文 | 李德林

現(xiàn)在這年月，欠錢的是大爺，要賬的是孫子。如果你是一家上市公司老板，看到客戶們欠著公司的錢不還，這會(huì)兒你真當(dāng)孫子了，把自己的錢借給客戶，讓客戶們還上市公司的欠款。上市公司的財(cái)務(wù)是好看了，可是這樣的操作卻帶了麻煩：財(cái)務(wù)造假，上市公司及相關(guān)人員都被處罰了。

得潤電子的散戶們現(xiàn)在都一頭霧水，到底是該感謝上市公司老板呢？還是該狀告他呢？

作為國內(nèi)電子連接器領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，從2020年到2021年，重要客戶說，對(duì)不起啊，我們公司經(jīng)營困難，沒有錢還你們欠款。老板邱建民一看，不行啊，欠款太多了，2020年欠款3.95億，2021年欠款1.13億，如果客戶不還錢，那就要減值計(jì)提，公司的凈利潤也要減少。公司真的出現(xiàn)重大的財(cái)務(wù)問題，股價(jià)稀里嘩啦地下跌，到時(shí)候老板的損失就不是幾個(gè)億了。

邱老板一看，自己得想想辦法。自己私人賬上還有一些現(xiàn)金，再對(duì)外借款等方式，向客戶、子公司、設(shè)備供應(yīng)商提供資金支持，他們?cè)儆眠@些錢歸還上市公司的欠款，一切問題都解決了。邱建民還是非常有能耐的，自掏腰包，以及對(duì)外借款，支持欠款的大爺們，把上市公司2020年的3.95億，以及2021年的1.13億歷史欠款給收回了，看上去一切都非常的OK。

到了2022年6月，恐怕是邱建民的腰包里也沒有多少現(xiàn)金了，朋友們的資金也借的差不多了，他指使上市公司的子公司，以預(yù)付貨款的方式，間接向上市公司聯(lián)營公司提供資金，用于歸還上市公司的財(cái)務(wù)資助款，又回款了2700萬，看上去也是天衣無縫。這一筆款其實(shí)就很不厚道了，老板自己掏腰包，還很豪爽，可是你是用上市公司的錢還上市公司，不對(duì)勁啊。

世界上沒有什么神不知鬼不覺的事兒。

2024年底，得潤電子跟邱建民就收到了證監(jiān)會(huì)的一份文件。可不是表揚(yáng)邱老板大公無私，而是要調(diào)查上市公司和邱老板，說是信息披露違法違規(guī)。大多數(shù)上市公司立案調(diào)查之初都是這個(gè)理由。真正調(diào)查得潤電子的就是邱老板自掏腰包還債這事兒。虛構(gòu)回款，構(gòu)建不真實(shí)的資金循環(huán)，這就是通常意義上的財(cái)務(wù)造假啊。這一下大家都麻煩了。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查了一年，結(jié)論是邱老板自掏腰包的行為違法了。邱老板借錢給客戶，再歸還上市公司欠款，構(gòu)成虛構(gòu)回款，上市公司少計(jì)了信用減值損失，少計(jì)了資本公積，用上市公司子公司的資金以預(yù)付款的方式玩兒，也是虛構(gòu)回款，少計(jì)信用減值損失。這兩種行為都是財(cái)務(wù)上的虛假記載，尤其是邱老板自己款項(xiàng)的系列操作，只能視為股東對(duì)上市公司的捐贈(zèng)了。

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中銷售回款一項(xiàng)是反映公司真實(shí)經(jīng)營活動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的核心數(shù)據(jù)，邱老板自掏腰包的行為，讓這一核心數(shù)據(jù)嚴(yán)重失真，投資者根本無法判斷上市公司的經(jīng)營狀況，這也是不少上市公司財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。證監(jiān)會(huì)零容忍，得潤電子對(duì)歷史的會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了更正及追溯調(diào)整。上市公司罰款700萬，邱老板罰款1200萬，還被5年禁入資本市場。

財(cái)務(wù)報(bào)表是什么？跟人的體檢報(bào)告一樣，邱老板自掏腰包的行為掩蓋了上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。尤其是主要客戶出現(xiàn)經(jīng)營困難，難以支付上市公司款項(xiàng)的情況下，說明客戶資金鏈出現(xiàn)問題，這個(gè)時(shí)候上市公司老板用自己的錢去拆借給客戶，歸還上市公司的欠款，讓投資者看到客戶的實(shí)力，看到公司漂亮的財(cái)報(bào)，股價(jià)會(huì)被錯(cuò)誤地保持在一個(gè)高位。

老板自掏腰包真的是為上市公司好么？如果從單純的個(gè)體分析，會(huì)得出一個(gè)善良的評(píng)價(jià)，可老板身為實(shí)控人，他的利益最大，所以他自掏腰包維持的假象，真相就是讓韭菜們托舉他的財(cái)富。

所以，除了邱老板這樣的仁慈會(huì)被監(jiān)管視為違法違規(guī)，還有老板自掏腰包給管理層、員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)不起，也會(huì)被認(rèn)定為財(cái)務(wù)有問題，所以上市公司要小心老板們的善意。面對(duì)老板自掏腰包，也許，老百姓會(huì)說，他們那都是耗子別手槍，小心他們打貓兒的心腸。