控制人為臺(tái)州市國(guó)資委。這意味著地方國(guó)資在民泰銀行的股權(quán)影響力顯著提升，為公司治理優(yōu)化注入新變量。在中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，國(guó)資入股不僅能充實(shí)資本金——截至2025年6月末，該行資本充足率已從2024年的11.43%升至12.31%，更能在合規(guī)審計(jì)、風(fēng)控體系建設(shè)上提供專(zhuān)業(yè)支撐，推動(dòng)治理結(jié)構(gòu)從“民營(yíng)主導(dǎo)”向“國(guó)資賦能”轉(zhuǎn)型。

不過(guò)，資本補(bǔ)充的“治標(biāo)”效果已顯現(xiàn)局限。盡管2025年前三季度該行營(yíng)業(yè)收入53.79億元，同比增長(zhǎng)6.83%，但凈利潤(rùn)8.5億元（部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示為8.8億元）同比下滑1.04%，延續(xù)了2024年凈利潤(rùn)12.46億元（歸母凈利潤(rùn)11.47億元）同比降14.34%的頹勢(shì)。更值得警惕的是資產(chǎn)質(zhì)量壓力：截至2025年6月末，該行關(guān)注類(lèi)貸款余額從2022年末的13.77億元飆升至47.17億元，占比從0.84%升至2.12%；不良貸款率雖維持在0.96%的低位，但較2024年末的0.94%略有抬頭，且可疑類(lèi)貸款余額從2022年的3.31億元增至5.87億元，資產(chǎn)向下遷徙壓力明顯。

小微突圍：差異化優(yōu)勢(shì)能否抵御行業(yè)擠壓？

作為臺(tái)州小微金融“三杰”之一（另外兩家為泰隆銀行、臺(tái)州銀行），民泰銀行曾憑借差異化服務(wù)在區(qū)域市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟。截至2025年三季度末，該行貸款余額2222.15億元，小微貸款占比持續(xù)保持高位；產(chǎn)品創(chuàng)新上，其推出的專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款、“數(shù)智浙擔(dān)”線(xiàn)上平臺(tái)頗具特色——前者曾為浙江正德和食品發(fā)放300萬(wàn)元貸款，后者實(shí)現(xiàn)保函出具、貸款審批全流程線(xiàn)上化，最快0.5個(gè)工作日放款，麗水分行通過(guò)“雙?！比谫Y服務(wù)累計(jì)投放超5130萬(wàn)元，切實(shí)緩解了小微企業(yè)“融資難、融資慢”問(wèn)題。

但在行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇的背景下，民泰銀行的小微優(yōu)勢(shì)正遭遇雙重?cái)D壓。一方面，國(guó)有大行、股份制銀行加速普惠金融下沉，憑借更低的資金成本（大行普惠小微貸款利率較城商行低1-2個(gè)百分點(diǎn)）和更強(qiáng)的科技能力，搶占江浙地區(qū)優(yōu)質(zhì)小微客戶(hù)；另一方面，小微客群抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的特點(diǎn)，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中更易暴露——2025年，該行信用減值損失計(jì)提同比增加34.4%，達(dá)15.98億元，侵蝕了利潤(rùn)空間。

成本控制難題進(jìn)一步制約轉(zhuǎn)型。2024年，民泰銀行成本收入比高達(dá)52.18%，遠(yuǎn)高于行業(yè)35%的平均水平，其中職工薪酬24.47億元，占業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的65%。盡管人均薪酬30.85萬(wàn)元，但人均創(chuàng)利僅15.71萬(wàn)元，同比減少3.97萬(wàn)元，低于A(yíng)股上市銀行平均水平。這種“高成本、低效率”的模式，不僅削弱了盈利能力，還面臨人才流失風(fēng)險(xiǎn)——2025年一季度城商行零售業(yè)務(wù)條線(xiàn)離職率達(dá)21.7%，而信貸骨干的流失可能帶走優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，形成“人才流失-客戶(hù)減少-盈利下滑”的負(fù)循環(huán)。

未來(lái)路徑：在合規(guī)與增長(zhǎng)間尋找平衡

對(duì)于民泰銀行而言，如何將715萬(wàn)元罰單轉(zhuǎn)化為治理升級(jí)的契機(jī)，是穿越周期的關(guān)鍵。從短期看，該行需落實(shí)三項(xiàng)整改：一是重構(gòu)跨區(qū)域管理體系，建立“本地化風(fēng)控+總部化監(jiān)管”機(jī)制，將臺(tái)州成熟的小微服務(wù)模式與異地市場(chǎng)特點(diǎn)結(jié)合，例如在上海分行強(qiáng)化本地企業(yè)征信數(shù)據(jù)接入；二是優(yōu)化考核導(dǎo)向，降低規(guī)模指標(biāo)權(quán)重，將合規(guī)評(píng)分、資產(chǎn)質(zhì)量納入核心考核體系，從源頭遏制“重業(yè)績(jī)、輕風(fēng)險(xiǎn)”傾向；三是加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打通稅務(wù)、社保等外部數(shù)據(jù)接口，構(gòu)建更精準(zhǔn)的小微風(fēng)控模型，降低對(duì)“人海戰(zhàn)術(shù)”的依賴(lài)，緩解成本壓力。

中長(zhǎng)期來(lái)看，依托國(guó)資股東優(yōu)勢(shì)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。溫嶺國(guó)資公司、臺(tái)州科創(chuàng)可通過(guò)派出專(zhuān)業(yè)董事參與決策，推動(dòng)合規(guī)風(fēng)控成為戰(zhàn)略?xún)?yōu)先級(jí)，同時(shí)借助國(guó)資資源拓展本地小微場(chǎng)景，例如與地方政府合作開(kāi)展“專(zhuān)精特新”企業(yè)培育，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘。此外，民泰銀行還需拓展輕資本業(yè)務(wù)，如供應(yīng)鏈金融、小微理財(cái)?shù)?，降低?duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴(lài)，構(gòu)建多元化收入來(lái)源。

2026年是民泰銀行成立38周年，也是其轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵一年。715萬(wàn)元罰單不是“終點(diǎn)”，而是合規(guī)經(jīng)營(yíng)的“新起點(diǎn)”。正如臺(tái)州97.9萬(wàn)戶(hù)民營(yíng)主體構(gòu)成的堅(jiān)實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)，以及小微金融政策的持續(xù)加碼，為民泰銀行提供了廣闊空間——只要堅(jiān)守“合規(guī)底線(xiàn)”，持續(xù)強(qiáng)化小微服務(wù)能力，這家區(qū)域性銀行仍有望在高質(zhì)量發(fā)展的道路上實(shí)現(xiàn)突圍，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)注入更多金融動(dòng)能。