在剛剛過(guò)去的2025年，人身險(xiǎn)行業(yè)個(gè)代承壓，銀保重返第一大渠道。上一次出現(xiàn)銀保渠道收入占比達(dá)50%，還是約15年前。

銀保渠道的高歌猛進(jìn)亦有最新數(shù)據(jù)佐證。中保新知獲悉，2025年行業(yè)主體銀保渠道期交保費(fèi)整體呈高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：雖然下半年月度期交保費(fèi)增速有所下滑，但全年仍以10%的雙位數(shù)增幅將保費(fèi)規(guī)模推高至3973億元。

市場(chǎng)火熱的背后也伴隨著業(yè)績(jī)的分化，這也是2025年銀保渠道另一面的寫(xiě)照。市場(chǎng)不時(shí)傳出“某（分）公司一天完成過(guò)億期交保費(fèi)，一舉完成半年/全年任務(wù)”的捷報(bào)，同時(shí)也不乏代理人因業(yè)績(jī)持續(xù)掛零而迷茫。

“盛宴與饑荒同時(shí)上演”，有人這樣形容市場(chǎng)現(xiàn)狀。

以2025全年銀保期交保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，TOP10險(xiǎn)企座次上演大洗牌。其中，平安人壽以同比163%的高增速收獲319.9億元期交保費(fèi)收入，躍居行業(yè)榜首，且是年內(nèi)唯一一家保費(fèi)收入邁過(guò)300億元的公司。

分類來(lái)看，包括平安人壽在內(nèi)的壽險(xiǎn)“老七家”，以及非銀行系外資險(xiǎn)企整體發(fā)力迅猛，“老七家”（國(guó)壽、平安、太保、新華、太平、人保、泰康）同比增速48%，外資險(xiǎn)企同比增長(zhǎng)23%。而反觀銀行系險(xiǎn)企，整體增速相對(duì)緩慢，同比負(fù)增長(zhǎng)7%；其他中資險(xiǎn)企也出現(xiàn)同比4%的負(fù)增長(zhǎng)，其中小型中資險(xiǎn)企保費(fèi)收入同比負(fù)增長(zhǎng)14%，行業(yè)分化加劇。

在行業(yè)人士看來(lái)，銀保渠道正加速告別松散、簡(jiǎn)單的產(chǎn)品代銷模式，向“戰(zhàn)略協(xié)同”“客戶共創(chuàng)”的深度合作轉(zhuǎn)型。從“報(bào)行合一”打破利益慣性、低利率環(huán)境將分紅險(xiǎn)推向C位，到“一對(duì)三”合作限制放開(kāi)等，2025年的銀保戰(zhàn)役，也是一場(chǎng)渠道生態(tài)的全面壓力測(cè)試。

TOP10座次洗牌

“合作銀行（法人主體）數(shù)突破百家”“合作銀行網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到1.7萬(wàn)個(gè)，同比大增約三成”，這些都是2025年險(xiǎn)企爭(zhēng)相布局銀保渠道建設(shè)的縮影。隨著2025年期交保費(fèi)數(shù)據(jù)出爐，銀保渠道的競(jìng)爭(zhēng)之激烈，從保費(fèi)收入排名TOP10險(xiǎn)企榜單的洗牌也可有直觀感受。

數(shù)據(jù)顯示，2025年排在銀保期交保費(fèi)規(guī)模前三位的分別是，平安人壽、中郵人壽和中國(guó)人壽，保費(fèi)收入分別達(dá)319.9億元、299.8億元和264.8億元。

其中，平安人壽在2025年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭：先是在年中超越中國(guó)人壽，位列前7月銀保期交保費(fèi)亞軍，而后又將中郵人壽甩到身后，躍升榜首，全年保費(fèi)收入同比大增163%。對(duì)比2024年表現(xiàn)，平安人壽121.6億元的保費(fèi)收入甚至沒(méi)排進(jìn)當(dāng)年“老七家”的前三，更遠(yuǎn)低于當(dāng)年桂冠中郵人壽的408.6億元。

之所以能夠接連反超，與平安人壽銀保戰(zhàn)略布局有關(guān)。幾年前，平安人壽就啟動(dòng)了“新銀保改革”，同時(shí)提升團(tuán)隊(duì)中“銀行系”管理層占比，并持續(xù)鞏固拓展與國(guó)有大行、頭部股份行、城商行等合作。

在銀保渠道“報(bào)行合一”深化實(shí)施、取消“一對(duì)三”限制后，平安人壽更進(jìn)一步加大布局銀保渠道建設(shè)。2025年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國(guó)平安外部銀行可經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到1.7萬(wàn)個(gè)，較年初的1.2萬(wàn)個(gè)大幅增長(zhǎng)近30%；銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)超100%。

中國(guó)平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林在2025年9月接受采訪時(shí)還透露，平安銀行的“獨(dú)家代理模式”也通過(guò)專屬產(chǎn)品與高產(chǎn)能隊(duì)伍，強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。針對(duì)銀保渠道的進(jìn)一步布局，他提及，平安在銀保渠道已設(shè)定“三轉(zhuǎn)”策略：轉(zhuǎn)分紅、轉(zhuǎn)年金、轉(zhuǎn)服務(wù)。堅(jiān)定發(fā)展銀保業(yè)務(wù)，將進(jìn)一步擴(kuò)網(wǎng)點(diǎn)、增隊(duì)伍、優(yōu)產(chǎn)品、提產(chǎn)能。

持續(xù)擴(kuò)大銀行“朋友圈”也是中國(guó)人壽采用的做法。據(jù)中國(guó)人壽官網(wǎng)披露，其合作銀行數(shù)量已突破百家，在鞏固“四行兩郵”傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還在加快構(gòu)建“6+10+N”均衡布局。2025年上半年，中國(guó)人壽銀保渠道總保費(fèi)同比大增45.7%，新單保費(fèi)同比飆升111.1%。

盤(pán)點(diǎn)完三甲，再來(lái)看排在2025年銀保期交保費(fèi)第四至第十位的險(xiǎn)企，分別是：大家人壽、人保壽險(xiǎn)、瑞眾人壽、新華人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽和陽(yáng)光人壽，這幾家的全年期交保費(fèi)收入均超過(guò)120億元，其中大家人壽和人保壽險(xiǎn)的期交保費(fèi)收入超200億元，分別為263.2億元和240.7億元，大家人壽緊追第三名中國(guó)人壽（264.8億元）。

值得一提的是，按月度來(lái)看，多家TOP10的險(xiǎn)企排名在年內(nèi)“時(shí)上時(shí)下”，還有掉出榜單者，排名出現(xiàn)大洗牌。

例如大家人壽和人保壽險(xiǎn)的排名就發(fā)生對(duì)調(diào)，人保壽險(xiǎn)按前8個(gè)月銀保期交保費(fèi)排名，位列第四，但之后被大家人壽反超；又如在前6月TOP10排名中，泰康人壽在列，但到8月壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率新一輪調(diào)降后已被擠出榜單，陽(yáng)光人壽則成功躋身并保持到年底。對(duì)于銀保方面所表現(xiàn)出來(lái)的劣勢(shì)，泰康人壽也在積極應(yīng)對(duì)，主管銀保領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)始直接掛帥，并對(duì)銀保渠道放開(kāi)所有的產(chǎn)品，堅(jiān)定支持銀保渠道做大做強(qiáng)，重回市場(chǎng)第一梯隊(duì)。

“老七家”VS銀行系

縱觀全行業(yè)，2025年銀保渠道期交保費(fèi)3973億元，同比增長(zhǎng)10%，“強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇”“重回人身險(xiǎn)第一大渠道”等聲音不絕于耳。

而熱鬧背后亦有分化。各家銀保渠道“戰(zhàn)報(bào)”的割裂幾乎貫穿全年，甚至被稱為兩個(gè)“平行世界”。從2025全年銀保期交保費(fèi)的增速表現(xiàn)來(lái)看，壽險(xiǎn)“老七家”整體高增，且多數(shù)增幅較高，而過(guò)去“近水樓臺(tái)”的銀行系險(xiǎn)企卻呈現(xiàn)分化格局。

數(shù)據(jù)顯示，保費(fèi)收入年度TOP10的險(xiǎn)企中，“老七家”占了六席。不僅盤(pán)子大，除前述提及的平安人壽保費(fèi)收入同比大增163%外，人保壽險(xiǎn)銀保規(guī)模翻倍，同比增長(zhǎng)60%；太保壽險(xiǎn)、中國(guó)人壽的同比增幅也超過(guò)40%，分別達(dá)到44%和41%。此外，新華人壽、太平人壽的同比增幅分別為29%和4%，泰康人壽為負(fù)增長(zhǎng)1%。整體來(lái)看，壽險(xiǎn)“老七家”2025年合計(jì)實(shí)現(xiàn)銀保期交保費(fèi)1417億元，同比增長(zhǎng)48%。

而銀行系險(xiǎn)企的銀保期交同比增速可謂“冰火兩重天”。

數(shù)據(jù)顯示，2025年該指標(biāo)增速最高的是光大永明人壽，同比大增111%；其次是中信保誠(chéng)人壽和招商信諾人壽，同比分別增長(zhǎng)65%和31%。此外，中銀三星人壽、建信人壽、農(nóng)銀人壽也收獲同比正增長(zhǎng)。

表現(xiàn)不俗的部分銀行系險(xiǎn)企，也曾公開(kāi)談?wù)撨^(guò)對(duì)“銀保新范式”的探索。例如中信保誠(chéng)人壽與中信銀行、中信養(yǎng)老等中信集團(tuán)旗下多家金融子公司，推出“銀行+保險(xiǎn)+信托+產(chǎn)業(yè)”四位一體的信托養(yǎng)老服務(wù)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化銀保綜合服務(wù)能力。

而與此同時(shí)，也有多家銀行系險(xiǎn)企的銀保期交保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。交銀人壽、中郵人壽、中荷人壽均呈現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)，增速分別為-30%、-27%、-9%。值得一提的是，工銀安盛人壽在前8月銀保期交保費(fèi)還處于正增長(zhǎng)行列，但全年跌至2%負(fù)增長(zhǎng)。

為何一些銀行系險(xiǎn)資近水樓臺(tái)卻“未得月”？在市場(chǎng)人士看來(lái)，銀行系險(xiǎn)企依靠股東銀行網(wǎng)點(diǎn)資源的路徑依賴成為雙刃劍，使之在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏一定的靈活性。還有業(yè)內(nèi)人士提到，銀行系險(xiǎn)企主動(dòng)壓縮低價(jià)值的躉交業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型高價(jià)值期交業(yè)務(wù)，疊加非銀系（包括頭部險(xiǎn)企和外資合資險(xiǎn)企）的競(jìng)爭(zhēng)分流份額，也會(huì)影響短期規(guī)模。

而本輪銀保渠道狂飆，壽險(xiǎn)“老七家”之所以能夠在增速上領(lǐng)先銀行系險(xiǎn)企，與前者在銀保渠道擁有更低的運(yùn)營(yíng)成本和更強(qiáng)的資源投入能力不無(wú)關(guān)系，特別是在2024年銀保渠道“1+3”網(wǎng)點(diǎn)限制放開(kāi)后，壽險(xiǎn)“老七家”加速開(kāi)拓網(wǎng)點(diǎn)渠道資源。

從公開(kāi)信息看，除了上述提及的平安人壽、中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)銀保資源擴(kuò)容外，中國(guó)太保的中期業(yè)績(jī)報(bào)告數(shù)據(jù)也顯示，太保壽險(xiǎn)銀保渠道在2025年上半年期交舉績(jī)（完成業(yè)績(jī)指標(biāo)）網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)為1.3萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)28.9%。在2025年三季度業(yè)績(jī)會(huì)上，中國(guó)太保預(yù)計(jì)2026年銀保渠道來(lái)自國(guó)有銀行渠道的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量增速可能為35%到40%，銀行網(wǎng)點(diǎn)滲透率或仍有空間。

非銀外資險(xiǎn)企突圍戰(zhàn)

大約從2024年開(kāi)始，還有新主角在銀保市場(chǎng)中強(qiáng)勢(shì)崛起，那就是以中意人壽、中宏人壽、大都會(huì)人壽為代表的非銀行系外資險(xiǎn)企。數(shù)據(jù)顯示，2025年，非銀行系外資險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)銀保渠道期交保費(fèi)達(dá)184億元，同比增長(zhǎng)23%，僅次于壽險(xiǎn)“老七家”48%的同比增幅。

具體到公司表現(xiàn)上看，2025年銀保期交保費(fèi)同比增幅最高的是大都會(huì)人壽，較上一年同期14.1億元的期交保費(fèi)規(guī)模，同比增長(zhǎng)56%至22億元；其次是中宏人壽，較上一年同期36.1億元的期交保費(fèi)規(guī)模，同比增長(zhǎng)26%至45.5億元；匯豐人壽2025年銀保期交保費(fèi)規(guī)模為37.7億元，同比實(shí)現(xiàn)22%的雙位數(shù)增長(zhǎng)。雖然體量不大，但是增速頗為引人關(guān)注。

非銀系外資險(xiǎn)企為何能突圍？行業(yè)人士認(rèn)為，這與其專業(yè)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)品質(zhì)等息息相關(guān)。

當(dāng)前站在C位的分紅險(xiǎn)，尤其是銀保渠道的分紅險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，更依賴專業(yè)的保險(xiǎn)保障服務(wù)體系。此前合資、外資公司就更多地“卷”服務(wù)，而非費(fèi)用，所以受“報(bào)行合一”影響相對(duì)較小。此外，外資、合資險(xiǎn)企的外方股東多為國(guó)際保險(xiǎn)巨頭，擁有全球資產(chǎn)配置的經(jīng)驗(yàn)，能更好地分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益機(jī)會(huì)等。因此，在銀?！皥?bào)行合一”實(shí)施、“1+3”網(wǎng)點(diǎn)限制放開(kāi)等利好因素下，一些具有小而美、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)特色的外資及合資險(xiǎn)企，在銀行網(wǎng)點(diǎn)的品牌優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯。

整體而言，銀保渠道的市場(chǎng)格局還在不斷演變中。站在2026年新起點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2026年壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值將延續(xù)增長(zhǎng)，銀保渠道是核心增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)；頭部險(xiǎn)企將把握儲(chǔ)蓄需求，實(shí)行積極業(yè)務(wù)策略，特別是注重銀保渠道開(kāi)拓。險(xiǎn)企的銀行合作網(wǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)空間依然廣闊，看好銀保渠道為2026年險(xiǎn)企價(jià)值增長(zhǎng)提供顯著貢獻(xiàn)。

銀保渠道更深刻的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)也正在發(fā)生。與此前以躉交短險(xiǎn)為主、追求規(guī)模的“粗放式增長(zhǎng)”不同，如今的銀保渠道正在加速告別松散、簡(jiǎn)單的“產(chǎn)品代銷”模式，向“戰(zhàn)略協(xié)同”“客戶共創(chuàng)”的深度合作轉(zhuǎn)型，這也是“價(jià)值銀保”的內(nèi)涵所在。因此，未來(lái)誰(shuí)能夠找準(zhǔn)坐標(biāo)定位，充分激活資源稟賦與經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，與銀行構(gòu)建起深度協(xié)同，誰(shuí)才能在行業(yè)新一輪發(fā)展浪潮中贏得更大的增長(zhǎng)空間。

2026年誰(shuí)將笑傲銀保江湖，值得關(guān)注。