攜程被國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局以涉嫌壟斷立案調(diào)查，這事兒還上了央視。

情緒性的東西我就不說(shuō)了，網(wǎng)上肯定很多罵攜程說(shuō)他們不好的，但這僅僅是現(xiàn)象。

攜程之所以出事，并不是因?yàn)榧w情緒的爆發(fā)，而是一個(gè)超級(jí)產(chǎn)品走到一定階段的必然。

接下來(lái)，我按照產(chǎn)品思維的脈絡(luò)說(shuō)說(shuō)我的理解。不一定對(duì)，但你可以參考。

先說(shuō)幾個(gè)數(shù)據(jù)。

290 億。

這是攜程 2025 年前三季度的累計(jì)凈利潤(rùn)，290 億元的凈利潤(rùn)超過(guò)了 A 股旅游板塊總和。

也就是說(shuō)，攜程一家公司賺的錢(qián)大于等于 A 股上市公司中旅游子板塊各鏈路公司之和。

32%。

這是攜程 2025 年第三季度的凈利率，單看數(shù)字可能沒(méi)啥直觀感受。

但如果我告訴你，這個(gè)數(shù)據(jù)在去年《財(cái)富》中國(guó) 500 強(qiáng)凈利率排行榜里能進(jìn)前十，而且是唯一上榜的互聯(lián)網(wǎng)公司，是不是覺(jué)得攜程還挺賺錢(qián)的？

的確，攜程是挺賺錢(qián)的。

截止到 2025 年底，攜程系占據(jù)了中國(guó)在線旅游市場(chǎng) 56% 的交易額，妥妥的行業(yè)頭部。

數(shù)據(jù)看完了，接下來(lái)我們聊邏輯。

1、用戶。

攜程目前有 1.04 億月活躍用戶，雖然說(shuō)它套路多的人很多，但這些人噴完后也依舊去攜程訂票訂酒店。

原因很簡(jiǎn)單，沒(méi)有別的選擇。

即便是不用攜程用其他 OTA（在線旅游代理）平臺(tái)產(chǎn)品，其實(shí)情況也是類似的。

別覺(jué)得攜程被調(diào)查，其他家就能好到哪去，整個(gè)在線旅游平臺(tái)現(xiàn)在的玩法和處境都是差不多的。

所以有人說(shuō)，天下苦攜程久矣。

但我覺(jué)得更準(zhǔn)確的說(shuō)法，是天下苦 OTA 久矣。

用戶往往會(huì)有兩個(gè)層面的反饋，一個(gè)是情緒上的，一個(gè)是行動(dòng)上的。

情緒上，大家都會(huì)吐槽攜程，因?yàn)楦鞣N騷操作確實(shí)讓人不爽，尤其是買(mǎi)機(jī)票時(shí)那種過(guò)關(guān)斬將的體驗(yàn)。

行動(dòng)上，大家又離不開(kāi)攜程，因?yàn)樗峁┝送暾该骺蓪?duì)比的價(jià)格，同時(shí)也帶來(lái)了便利性。

所以，用戶本身是矛盾的，但矛盾的背后還是因?yàn)闆](méi)有選擇。

2、場(chǎng)景。

換個(gè)視角，如果沒(méi)有攜程，這么大用戶規(guī)模的需求如何消化？

過(guò)去，我們買(mǎi)票只能去窗口排隊(duì)，買(mǎi)不到還得找黃牛，信息不透明和達(dá)成效率是個(gè)巨大問(wèn)題。

我記得上學(xué)那會(huì)兒，每到放寒假前學(xué)校就會(huì)組織大家集中買(mǎi)票，還專門(mén)把賣(mài)火車(chē)票的窗口搬到學(xué)校里來(lái)，為的就是方便大家。

結(jié)果就是，一大早就有很多學(xué)生在買(mǎi)票點(diǎn)門(mén)口排隊(duì)，即便排隊(duì)還不一定買(mǎi)得到。

現(xiàn)在，這種情況基本沒(méi)有了。雖然搶票依然在，但至少可以躺在宿舍拿著手機(jī)搶。

因此，需求沒(méi)變，場(chǎng)景在變，而攜程這類產(chǎn)品是提供了一種不可逆的用戶習(xí)慣。

這一點(diǎn)，和滴滴以及淘寶是類似的。

3、需求。

攜程到底解決了用戶的什么需求？

可能有人認(rèn)為，不就是買(mǎi)票訂酒店么？還能有啥？

這沒(méi)錯(cuò)，但這只是需求里面的「想要」，而「需要」其實(shí)是我前面說(shuō)的對(duì)比、選擇、效率。

其實(shí)沒(méi)有攜程之前就已經(jīng)存在旅行社和賣(mài)票代理了，他們各自的價(jià)格并不是統(tǒng)一的，而是差異化很大的渠道價(jià)。

用戶過(guò)去只能根據(jù)接觸到的渠道去做判斷和決定，多家橫向?qū)Ρ鹊某杀竞芨撸再I(mǎi)貴了也只能認(rèn)。

但攜程提供了對(duì)比和選擇的空間，讓這些供應(yīng)商進(jìn)行競(jìng)價(jià)，提升了用戶效率。

所以你們發(fā)現(xiàn)沒(méi)，我們用攜程訂酒店也好訂機(jī)票也好，其實(shí)一開(kāi)始都是在做比價(jià)。

比完了，最后找一個(gè)各方面符合自己需求的進(jìn)行下單。

需求 = 想要 + 需要 + 可用成本。

4、業(yè)務(wù)。

很多人以為是攜程賣(mài)票賣(mài)酒店，其實(shí)不是。

準(zhǔn)確說(shuō)，攜程只是一個(gè)代理，或者叫超級(jí)代理。它提供了一個(gè)平臺(tái)，讓所有服務(wù)供給上來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，然后自己收手續(xù)費(fèi)。

我看了一個(gè)數(shù)據(jù)，攜程對(duì)供應(yīng)商的平均抽成在 15% 左右，有的可能更高。

即便如此，供應(yīng)商們還是離不開(kāi)攜程，因?yàn)閿y程可以給他們帶量，就算要分出去一點(diǎn)，也好過(guò)完全沒(méi)得賺。

這種超級(jí)代理模式會(huì)帶來(lái)平臺(tái)規(guī)模效應(yīng)，理論上來(lái)說(shuō)攜程的成本可以持續(xù)下降，而行程頭部效應(yīng)后就會(huì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)集中。

因此，壟斷地位帶來(lái)的就是超級(jí)利潤(rùn)。

沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，攜程就會(huì)進(jìn)入一種無(wú)我的狀態(tài)，甚至?xí)鲃?dòng)去調(diào)節(jié)市場(chǎng)，畢竟它才是最大的玩家。

業(yè)務(wù)就是一件事，業(yè)務(wù)架構(gòu)就是一系列事情的組合。

攜程的業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，但核心邏輯就一個(gè)，完成供需匹配并獲得中間收益。

雖然它消滅了一些中間商，但自己成了最大的中間商。

寫(xiě)在最后。

攜程的出事是必然，前幾年阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠被壟斷調(diào)查時(shí)就注定了這個(gè)結(jié)果。

當(dāng)時(shí)阿里罰款 180 多億，攜程面臨的大概率也是這個(gè)結(jié)果。

具體怎么罰，罰多少，還得等后續(xù)的調(diào)查。

有一說(shuō)一，可能我們覺(jué)得攜程很黑，但其實(shí)這不是攜程的錯(cuò)，這是商業(yè)生態(tài)位上一定會(huì)發(fā)生的事情。

即便不是攜程，還可能是其他的什么程。

還是那句話，不要覺(jué)得換個(gè)平臺(tái)就會(huì)更好，很多時(shí)候只是用新方式講老故事而已。

商業(yè)世界里從來(lái)沒(méi)有絕對(duì)的對(duì)錯(cuò)，一切都是利益。

平臺(tái)，是完成利益交換的產(chǎn)品。

你我，皆是產(chǎn)品。

················· 唐韌出品 ·················

安可時(shí)刻

昨天從成都來(lái)了廣州，今天受邀去參加微信公開(kāi)課 PRO，下午還約了跟微信視頻號(hào)團(tuán)隊(duì)的同學(xué)有些交流。

如果你們對(duì)視頻號(hào)有些什么反饋和問(wèn)題，也可以留言告訴我。

最后，這是我的視頻號(hào)，沒(méi)關(guān)注的可以關(guān)注下。