任何一個(gè)“游戲”都是有游戲規(guī)則的，股市更是如此，要想不被莊家們耍得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，認(rèn)真地學(xué)習(xí)與研究，深刻地了解和掌握游戲規(guī)則，是散戶(hù)們要想出奇制勝，首先就要解決的問(wèn)題。

我們都知道，散戶(hù)是這個(gè)市場(chǎng)很龐大但又很弱勢(shì)的群體，也許乍一看，會(huì)覺(jué)得這句話(huà)有點(diǎn)兒矛盾，但細(xì)品品，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是“真理”。散戶(hù)雖然在數(shù)量上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)股民開(kāi)戶(hù)量早已突破一億大關(guān)，但這里的數(shù)量卻不能代表力量，由于散戶(hù)決斷較為獨(dú)立，個(gè)體資金量小，基本沒(méi)有什么凝聚力，很難與莊家抗衡，再加上莊家占有“天時(shí)、地利、人和”等多方面優(yōu)勢(shì)，散戶(hù)要想看破莊家的詭計(jì)，戰(zhàn)勝莊家，認(rèn)清游戲規(guī)則必不可少。

首先，散戶(hù)要認(rèn)清敵我，看清在這場(chǎng)戰(zhàn)役里誰(shuí)才是你的對(duì)手。股市這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)遠(yuǎn)比三國(guó)里的陷阱計(jì)謀更加變幻莫測(cè)，比世界大戰(zhàn)的場(chǎng)面更加震人心魄，你只有懷揣更高明的謀略，保持更理智平和的心態(tài)才能贏取最后的勝利。不要被莊家開(kāi)始給的一點(diǎn)兒甜頭就蒙蔽了雙眼，成為了為他買(mǎi)單的人。

其次，要了解股市是一個(gè)“零和”游戲場(chǎng)，它是很殘酷的，必須廝殺，沒(méi)有雙贏。“對(duì)敵人的仁慈就是對(duì)自己的殘忍”，絕對(duì)是對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的真切理解。你身在其中，要洞察周?chē)囊磺星闆r，對(duì)信息和政策絕不能掉以輕心，要有大局觀和趨勢(shì)感，動(dòng)作要快，萬(wàn)不能優(yōu)柔寡斷。在這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)中，你不要害怕“樹(shù)敵”，因?yàn)樗麄儾灰欢ㄕ_，在別人瘋狂的買(mǎi)入時(shí)你賣(mài)出不一定是壞事，在別人慌亂賣(mài)出時(shí)你賣(mài)出也不一定是好事。

最后，股民們要明白一個(gè)問(wèn)題：其實(shí)買(mǎi)股票就是一場(chǎng)“擊鼓傳花”的游戲，在游戲中，你分不清人們是在搶花還是拋花，但你必須知道，誰(shuí)都不想成為最后那個(gè)接到花的人。

中國(guó)股市：為什么股票巨量漲停后，第二天卻低開(kāi)了，看完漲知識(shí)了

正常情況下，前一天股票大幅拉漲后，第二天大多會(huì)有個(gè)小高開(kāi)。這是主力最常規(guī)的操作套路，邏輯很直白：用高開(kāi)制造股價(jià)還會(huì)繼續(xù)漲的慣性，吸引場(chǎng)外的短線(xiàn)資金主動(dòng)進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)。等這些資金進(jìn)來(lái)后，主力就把之前低價(jià)持有的籌碼慢慢拋出去，完成低吸高拋的套利，這也是市場(chǎng)里最常見(jiàn)的控盤(pán)手段?？梢坏┏霈F(xiàn)低開(kāi)低走的情況，就說(shuō)明主力有特殊的打算，根本不想讓其他資金摻和進(jìn)來(lái)，這里又分為兩種情況：

第一種情況，一般是出現(xiàn)在底部位置。主力在底部把股價(jià)拉起來(lái)，絕對(duì)不是為了讓散戶(hù)輕松獲利，核心原因是他們手里還沒(méi)拿到足夠多的籌碼。底部區(qū)域的股價(jià)往往會(huì)長(zhǎng)期橫盤(pán)，這時(shí)候散戶(hù)要么套牢后就攥著不動(dòng)，要么對(duì)股價(jià)沒(méi)信心不敢進(jìn)場(chǎng)，主力想吸到足夠的籌碼難度很大。

把股價(jià)拉起來(lái)就能打破這種僵局，既讓場(chǎng)內(nèi)散戶(hù)看到解套的希望，也能吸引少量想追高的資金關(guān)注。但轉(zhuǎn)天就低開(kāi)低走，就是為了徹底打消場(chǎng)外資金跟風(fēng)的念頭。沒(méi)有盈利效應(yīng)，自然沒(méi)人愿意進(jìn)場(chǎng)；同時(shí)還能讓場(chǎng)內(nèi)散戶(hù)陷入絕望，前一天剛看到點(diǎn)希望，轉(zhuǎn)天就被套住，反復(fù)在解套和被套之間來(lái)回折騰，大部分人扛不住就會(huì)選擇離場(chǎng)。

主力要的就是這些離場(chǎng)籌碼，只要吸夠了量，股價(jià)很快就會(huì)啟動(dòng)，這也是為什么很多人一離場(chǎng)，股價(jià)就開(kāi)始漲的關(guān)鍵原因。通常底部第一次大幅拉漲后會(huì)出現(xiàn)放量，之后可能還會(huì)反復(fù)震蕩幾次，等籌碼足夠集中了，才會(huì)真正開(kāi)始上漲。

第二種情況，一般是發(fā)生在反彈階段。

舉個(gè)例子，主力在底部持有3億的籌碼，把市值做到了6億，這時(shí)候想直接把6億的籌碼全拋出去根本不現(xiàn)實(shí)。畢竟資金體量太大，要是直接往下砸盤(pán)，沒(méi)有足夠的資金承接，股價(jià)會(huì)直線(xiàn)下跌，不僅拋不出好價(jià)格，還會(huì)引發(fā)已經(jīng)獲利的資金和套牢的資金一起出逃，對(duì)主力來(lái)說(shuō)損失會(huì)非常大。

所以主力會(huì)用少量資金先把股價(jià)拉起來(lái)，比如花5000萬(wàn)營(yíng)造反彈還在繼續(xù)的假象，吸引散戶(hù)和短線(xiàn)資金進(jìn)場(chǎng)。等這些資金接盤(pán)后，主力就借著低開(kāi)低走的行情悄悄拋出籌碼。有時(shí)候一次就能拋出2億的量，表面上看股價(jià)在走弱，實(shí)際上主力是用少量資金拉漲，換來(lái)了大量資金的安全撤退，這才是他們的真實(shí)目的。

遇到這兩種情況，最關(guān)鍵的是穩(wěn)住心態(tài)。在底部位置如果已經(jīng)持有籌碼，別輕易離場(chǎng)，避免掉進(jìn)主力吸籌的圈套；沒(méi)持有的也別盲目追高，等股價(jià)突破震蕩區(qū)間再進(jìn)場(chǎng)會(huì)更穩(wěn)妥。反彈階段要是已經(jīng)持有且有收益，看到前一天拉漲后第二天低開(kāi)低走還放量，就及時(shí)止盈；沒(méi)持有的千萬(wàn)別進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)，避免讓自己被套。

實(shí)戰(zhàn)解析：漲停次日低開(kāi)的兩種常見(jiàn)情況

一、低開(kāi)高走，漲停

這是最理想的走勢(shì)，意味著有新的資金介入，只要沖漲停板后封得住，那么后市可以看高一線(xiàn)，往往會(huì)走出短線(xiàn)大牛股，可以繼續(xù)持股待漲。如果在沖擊漲停板之后，不能封板，或者是早盤(pán)封板，尾盤(pán)被砸開(kāi)，表明有資金在邊拉邊出，那么就要謹(jǐn)慎了，可以選擇在漲停價(jià)附近清倉(cāng)或減倉(cāng)。

如圖1-1所示為潤(rùn)和軟件（300339）走勢(shì)圖：放巨量漲停，股價(jià)創(chuàng)出6年新高，形成加速上漲之勢(shì)。但次日股價(jià)低開(kāi)2.83%，開(kāi)盤(pán)之后并沒(méi)有走弱，而是逐波向上大幅走高，股價(jià)一直運(yùn)行于均價(jià)線(xiàn)之上，午后開(kāi)盤(pán)股價(jià)立即漲停，成功封板至收盤(pán)。雖然當(dāng)日出現(xiàn)震蕩走勢(shì)，但成交量與前幾個(gè)交易日相比有所萎縮，表明主力控盤(pán)良好。果然，第二天股價(jià)大幅高開(kāi)并再板。

二、低開(kāi)低走，破均線(xiàn)

這是比較弱的走勢(shì)形態(tài)。短線(xiàn)投資者以高拋清倉(cāng)為主，不要有任何的幻想。盤(pán)中主要觀察是否有效跌破均價(jià)線(xiàn)，只要是放量跌破均價(jià)線(xiàn)，然后在20分鐘以?xún)?nèi)不能回到均價(jià)線(xiàn)的上方，即使偶爾回到均價(jià)線(xiàn)上方，但是是縮量的，而且很快就會(huì)跌破，那么就要果斷清倉(cāng)；反之，繼續(xù)觀察。

如圖1-2所示為蔚藍(lán)生物（603739）走勢(shì)圖：大幅跳空高開(kāi)4.99%，開(kāi)盤(pán)后7分鐘強(qiáng)勢(shì)封板，留下一個(gè)當(dāng)日沒(méi)有回補(bǔ)的向上跳空缺口，盤(pán)口強(qiáng)勢(shì)特征不言而喻。可是，次日小幅低開(kāi)后，股價(jià)逐波走低，盤(pán)中大部分時(shí)間在均價(jià)線(xiàn)下方運(yùn)行，且均價(jià)線(xiàn)緩緩下移構(gòu)成反壓，其間若干次站上了均價(jià)線(xiàn)，也都得不到均價(jià)線(xiàn)的支撐。這是股價(jià)弱勢(shì)特征的表現(xiàn)，投資者要逢高及時(shí)清倉(cāng)。當(dāng)日，股價(jià)大跌7.12%，K線(xiàn)呈現(xiàn)陰包陽(yáng)形態(tài)，短線(xiàn)出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)。

那么，對(duì)于散戶(hù)投資者來(lái)說(shuō)，如何正確區(qū)分反轉(zhuǎn)行情在出現(xiàn)時(shí)與反彈行情的明顯區(qū)別？

（1）判斷是反彈還是反轉(zhuǎn)，首先要看大環(huán)境是否出現(xiàn)變化。因?yàn)檫@是制約股市趨勢(shì)的最重要因素。當(dāng)大環(huán)境轉(zhuǎn)暖，基本面向好時(shí)，市場(chǎng)環(huán)境的寬松會(huì)使反轉(zhuǎn)行情比較容易形成。而在缺乏來(lái)自于ZC面、基本面支持時(shí)的股價(jià)上揚(yáng)多數(shù)還是反彈。

（2）看股價(jià)的下跌幅度。股價(jià)下跌幅度不大的，可能是反彈；下跌幅度超過(guò)50%的，回落見(jiàn)底才有可能。此外，還要結(jié)合價(jià)值確定，如果股價(jià)定位仍然偏高，又沒(méi)有可以視股價(jià)已經(jīng)見(jiàn)底的其他充足理由，那就應(yīng)當(dāng)先視為反彈對(duì)待。再者，要看前期的炒作程度，前期炒作過(guò)度的，反彈的可能性往往大于見(jiàn)底的可能性。

（3）比較在此次股價(jià)上揚(yáng)之前大盤(pán)調(diào)整的時(shí)間跨度。一般而言，一次明顯的中期調(diào)整所需要的時(shí)間不可能在一兩個(gè)月內(nèi)就能完成，多數(shù)情況下，從中級(jí)調(diào)整開(kāi)始到下一次反轉(zhuǎn)出現(xiàn)的時(shí)間周期都至少要經(jīng)歷四個(gè)月以上的時(shí)間跨度。這一點(diǎn)來(lái)看，如果股價(jià)出現(xiàn)的上漲時(shí)間距離明顯的頂部較近，很有可能是一次反彈行情。但如果市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)調(diào)整四個(gè)月以上，此時(shí)出現(xiàn)的上漲才有可能是反轉(zhuǎn)。實(shí)際上，即使短時(shí)間內(nèi)股價(jià)調(diào)整幅度較深，探明了底部區(qū)域，但由于調(diào)整的時(shí)間還不充分，在底部出現(xiàn)的上漲行情還會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，所以絕大多數(shù)情況下仍屬于反彈。

（4）看成交量的變化。反轉(zhuǎn)行情通常都伴隨成交量的放大，這種放大不是指單個(gè)交易日的成交金額明顯增加，而是要求連續(xù)幾個(gè)交易日的成交金額都需要達(dá)到并穩(wěn)定在一定水平之上。一般的反彈行情雖然都有交易量的放大，但卻不能持久，三四個(gè)交易日后量能便會(huì)出現(xiàn)萎縮。這一點(diǎn)是反彈與反轉(zhuǎn)在技術(shù)分析上的明顯差異。主要原因是在反轉(zhuǎn)行情中，一方面買(mǎi)賣(mài)雙方不斷換手，另一方面增量資金又源源不斷地進(jìn)場(chǎng)交易。但在反彈行情中卻不一樣，賣(mài)方在賣(mài)出手中的籌碼后，一般會(huì)保持觀望，而買(mǎi)方在沒(méi)有后續(xù)的接盤(pán)時(shí)會(huì)迅速轉(zhuǎn)向殺跌出局，等待下一次機(jī)會(huì)。由于沒(méi)有增量資金的積極介入，因而反彈行情中成交量缺乏持續(xù)放大的基礎(chǔ)。

（5）看股價(jià)的盤(pán)面走勢(shì)。除非下跌周期很長(zhǎng)且跌幅極大，股價(jià)形成“V”形反轉(zhuǎn)且走勢(shì)特別強(qiáng)勁時(shí)底部可以成立，在正常情況下，股價(jià)構(gòu)筑底部需要很長(zhǎng)時(shí)間，期間股價(jià)可能多次反復(fù)探底，因此股價(jià)一次見(jiàn)底的可能性不大。在對(duì)股價(jià)見(jiàn)底沒(méi)有把握的前提下，一般都應(yīng)該先以反彈對(duì)待。

（6）看股價(jià)前期位置。股價(jià)前期漲幅巨大、位置過(guò)高、成交量又很大的，則反彈的可能就很大。股價(jià)前期漲幅較小的，股價(jià)位置又不算高的，則回調(diào)后繼續(xù)上漲的可能就大。

（7）看股價(jià)反抽的走勢(shì)。在股價(jià)回落幅度超過(guò)1/3、1/2、2/3附近如果放量滯漲，或者走勢(shì)凝重滯呆，成交量萎縮，則反彈的可能就大。如果股價(jià)在這些位置雖然有震蕩但很快就突破上行的，則是新一輪的上漲。

最后，認(rèn)識(shí)到趨勢(shì)在什么地方出現(xiàn)，順著潮流駕馭你的投機(jī)之舟，就能從中得到好處。不要跟市場(chǎng)爭(zhēng)論，最重要的是，不要跟市場(chǎng)爭(zhēng)個(gè)高低。尤其是利用關(guān)鍵點(diǎn)位預(yù)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，要記住，如果價(jià)格在超過(guò)或是跌破某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位后，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)不像它應(yīng)該表現(xiàn)的那樣，這就是一個(gè)必須密切關(guān)注的危險(xiǎn)信號(hào)。

我相信很多操作者都有過(guò)相似的經(jīng)歷，從市場(chǎng)本身來(lái)看，似乎一切都充滿(mǎn)了希望，然而就是此時(shí)此刻，微妙的內(nèi)心世界已經(jīng)閃起危險(xiǎn)的信號(hào)，只有通過(guò)對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期研究和在市場(chǎng)上長(zhǎng)期的摸爬滾打，才能慢慢培養(yǎng)出這種特殊的敏感。

在進(jìn)入交易之前，最重要的是最小阻力線(xiàn)是否和你的方向一致。當(dāng)一個(gè)投機(jī)者能確定價(jià)格的關(guān)鍵點(diǎn)，并能解釋它在那個(gè)點(diǎn)位上的表現(xiàn)時(shí)，他從一開(kāi)始就勝券在握了。在心理上預(yù)測(cè)行情就行了，但一定不要輕舉妄動(dòng)，要等待，直到你從市場(chǎng)上得到證實(shí)你的判斷是正確的信號(hào)，到了那個(gè)時(shí)候，而且只有到了那個(gè)時(shí)候，你才能用你的錢(qián)去進(jìn)行交易。

判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)，主要是多空走勢(shì)，并順勢(shì)操作，這是他早期即確立的原則；市場(chǎng)的風(fēng)向隨時(shí)在變，要善于調(diào)整，這也是他所說(shuō)：“舍棄先入為主，把偏見(jiàn)留在場(chǎng)外“；

在交易上逐步試探，分布加倉(cāng)或減倉(cāng)，在倉(cāng)位的變化過(guò)程中通過(guò)交易情況驗(yàn)證對(duì)多空的判斷是否準(zhǔn)確，并形成下一步操作；

對(duì)個(gè)股的看法和大盤(pán)的看法可以有分歧，熊市下面也可以對(duì)個(gè)股做多。獲利來(lái)源于做波段，而不是想逃頂或者逃底。

盡快認(rèn)賠出場(chǎng)，不受錯(cuò)誤的決定太大影響，損失控制在10%以?xún)?nèi)。不要輕易聽(tīng)信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實(shí)，了解基本面。

頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的玩法，不會(huì)取得太大的成功。集中全力操作新多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，即先等市場(chǎng)確認(rèn)哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢(shì)最強(qiáng)的股，再進(jìn)場(chǎng)操作。

對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，這些道理簡(jiǎn)潔而樸素，也在其他很多成功作手的著作中以類(lèi)似的方式被提及，然而在市場(chǎng)中揚(yáng)名立萬(wàn)的人始終是極少數(shù)。