今日大盤上漲+1.09%收盤4165.29點，再創(chuàng)最近10年歷史新高！放量4786億共3.60萬億成交量，創(chuàng)下歷史最高成交量的一天 ，全市場保持4100+家公司上漲，其中有201家漲停，滬指17連陽創(chuàng)下A股最長連陽紀(jì)錄，又是見證歷史的一天�。�

今天我們手上的個股排著隊漲停，然后小伙伴給我們大量報喜，有早盤就賺7萬塊的。而白天收到了個股的報喜，晚上就會收到大家基金的收益報喜，恭喜大家今日吃大肉賺錢！那么是 什么原因驅(qū)動了今天的上漲？接下來是進(jìn)攻還是防守？如何配置？繼續(xù)分享我的思考和操作。

| 今日行情復(fù)盤
一句話概括今天的行情就是：量價齊升，雙主線格局！今日市場最核心的特征是成交額創(chuàng)出歷史新高，市場熱度極高。具體數(shù)據(jù)如下：

1）指數(shù)表現(xiàn)：滬指漲1.09%，深成指漲1.75%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.82%。全線飄紅，深市及成長風(fēng)格指數(shù)漲幅更大。
2）成交額：超3.6萬億元，連續(xù)第二日破3萬億，刷新歷史最高紀(jì)錄。天量成交是行情延續(xù)的核心動力，表明增量資金入場意愿強烈。
3）個股漲跌：超4100只個股上漲，普漲格局，賺錢效應(yīng)極好。約200只個股漲停。市場情緒高漲，題材炒作極為活躍。4）領(lǐng)漲板塊：AI應(yīng)用（如Sora概念、AI營銷）全線爆發(fā)，商業(yè)航天延續(xù)強勢；，半導(dǎo)體、核聚變、軍工等活躍。市場呈現(xiàn)清晰的“AI應(yīng)用 + 商業(yè)航天”雙主線格局。5）領(lǐng)跌板塊：保險、油氣、煤炭、房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)疲軟。資金從傳統(tǒng)藍(lán)籌流向科技成長主線。
今天的成交量刷新了2024年10月8日3.47萬億的歷史紀(jì)錄，標(biāo)志著A股市場的流動性、參與熱度進(jìn)入了一個全新的量級。在天量背景下實現(xiàn)了“放量普漲”，賺錢效應(yīng)擴散，顯示增量資金入場意愿非常強烈。

當(dāng)前行情依然是典型的結(jié)構(gòu)性牛市特征，資金高度聚焦于新質(zhì)生產(chǎn)力方向，熱點集中而非全面泡沫。

春季躁動行情提前搶跑

之前給大家分享過春季躁動行情，就是A股在每年1月至3月（特別是春節(jié)后至全國兩會期間）較大概率出現(xiàn)的階段性上漲行情。

它的背后是有底層邏輯支撐：一方面是市場對即將召開的全國兩會政策進(jìn)行博弈和憧憬；一方面是年初銀行信貸“開門紅”，節(jié)后資金回流市場， 流動性改善；以及年初處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)和上市公司業(yè)績的空窗期， 業(yè)績真空期 有利于風(fēng)險偏好的提升。

然而這輪“春季躁動”行情比以往來的更早，提前搶跑非常強勁。通常躁動行情在春節(jié)前后啟動，但本輪行情在“十五五”開局之年的強政策預(yù)期和全球AI產(chǎn)業(yè)浪潮的催化下，從去年底便已開始，并呈現(xiàn)跨年度連陽的罕見特征。

這已經(jīng)遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的“躁動”級別，具備了跨年度牛市行情的特征。在增量資金超預(yù)期、強勁的產(chǎn)業(yè)主線、政策與宏觀預(yù)期下，驅(qū)動了大量資金持續(xù)涌入股市，帶來了本輪市場的強勁上漲！

| 接下來如何配置

面對歷史天量和連續(xù)大漲，市場短期技術(shù)性調(diào)整的壓力確實在增大，天量也以為著天價，短期會有階段小高點。

但從中期看，驅(qū)動本輪行情的核心邏輯（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)趨勢、政策預(yù)期）并未改變。因此，策略上應(yīng) “不盲目追高，但也不輕易離場” ，轉(zhuǎn)向 “攻守兼?zhèn)洹⒕馀渲谩?：

首先，需要做好均衡配置。這是 核心底倉部分 ，適合長期持有，采用定投或逢市場調(diào)整時，分批次買入，作為長期持有的底倉。我持有的是這個： 當(dāng)前已經(jīng)配置了100萬，2025年該組合穩(wěn)穩(wěn)賺了17.76%收益率，同期業(yè)績基準(zhǔn)區(qū)間收益是 +9.30%，大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)！

其次，是把握機會做好進(jìn)攻端的配置。這部分目標(biāo)是是 圍繞機構(gòu)共識的結(jié)構(gòu)性主線進(jìn)行配置，比如科技成長方向的AI算力、存儲芯片、AI應(yīng)用、半導(dǎo)體，比如具有優(yōu)勢出海的電力設(shè)備等具備全球競爭力的制造業(yè)。以及資源/周期方向的，受益于全球補庫和反內(nèi)卷政策的有色、化工等。

華哥持有的是做中國多賽道進(jìn)攻配置的，2025年該組合賺了29.46%，同期業(yè)績基準(zhǔn)是+19.89%，也是大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)！完美契合本輪A股牛市主線特點。

而該組合 上周 大漲了+5.36%的收益率，成立以來年化收益率28.02%，在牛市進(jìn)攻階段，收益上漲速度很快。

然后，是始終保持紀(jì)律操作。分批布局，絕不追高，在連續(xù)上漲后，更適合采用定投或逢調(diào)整分批買入的方式。如果科技成長倉位過重，可考慮部分獲利了結(jié)，向紅利或消費等防守板塊適度傾斜，保持組合均衡， 動態(tài)再平衡。

| 小結(jié)
今日天量是強勁趨勢、清晰主線和充裕資金共同作用的結(jié)果，是市場生命力和活躍度的證明。天量通常意味著多空分歧巨大，部分板塊已進(jìn)入技術(shù)性“超買”區(qū)域。市場積累了一定的技術(shù)性調(diào)整壓力。歷史經(jīng)驗表明，牛市中的成交峰值往往不直接對應(yīng)行情最高點。后續(xù)行情的持續(xù)性，關(guān)鍵在于天量成交能否維持或溫和放大。一旦出現(xiàn)“價漲量縮”的背離，或成交量快速萎縮，則需高度警惕。
當(dāng)前應(yīng)理性看待市場的狂熱。可以擁抱趨勢，但更需要系好安全帶，通過均衡配置來應(yīng)對隨時可能出現(xiàn)的顛簸

PS：

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（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關(guān)的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）

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