數(shù)據(jù)是個(gè)寶

投資少煩惱

不少機(jī)構(gòu)看好商業(yè)航天板塊。

今日（1月15日），A股全天震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指下跌0.33%，最新報(bào)4112.6點(diǎn)；深證成指漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%。今日市場(chǎng)成交29384.94億元，較昨日縮量10483.68億元。

盤面上，旅游板塊表現(xiàn)活躍，眾信旅游2連板，大連圣亞、陜西旅游漲停；共封裝光學(xué)（CPO）午后走強(qiáng)，源杰科技、仕佳光子、聯(lián)特科技集體漲逾7%；有色金屬板塊拉升，鋅業(yè)股份、翔鷺鎢業(yè)、四川黃金、羅平鋅電等股漲停。下跌方面，前期強(qiáng)勢(shì)的商業(yè)航天、AI應(yīng)用集體退潮，中國(guó)衛(wèi)星、航天動(dòng)力等高位股跌停。

華金證券表示，從短期來(lái)看，流動(dòng)性仍較為寬松，外部風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限下春季行情未完。一是經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于弱修復(fù)趨勢(shì)中，科技和周期的盈利增速可能繼續(xù)上行。二是流動(dòng)性依然維持寬松。三是當(dāng)前外部風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限。短期繼續(xù)聚焦補(bǔ)漲的成長(zhǎng)。

商業(yè)航天多股跌停

今日，前期強(qiáng)勢(shì)的商業(yè)航天指數(shù)下跌2.73%，航天動(dòng)力、能科科技、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)一重等多股跌停。前期強(qiáng)勢(shì)的雷科防務(wù)3連跌停。

雷科防務(wù)今日跌9.99%，82.16萬(wàn)手封死跌停。盤后三日龍虎榜顯示，中國(guó)銀河大連黃河路凈賣出3.58億元，深股通凈賣出2.73億元，消閑派席位凈賣出1.75億元。

商業(yè)航天板塊近期利好不斷，不少機(jī)構(gòu)看好其發(fā)展前景。國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)近期已向其提交新增20.3萬(wàn)顆衛(wèi)星的申請(qǐng)。此次申報(bào)涵蓋14個(gè)衛(wèi)星星座，其中最大的兩個(gè)星座是無(wú)線電創(chuàng)新院申請(qǐng)的CTC-1和CTC-2，兩個(gè)星座申請(qǐng)規(guī)模均為96714顆，合計(jì)193428顆。

光大證券指出，此次申報(bào)再度抬升國(guó)內(nèi)商業(yè)航天潛在需求天花板，在以無(wú)線電創(chuàng)新院為代表的“國(guó)家隊(duì)”引領(lǐng)下，行業(yè)發(fā)展或再度提速。東興證券也表示，“十五五”時(shí)期，商業(yè)航天有望成為國(guó)內(nèi)推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力和科技高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。

CPO概念午后拉升

今日午后，CPO概念指數(shù)漲幅超過(guò)3.4%。成份股中，源杰科技大漲9.09%；仕佳光子、聯(lián)特科技漲逾7%；羅博特科、劍橋科技、中際旭創(chuàng)等多股跟漲，幅度均在5%以上。

消息面上，英偉達(dá)于2026年1月14日宣布，GB300 AI服務(wù)器將于2026年二季度開始大規(guī)模交付。

中信建投指出，隨著GPU和ASIC的快速升級(jí)迭代，算力性能持續(xù)提升，同時(shí)對(duì)于數(shù)據(jù)傳輸需求也大幅增長(zhǎng)。800G光模塊的高增速已經(jīng)能夠反映出AI對(duì)于帶寬迫切的需求。2026年，800G光模塊需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而1.6T的出貨規(guī)模也將大幅增長(zhǎng)，3.2T光模塊的研發(fā)也正式開始布局。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)LightCounting預(yù)測(cè)，2029年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望突破370億美元。該機(jī)構(gòu)同時(shí)指出，1.6T光模塊于2025年進(jìn)入商用元年，全球需求預(yù)計(jì)為250萬(wàn)至350萬(wàn)只。

CPO概念股全年利潤(rùn)普遍向好

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了2025年四季度以來(lái)(截至1月14日)，融資資金凈買入居前的CPO概念股，金額在3億元以上的個(gè)股共12只，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、長(zhǎng)芯博創(chuàng)4股凈買入額在10億元以上。中際旭創(chuàng)遙遙領(lǐng)先，金額高達(dá)60.96億元。

中際旭創(chuàng)是光模塊全球龍頭，在技術(shù)、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈等具有顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。招商證券指出，公司通過(guò)深度綁定北美頭部客戶，充分受益于AI算力需求爆發(fā)。公司硅光能力突出，并布局NPO、OCS等下一代光互連技術(shù)，將長(zhǎng)期受益于AI算力投資。1.6T產(chǎn)品率先起量且物料產(chǎn)能準(zhǔn)備充分，奠定2026年高速光模塊放量基礎(chǔ)。

截至目前，光庫(kù)科技、盛科通信-U兩股已發(fā)布2025年業(yè)績(jī)相關(guān)報(bào)告。

光庫(kù)科技預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)盈利1.69億元至1.82億元，同比增長(zhǎng)152%至172%。光庫(kù)科技表示，公司通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、推出新產(chǎn)品、積極開發(fā)國(guó)內(nèi)外新客戶，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

盛科通信-U預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.36億元至11.8億元，同比增長(zhǎng)5.01%到9.07%；歸母凈利潤(rùn)-1.6億元至-1.2億元，同比虧損有所增加。盛科通信-U表示，公司整體業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)，收入規(guī)模保持溫和增長(zhǎng)。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，為新產(chǎn)品的研發(fā)與新市場(chǎng)的布局奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，12只CPO概念股2025年凈利潤(rùn)有望在上年同期盈利的基礎(chǔ)上持續(xù)增長(zhǎng)。仕佳光子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、新易盛、東山精密、中際旭創(chuàng)5股全年凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)翻倍，同比增幅依次為600.75%、423.10%、215.13%、102.41%、101.46%。

仕佳光子旗下光芯片及相關(guān)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)全球化市場(chǎng)布局，憑借穩(wěn)定的性能與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，獲得了包括歐美、東南亞等地區(qū)客戶的認(rèn)可。公司此前表示，適用于1.6T光模塊的AWG芯片及組件已完成研發(fā)并進(jìn)入客戶驗(yàn)證階段，800G/1.6T光模塊用MT-FA產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)小批量出貨。

另有源杰科技和長(zhǎng)光華芯預(yù)計(jì)同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：謝伊嵐

校對(duì)：劉榕枝