2025年末，南網(wǎng)能源（SZ：003035）一紙公告在新能源行業(yè)驚起一片漣漪。公司在《關于戰(zhàn)略規(guī)劃2026年度執(zhí)行重點計劃》的公告中明確：“不斷完善和優(yōu)化響應新能源全面入市應對策略，不再新增持有光伏等智慧綠電項目?！?/p>

相比一年前，南網(wǎng)能源的態(tài)度發(fā)生了180度的大轉(zhuǎn)彎。在2024年中，南網(wǎng)能源相關負責人表示，正積極推進廣東、廣西、海南的戶用光伏業(yè)務，預計戶用光伏業(yè)務將成為公司未來幾年業(yè)績增長的重要支撐。

南網(wǎng)能源的態(tài)度轉(zhuǎn)變，是光伏市場變局下的一個縮影。

2025年初，《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法》和《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（“136號文”）兩個重要文件相繼發(fā)布，光伏行業(yè)生態(tài)由此改變，尤其是分布式光伏的發(fā)展邏輯被重塑。

如今，隨著各地的“136號文”實施細則落地后開始產(chǎn)生效果，“十五五”（2026-2030年）新時期拉開帷幕，分布式光伏發(fā)展將展現(xiàn)出新氣象與新趨勢。

趨勢一：分布式裝機進一步落后于集中式

2020年底時，中國風電裝機為2.8億千瓦，光伏裝機為2.5億千瓦。其中分布式光伏裝機僅7831萬千瓦，在光伏總裝機中占比僅為31%，集中式光伏才是光伏裝機中不折不扣的主力。

而隨著“雙碳”目標提出，在此后的“十四五”（2021-2025年）期間，分布式光伏迎來了跨越式發(fā)展的“黃金歲月”。

2022-2024年，在中國每年的光伏新增裝機中，分布式光伏幾乎占到半壁江山。僅2024年一年，中國就新增分布式光伏裝機1.2億千瓦。截至2024年底，中國分布式光伏總裝機達到3.7億千瓦，4年間新增裝機3億千瓦，在全部光伏總裝機中的占比也達到了42%。

在發(fā)電量方面，2024年分布式光伏發(fā)電量3462億千瓦時，占光伏發(fā)電量的41%，也占有較為重要的一席之地。

但2025年以來，隨著分布式光伏管理新規(guī)、“136號文”相繼發(fā)布，急速追趕集中式光伏的分布式光伏裝機，陡然“失速”。

12月18日，在陜西西安召開的“2025光伏行業(yè)年度大會”上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華作報告時表示，二季度“搶裝潮”過后，光伏各類型裝機都出現(xiàn)了“脈沖式”回落。其中，戶用分布式光伏新增裝機由Q2的20.58GW，驟降到Q3的8.81GW；工商業(yè)分布式光伏新增裝機由Q2的55.92GW，驟降到Q3的6.32GW。

資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會

國家能源局數(shù)據(jù)也顯示，包括分布式在內(nèi)的全部光伏新增裝機都在下降。2025年1-5月，光伏裝機猛增近200GW，僅4月單月就新裝了50GW，5月再度暴增了93GW。但此后光伏裝機迅速回落，6月，光伏新增裝機僅14GW；7月，光伏新增裝機進一步下探到10GW；8月，光伏新增裝機量為7.36 GW；9月，光伏新增裝機量為9.65 GW；10月，光伏新增裝機量為12.6 GW……

值得注意的是，雖然集中式光伏新增裝機有所下降，但業(yè)內(nèi)普遍預計，集中式光伏將在2026年起量，并保持高增長勢頭。

發(fā)改委能源研究所可再生能源中心研究員時璟麗就在近日表示，預計“十五五”期間，僅“沙戈荒”新能源基地項目，每年新增新能源裝機量就將達到1億千瓦以上。

集中式光伏有“沙戈荒”新能源基地項目墊底，但分布式光伏沒有這樣的保障，新增裝機的頹勢或?qū)⒃凇笆逦濉逼陂g繼續(xù)下去，分布式光伏與集中式光伏裝機的差距將進一步拉大。

趨勢二：經(jīng)濟發(fā)達省份的分布式會集中爆發(fā)

“十五五”期間，除了在裝機方面與集中式光伏拉開距離，分布式光伏發(fā)展的地域特點也將發(fā)生顯著變化。

在2023年前后，因為接網(wǎng)紅區(qū)的限制，分布式光伏的裝機建設重點區(qū)域曾經(jīng)發(fā)生過位移。

彼時，在分布式光伏重鎮(zhèn)冀魯豫部分市縣，配電網(wǎng)臺區(qū)與線路的承載能力已達到飽和，戶用光伏在380伏側(cè)接入已無容量可用。這些地區(qū)暫停了380伏側(cè)的并網(wǎng)申請，待擴容后再開放。

因此，自2023年上半年開始，戶用光伏新增裝機呈現(xiàn)出南移態(tài)勢。冀魯豫戶用光伏新增裝機不復以往強勁態(tài)勢，安徽、江蘇、江西、湖南、湖北等省份成為戶用光伏新增裝機的主力。

而分布式光伏管理新規(guī)以及“136號文”發(fā)布之后，分布式光伏裝機的區(qū)域位移又出現(xiàn)了新趨勢，并且這一趨勢或?qū)⒀永m(xù)至“十五五”期間。

不同于以往受制于配電網(wǎng)接網(wǎng)問題，這一次分布式光伏區(qū)域位移的決定性力量是“消納”。江蘇、廣東、安徽、福建、浙江等經(jīng)濟發(fā)達省份，具備較強的消納能力，將成為“十五五”期間，分布式光伏集中發(fā)展的地區(qū)。

分布式光伏管理新規(guī)規(guī)定，工商業(yè)分布式光伏取消全額上網(wǎng)，大型工商業(yè)分布式光伏不建議余電上網(wǎng)。2025年4-8月，各省市陸續(xù)出臺實施細則，一些省份要求工商業(yè)分布式光伏自發(fā)自用比例不低于50%。

但是，江蘇、廣東、安徽、福建、浙江等經(jīng)濟發(fā)達省份，由于自身電力需求大，具有較強的消納能力，因此對工商業(yè)分布式光伏自發(fā)自用比例沒做要求。

前述王勃華在“2025光伏行業(yè)年度大會”上的報告顯示，2025年前三季度工商業(yè)分布式光伏裝機前五名中，江蘇、浙江、廣東、安徽，悉數(shù)在列。

同時，“136號文”實施后，新能源全電量參與電力市場交易，電價形成機制進一步市場化，項目收益的不確定性增加。

為此，眾多分布式光伏市場的玩家，都在大力調(diào)整投資地域。例如，協(xié)鑫集團旗下上市公司協(xié)鑫能科（SZ：002015）就表示，2025年6-11月，各省市陸續(xù)出臺實施細則，為保障項目投資收益、有效管控風險，公司更加聚焦于經(jīng)濟發(fā)達、電力消納條件優(yōu)良的區(qū)域優(yōu)選項目，審慎推進投資。

趨勢三：分布式光伏的新模式、新業(yè)態(tài)大量涌現(xiàn)

“136號文”推動新能源全面入市，分布式光伏需參與電力現(xiàn)貨市場；自用電價受分時電價調(diào)整影響，余電上網(wǎng)收益依賴競價機制，收益波動加大；多數(shù)分布式光伏項目作為“價格接受者”參與市場，議價能力弱。在這三大因素作用下，分布式光伏收益面臨高度的不確定。

同時，分布式光伏的建設成本也在增加。為提升電網(wǎng)友好性，項目的并網(wǎng)技術標準不斷提高（如逆變器響應、無功補償?shù)龋?，這將帶來分布式光伏的成本增加。

在上述兩大變化下，分布式光伏想要生存，必須主動破局，探索新模式、新業(yè)態(tài)。

首先，光儲融合是必然趨勢。

隨著分布式光伏自發(fā)自用比例不斷提高，午間棄光、傍晚缺電的矛盾正在加劇，而對于光伏項目來說，配儲可平滑出力、提升自用率、參與需求響應，經(jīng)濟性會非常明顯，對保障項目收益大有裨益。

光儲融合解決方案以“自發(fā)自用為主，儲能調(diào)節(jié)為輔”為核心，可實現(xiàn)“發(fā)電–儲電–用電”的閉環(huán)管理，兼具經(jīng)濟性、可靠性與智能化，是分布式能源應用的重要發(fā)展方向。

其次，一些新型經(jīng)營模式也在不斷崛起。比如，虛擬電廠、智能微電網(wǎng)等聚合模式已經(jīng)獲政策支持，分布式光伏與之結(jié)合前景廣闊。

此外，分布式光伏第三方投資主體也正在興起，這些機構(gòu)需具備負荷管理、運維服務、電力交易等綜合能力。

總之，分布式光伏的生存環(huán)境正在發(fā)生天翻地覆的變化。而變化中蘊藏著機遇，分布式光伏只要盡快順應變化，在豐富場景中挖掘出新機會，有希望在新的發(fā)展軌道上重新綻放光芒。