2025年12月26日，日本正式批準(zhǔn)2026財(cái)年稅制改革綱要。該綱要以“刺激資本投資、推動(dòng)技術(shù)發(fā)展、優(yōu)化企業(yè)與個(gè)人稅收結(jié)構(gòu)”為核心目標(biāo)，明確了日本未來一年稅制調(diào)整的總體方向。

此次稅制改革覆蓋個(gè)人、住房、企業(yè)三大領(lǐng)域，我們來具體看一下有哪些變化。

01 個(gè)人所得稅改革

減負(fù)與財(cái)富積累雙輪驅(qū)動(dòng)

2026財(cái)年個(gè)人所得稅調(diào)整以“精準(zhǔn)減負(fù)、鼓勵(lì)增值”為核心，通過基礎(chǔ)扣除優(yōu)化與專項(xiàng)制度擴(kuò)展，形成對不同收入群體、不同財(cái)富管理需求的覆蓋，提升國民實(shí)際可支配收入。

在基礎(chǔ)扣除優(yōu)化方面，改革顯著提高了基本扣除與工資所得最低保障扣除標(biāo)準(zhǔn)：基本扣除由58萬日元提高至62萬日元，工資所得最低保障扣除由65萬日元提高至69萬日元。兩項(xiàng)扣除綜合疊加后，個(gè)人納稅起點(diǎn)從以往的160萬日元大幅提升至178萬日元，顯著增加中低收入群體可支配收入。這一標(biāo)準(zhǔn)自2026年起適用于所得稅，2027年起進(jìn)一步覆蓋地方居民稅。

對普通勞動(dòng)者而言，這意味著年收入178萬日元以下群體可完全免征所得稅，而年收入500萬~600萬日元的中等收入群體將成為減稅效果最顯著的群體。

同時(shí)，家屬撫養(yǎng)相關(guān)扣除也同步優(yōu)化，家屬打工的年收入上限從103萬日元提升至178萬日元，允許配偶或子女從事更多兼職工作也不會增加家庭整體稅收負(fù)擔(dān)。

在鼓勵(lì)財(cái)富積累方面，免稅投資賬戶（NISA）的全面擴(kuò)展成為亮點(diǎn)。改革后，NISA賬戶對所有年齡段開放，首次將0歲起的兒童納入覆蓋范圍。

其中，0至17歲兒童的年度投資限額為60萬日元，累計(jì)免稅持有額度達(dá)600萬日元，這一舉措旨在從小培養(yǎng)國民投資意識，助力長期財(cái)富積累。

此外，針對新興財(cái)富管理需求，加密資產(chǎn)交易稅制也迎來明確規(guī)范：經(jīng)法律修訂后，現(xiàn)貨及衍生加密資產(chǎn)交易、加密ETF交易收益將按20%統(tǒng)一稅率征稅（其中15%為國稅、5%為地方居民稅），交易損失可結(jié)轉(zhuǎn)三年用于抵扣，且該稅制僅適用于個(gè)人財(cái)富積累類資產(chǎn)，既規(guī)范了新興領(lǐng)域稅收征管，也為相關(guān)投資者提供了相對清晰的稅負(fù)預(yù)期。

02 住房貸款稅制

精準(zhǔn)適配需求，釋放投資紅利

住房貸款稅收抵免政策優(yōu)化，是本次稅改為投資者帶來的核心紅利之一。通過延長期限、提高額度、放寬標(biāo)準(zhǔn)等組合調(diào)整，二手房投資吸引力顯著提升，為投資者搭建了更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置環(huán)境。

政策紅利首要體現(xiàn)在免稅期限與貸款額度的雙重升級：住房貸款抵免期限延長至2030年，二手房抵免年限同步拉長至13年，基本覆蓋住房貸款平均15年的還款周期，充分保障購房者的長期減負(fù)需求。

抵免最高貸款額也顯著提高。普通家庭抵免最高貸款額提升至3500萬日元，年輕家庭及有子女家庭更可享受4500萬日元的專項(xiàng)額度。結(jié)合首都圈二手房占比達(dá)7成的市場格局，將二手房原則上納入與新建房同等的稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，大幅拓寬了投資者的選擇空間。

此外，抵免建筑面積標(biāo)準(zhǔn)的放寬，進(jìn)一步釋放了二手房投資潛力——享受抵免的二手房面積下限降至40㎡。

數(shù)據(jù)顯示，東京都心2001年后竣工、2022年后成交的二手住宅中，40㎡區(qū)間的二手房升值率達(dá)47%，與整體市場均值持平；疊加單身及丁克家庭需求持續(xù)增長，其未來需求空間與增值潛力備受看好。投資者可重點(diǎn)關(guān)注40-50㎡二手房，在政策紅利和市場需求推動(dòng)下具備低成本入場及潛在升值空間。

與此同時(shí)，多元配套政策則進(jìn)一步放大投資收益：雙人共同貸款可將抵扣額度上限提升至1億日元，轉(zhuǎn)讓所得扣除額同步翻倍，為高價(jià)值房產(chǎn)配置提供強(qiáng)力支撐；Flat 35貸款同步放寬至50㎡以上、額度上限1億2000萬日元，與稅制優(yōu)惠形成強(qiáng)效疊加，推動(dòng)40-50㎡區(qū)間成為房產(chǎn)投資的漲幅潛力核心。

房地產(chǎn)領(lǐng)域的避稅防控也同步推進(jìn)：針對出租房產(chǎn)遺產(chǎn)稅評估價(jià)值優(yōu)惠政策，改革明確繼承發(fā)生前五年內(nèi)購置的出租房產(chǎn)將難以享受評估減免，這與2024年實(shí)施的“歷年贈(zèng)與7年追溯”政策形成呼應(yīng)，防范臨終前的遺產(chǎn)稅規(guī)避行為。對于房地產(chǎn)小額化投資產(chǎn)品，無論購入時(shí)間早晚，均按常規(guī)交易價(jià)格評估，杜絕過度避稅。

2026財(cái)年日本稅制改革對房地產(chǎn)市場的正向引導(dǎo)清晰明確，通過規(guī)范交易環(huán)境、穩(wěn)定市場預(yù)期，進(jìn)一步夯實(shí)了二手房及中小面積房源的投資價(jià)值，為投資者提供了更穩(wěn)健的資產(chǎn)增值路徑。

03 中小企業(yè)投資稅制

聚焦增長與加薪

針對企業(yè)內(nèi)部留存資金超630萬億日元卻投資低迷的問題，本次改革以“激勵(lì)投資、推動(dòng)加薪”為核心，重點(diǎn)向中小企業(yè)傾斜，助力形成“投資—收益—薪資”的良性循環(huán)。

通用投資激勵(lì)方面，全行業(yè)設(shè)備投資可享7%（建筑物4%）的法人稅抵免，抵免額上限為企業(yè)所得稅的20%，超額部分可結(jié)轉(zhuǎn)三年，預(yù)計(jì)減稅規(guī)模達(dá)4000億日元，有效降低企業(yè)投資成本。

戰(zhàn)略技術(shù)領(lǐng)域研發(fā)抵免力度加碼，人工智能、半導(dǎo)體等領(lǐng)域研發(fā)費(fèi)用抵免率達(dá)40%，與認(rèn)證機(jī)構(gòu)合作可提至50%，同時(shí)限制境外委托研發(fā)抵免，保障本土核心技術(shù)投入。

中小企業(yè)獲專項(xiàng)支持，“工資上漲促進(jìn)稅制”延續(xù)實(shí)施，新增虧損企業(yè)漲薪稅額五年結(jié)轉(zhuǎn)抵扣政策，小額資產(chǎn)一次性計(jì)入費(fèi)用上限從30萬日元提至40萬日元，切實(shí)減負(fù)并鼓勵(lì)漲薪。

此次企業(yè)減稅面臨財(cái)源缺口挑戰(zhàn)，汽油稅臨時(shí)稅率取消等導(dǎo)致年稅收減少1.5萬億日元，雖通過調(diào)整法人稅優(yōu)惠補(bǔ)充部分財(cái)源，但減稅與財(cái)政可持續(xù)性的平衡的是國會審議重點(diǎn)。

04 結(jié)語

改革平衡增長與民生，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

日本2026年稅制改革以增長與民生為雙核心，通過個(gè)稅減負(fù)、住房優(yōu)惠、企業(yè)激勵(lì)三大舉措破解經(jīng)濟(jì)痛點(diǎn)，以稅收杠桿激活市場活力，保障薄弱群體權(quán)益，構(gòu)建正向發(fā)展循環(huán)。

對投資者而言，此次改革潛藏政策微調(diào)、財(cái)政補(bǔ)位及監(jiān)管精準(zhǔn)度等不確定性因素，可能會影響資產(chǎn)收益預(yù)期。建議緊密跟蹤國會審議進(jìn)程，房產(chǎn)投資可聚焦40-50平方米二手房的政策紅利與潛在風(fēng)險(xiǎn)，加密資產(chǎn)及權(quán)益投資可依托統(tǒng)一稅率與免稅賬戶優(yōu)化配置，同時(shí)規(guī)避避稅管控領(lǐng)域的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，2026財(cái)年稅制改革通過減輕個(gè)人稅負(fù)、優(yōu)化住房投資優(yōu)惠及強(qiáng)化企業(yè)投資激勵(lì)，將直接影響居民消費(fèi)能力、房地產(chǎn)及企業(yè)資本支出，是日本推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要舉措，其實(shí)施效果將對未來數(shù)年的經(jīng)濟(jì)走向與社會民生產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

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