編輯/李冉
/太瓦能源
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最近一段時間，光伏行業(yè)實在是太熱鬧了，連續(xù)兩顆重磅炸彈把行業(yè)炸得是人心惶惶。

第一顆炸彈是，國家市場監(jiān)管總局1月6日下午約談了中國光伏行業(yè)協(xié)會，以及通威集團、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源、亞洲硅業(yè)（紅獅）、東方希望6家硅料龍頭企業(yè)。

為什么會有這次約談？實際情況是，關(guān)于硅料收儲，并成立成立平臺公司（北京光和謙成科技有限責(zé)任公司）等相關(guān)事宜，國家市場監(jiān)管總局前期曾多次提醒敦促。

提示內(nèi)容大概就是：控制開工率、不低于成本價銷售等系列舉措，存在壟斷協(xié)議嫌疑，但前期提示似乎被忽視，“協(xié)會未向總局反饋推進(jìn)進(jìn)度”。

總結(jié)來就一句話，以行業(yè)自律為名，行硅料漲價之實，硅料收儲觸及到了反壟斷法紅線，要求立即整改。

整改內(nèi)容如下：

1，已經(jīng)開展的行為，要求全面梳理，完成完整的情況說明，對出資協(xié)議、公司章程、股權(quán)收購協(xié)議、備忘錄、承諾函、會議紀(jì)要進(jìn)行系統(tǒng)整理提供。

2，要求協(xié)會、企業(yè)制定整改方案:不得約定產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷量以及銷售價格；不得通過出資比例，以任何形式進(jìn)行市場劃分、產(chǎn)量分配、利潤分配；不得當(dāng)前、今后就價格、成本、產(chǎn)銷量等信息開展溝通協(xié)調(diào)。

3，協(xié)會和企業(yè)應(yīng)切實建立內(nèi)部反壟斷規(guī)章制度，對風(fēng)險進(jìn)行自查，應(yīng)采取必要的措施，避免發(fā)生此類情形。

4，要求在1月20日前向市場監(jiān)管總局提交書面整改措施。

這顆炸彈威力有多猛，多晶硅期貨直接跌停，而鬧得沸沸揚揚的硅料收儲年度大戲也大概率是要徹底停擺。

對于這次約談，硅料大佬們會怎么想？太瓦能源認(rèn)為，這次約談可能反而是個臺階，大佬們說不定會因此長吁一口氣。

為什么這么說？因為收儲的目的已經(jīng)達(dá)到了。

如果沒有這次約談，平臺公司成立后下一步是按照之前的計劃，九家硅料企業(yè)需按平臺公司的持股比例斥資收儲，幾百億對于當(dāng)前光伏行業(yè)來說，這可是筆巨資。

那么，為什么要收儲？收儲的根本目的是什么？答案就是兩個字，價格，通過調(diào)配產(chǎn)能，讓硅料價格漲起來，硅料企業(yè)擺脫巨虧泥潭。

我們大致捋一捋整個過程。

2024年，硅料價格從年初到年末一路狂跌，最低每噸3萬元出頭，這已經(jīng)低于成本價。

根本原因是產(chǎn)能過剩：2024年多晶硅產(chǎn)能規(guī)劃900萬噸，已投產(chǎn)產(chǎn)能超過300萬噸，實際需求量140萬噸左右，供兩倍于需。

彼時，不僅傳統(tǒng)硅料大廠在擴產(chǎn)，很多跨界過來的公司也試圖分一杯羹。因為2024年以前，硅料就是印鈔機，暴利。

以通威為例，2022年，公司營收1424.23億元，凈利潤257.26億元；2023年實現(xiàn)營收1391.04億元，凈利潤135.74億元。

供需如此矛盾，價格下跌是必然。

當(dāng)時，硅料大廠的心態(tài)是看誰熬得過誰，“拼血條”，結(jié)果就是價格越來越低，虧得也越來越多，比如2024年通威虧了70多億，大全虧了27億多。

但一年下來，除了熬死了跨界的“蝦兵蟹將”，大廠憑借前兩年賺取的高額利潤，依舊還能支撐，產(chǎn)能也沒有出清，依舊嚴(yán)重過剩。

這個時候，大廠的心態(tài)是什么？再這么拼下去，前兩年賺得錢都要虧掉，必須想辦法把價格搞上去。

那怎么搞上去？就是調(diào)節(jié)供需矛盾。其實，那時候已有大佬向太瓦能源開過“藥方”：如果頭部幾家公司，每家都把負(fù)荷降到50%，誰都能賺錢

這個辦法看上去很容易，只需要幾位大佬坐在一起商量商量，一起降負(fù)荷，但實際操作起來一點都不容易，誰先降，降多少？都是問題。

剛好，2024年中央出臺了多個文件，三令五申要求強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。為了落實中央精神，由協(xié)會主導(dǎo)的光伏反內(nèi)卷大旗終于立起來了。

在這桿旗下，硅料大廠的老板們終于可以經(jīng)常坐在一起。

下一步是，該怎么干？于是，有位大佬提議，要不幾家頭部公司成立一家基金，每家都出“億點點錢”，把二、三線企業(yè)的產(chǎn)能給收了，這樣產(chǎn)能就出清了。

接下來多晶硅的反內(nèi)卷，最終是按照這個提議推進(jìn)。2025年12月9日，平臺公司成立。

但到了2025年四季度，大佬們的心態(tài)又發(fā)生了很大變化。原因有兩個：

第一，硅料價格開始反彈，上周最新的價格最高已超過每噸6萬元。

此外，經(jīng)過2024和2025年的極限降本，大廠的硅料生產(chǎn)成本最低的不到每噸3萬元。

第二，最關(guān)鍵的是，大佬們的思維發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變。以前的競爭狀況是“你死我活”，“零和博弈”，現(xiàn)在是大家各退一步，一起賺錢。

其實，老板們經(jīng)常性地坐在一起，能夠解決行業(yè)90%的問題。

這一輪硅料價格上漲，除了收儲行動帶來的效應(yīng)，核心還是通威、協(xié)鑫等大廠帶頭降負(fù)荷。據(jù)說某大廠的負(fù)荷早就降到了1/3以下，下一步要全面停產(chǎn)。

既然價格都漲起來，收儲還有意義嗎？沒有實際意義，因為目的已經(jīng)達(dá)到了。

但還要繼續(xù)，為什么？

因為此時“撂挑子”，一是沒法跟整個行業(yè)交代；二是輿論壓力可想而知，肯定口誅筆伐。

這個過程中，各級主管部門都接到了舉報。大佬們此時剛好可以“順坡下驢”。

舉報主要來自兩個領(lǐng)域，一是下游電池組件企業(yè)，因為上游漲價必然傳遞到下游，下游最受傷；二是期貨市場，尤其是空頭，認(rèn)為收儲行為涉及市場操縱。

于是就有了這次市場監(jiān)管總局的約談，要求協(xié)會、企業(yè)制定整改方案，幾乎全盤否定了中國光伏行業(yè)自2024年10月以來推進(jìn)的所有反內(nèi)卷工作。

下一步，收儲會如何收場？太瓦能源認(rèn)為，大廠既然找到了臺階，那為何不趁機“鳴金收兵”？

而最受傷害的，恐怕是那幾家原本準(zhǔn)備收錢退場的公司。它們又會作何反應(yīng)？