2025年末，南網(wǎng)能源（SZ：003035）一紙公告在新能源行業(yè)驚起一片漣漪。公司在《關(guān)于戰(zhàn)略規(guī)劃2026年度執(zhí)行重點(diǎn)計(jì)劃》的公告中明確：“不斷完善和優(yōu)化響應(yīng)新能源全面入市應(yīng)對(duì)策略，不再新增持有光伏等智慧綠電項(xiàng)目?！?/p>

相比一年前，南網(wǎng)能源的態(tài)度發(fā)生了180度的大轉(zhuǎn)彎。在2024年中，南網(wǎng)能源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，正積極推進(jìn)廣東、廣西、海南的戶用光伏業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)戶用光伏業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)幾年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要支撐。

南網(wǎng)能源的態(tài)度轉(zhuǎn)變，是光伏市場(chǎng)變局下的一個(gè)縮影。

2025年初，《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》和《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（“136號(hào)文”）兩個(gè)重要文件相繼發(fā)布，光伏行業(yè)生態(tài)由此改變，尤其是分布式光伏的發(fā)展邏輯被重塑。

如今，隨著各地的“136號(hào)文”實(shí)施細(xì)則落地后開(kāi)始產(chǎn)生效果，“十五五”（2026-2030年）新時(shí)期拉開(kāi)帷幕，分布式光伏發(fā)展將展現(xiàn)出新氣象與新趨勢(shì)。

趨勢(shì)一：分布式裝機(jī)進(jìn)一步落后于集中式

2020年底時(shí)，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)為2.8億千瓦，光伏裝機(jī)為2.5億千瓦。其中分布式光伏裝機(jī)僅7831萬(wàn)千瓦，在光伏總裝機(jī)中占比僅為31%，集中式光伏才是光伏裝機(jī)中不折不扣的主力。

而隨著“雙碳”目標(biāo)提出，在此后的“十四五”（2021-2025年）期間，分布式光伏迎來(lái)了跨越式發(fā)展的“黃金歲月”。

2022-2024年，在中國(guó)每年的光伏新增裝機(jī)中，分布式光伏幾乎占到半壁江山。僅2024年一年，中國(guó)就新增分布式光伏裝機(jī)1.2億千瓦。截至2024年底，中國(guó)分布式光伏總裝機(jī)達(dá)到3.7億千瓦，4年間新增裝機(jī)3億千瓦，在全部光伏總裝機(jī)中的占比也達(dá)到了42%。

在發(fā)電量方面，2024年分布式光伏發(fā)電量3462億千瓦時(shí)，占光伏發(fā)電量的41%，也占有較為重要的一席之地。

但2025年以來(lái)，隨著分布式光伏管理新規(guī)、“136號(hào)文”相繼發(fā)布，急速追趕集中式光伏的分布式光伏裝機(jī)，陡然“失速”。

12月18日，在陜西西安召開(kāi)的“2025光伏行業(yè)年度大會(huì)”上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華作報(bào)告時(shí)表示，二季度“搶裝潮”過(guò)后，光伏各類型裝機(jī)都出現(xiàn)了“脈沖式”回落。其中，戶用分布式光伏新增裝機(jī)由Q2的20.58GW，驟降到Q3的8.81GW；工商業(yè)分布式光伏新增裝機(jī)由Q2的55.92GW，驟降到Q3的6.32GW。

資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)

國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，包括分布式在內(nèi)的全部光伏新增裝機(jī)都在下降。2025年1-5月，光伏裝機(jī)猛增近200GW，僅4月單月就新裝了50GW，5月再度暴增了93GW。但此后光伏裝機(jī)迅速回落，6月，光伏新增裝機(jī)僅14GW；7月，光伏新增裝機(jī)進(jìn)一步下探到10GW；8月，光伏新增裝機(jī)量為7.36 GW；9月，光伏新增裝機(jī)量為9.65 GW；10月，光伏新增裝機(jī)量為12.6 GW……

值得注意的是，雖然集中式光伏新增裝機(jī)有所下降，但業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，集中式光伏將在2026年起量，并保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭。

發(fā)改委能源研究所可再生能源中心研究員時(shí)璟麗就在近日表示，預(yù)計(jì)“十五五”期間，僅“沙戈荒”新能源基地項(xiàng)目，每年新增新能源裝機(jī)量就將達(dá)到1億千瓦以上。

集中式光伏有“沙戈荒”新能源基地項(xiàng)目墊底，但分布式光伏沒(méi)有這樣的保障，新增裝機(jī)的頹勢(shì)或?qū)⒃凇笆逦濉逼陂g繼續(xù)下去，分布式光伏與集中式光伏裝機(jī)的差距將進(jìn)一步拉大。

趨勢(shì)二：經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的分布式會(huì)集中爆發(fā)

“十五五”期間，除了在裝機(jī)方面與集中式光伏拉開(kāi)距離，分布式光伏發(fā)展的地域特點(diǎn)也將發(fā)生顯著變化。

在2023年前后，因?yàn)榻泳W(wǎng)紅區(qū)的限制，分布式光伏的裝機(jī)建設(shè)重點(diǎn)區(qū)域曾經(jīng)發(fā)生過(guò)位移。

彼時(shí)，在分布式光伏重鎮(zhèn)冀魯豫部分市縣，配電網(wǎng)臺(tái)區(qū)與線路的承載能力已達(dá)到飽和，戶用光伏在380伏側(cè)接入已無(wú)容量可用。這些地區(qū)暫停了380伏側(cè)的并網(wǎng)申請(qǐng)，待擴(kuò)容后再開(kāi)放。

因此，自2023年上半年開(kāi)始，戶用光伏新增裝機(jī)呈現(xiàn)出南移態(tài)勢(shì)。冀魯豫戶用光伏新增裝機(jī)不復(fù)以往強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，安徽、江蘇、江西、湖南、湖北等省份成為戶用光伏新增裝機(jī)的主力。

而分布式光伏管理新規(guī)以及“136號(hào)文”發(fā)布之后，分布式光伏裝機(jī)的區(qū)域位移又出現(xiàn)了新趨勢(shì)，并且這一趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)至“十五五”期間。

不同于以往受制于配電網(wǎng)接網(wǎng)問(wèn)題，這一次分布式光伏區(qū)域位移的決定性力量是“消納”。江蘇、廣東、安徽、福建、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，具備較強(qiáng)的消納能力，將成為“十五五”期間，分布式光伏集中發(fā)展的地區(qū)。

分布式光伏管理新規(guī)規(guī)定，工商業(yè)分布式光伏取消全額上網(wǎng)，大型工商業(yè)分布式光伏不建議余電上網(wǎng)。2025年4-8月，各省市陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，一些省份要求工商業(yè)分布式光伏自發(fā)自用比例不低于50%。

但是，江蘇、廣東、安徽、福建、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，由于自身電力需求大，具有較強(qiáng)的消納能力，因此對(duì)工商業(yè)分布式光伏自發(fā)自用比例沒(méi)做要求。

前述王勃華在“2025光伏行業(yè)年度大會(huì)”上的報(bào)告顯示，2025年前三季度工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)前五名中，江蘇、浙江、廣東、安徽，悉數(shù)在列。

同時(shí)，“136號(hào)文”實(shí)施后，新能源全電量參與電力市場(chǎng)交易，電價(jià)形成機(jī)制進(jìn)一步市場(chǎng)化，項(xiàng)目收益的不確定性增加。

為此，眾多分布式光伏市場(chǎng)的玩家，都在大力調(diào)整投資地域。例如，協(xié)鑫集團(tuán)旗下上市公司協(xié)鑫能科（SZ：002015）就表示，2025年6-11月，各省市陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，為保障項(xiàng)目投資收益、有效管控風(fēng)險(xiǎn)，公司更加聚焦于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、電力消納條件優(yōu)良的區(qū)域優(yōu)選項(xiàng)目，審慎推進(jìn)投資。

趨勢(shì)三：分布式光伏的新模式、新業(yè)態(tài)大量涌現(xiàn)

“136號(hào)文”推動(dòng)新能源全面入市，分布式光伏需參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)；自用電價(jià)受分時(shí)電價(jià)調(diào)整影響，余電上網(wǎng)收益依賴競(jìng)價(jià)機(jī)制，收益波動(dòng)加大；多數(shù)分布式光伏項(xiàng)目作為“價(jià)格接受者”參與市場(chǎng)，議價(jià)能力弱。在這三大因素作用下，分布式光伏收益面臨高度的不確定。

同時(shí)，分布式光伏的建設(shè)成本也在增加。為提升電網(wǎng)友好性，項(xiàng)目的并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不斷提高（如逆變器響應(yīng)、無(wú)功補(bǔ)償?shù)龋@將帶來(lái)分布式光伏的成本增加。

在上述兩大變化下，分布式光伏想要生存，必須主動(dòng)破局，探索新模式、新業(yè)態(tài)。

首先，光儲(chǔ)融合是必然趨勢(shì)。

隨著分布式光伏自發(fā)自用比例不斷提高，午間棄光、傍晚缺電的矛盾正在加劇，而對(duì)于光伏項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，配儲(chǔ)可平滑出力、提升自用率、參與需求響應(yīng)，經(jīng)濟(jì)性會(huì)非常明顯，對(duì)保障項(xiàng)目收益大有裨益。

光儲(chǔ)融合解決方案以“自發(fā)自用為主，儲(chǔ)能調(diào)節(jié)為輔”為核心，可實(shí)現(xiàn)“發(fā)電–儲(chǔ)電–用電”的閉環(huán)管理，兼具經(jīng)濟(jì)性、可靠性與智能化，是分布式能源應(yīng)用的重要發(fā)展方向。

其次，一些新型經(jīng)營(yíng)模式也在不斷崛起。比如，虛擬電廠、智能微電網(wǎng)等聚合模式已經(jīng)獲政策支持，分布式光伏與之結(jié)合前景廣闊。

此外，分布式光伏第三方投資主體也正在興起，這些機(jī)構(gòu)需具備負(fù)荷管理、運(yùn)維服務(wù)、電力交易等綜合能力。

總之，分布式光伏的生存環(huán)境正在發(fā)生天翻地覆的變化。而變化中蘊(yùn)藏著機(jī)遇，分布式光伏只要盡快順應(yīng)變化，在豐富場(chǎng)景中挖掘出新機(jī)會(huì)，有希望在新的發(fā)展軌道上重新綻放光芒。