近期，消費(fèi)信貸行業(yè)不良資產(chǎn)處置加速。據(jù)銀登中心官網(wǎng)披露，2025年12月以來，已發(fā)布超300條不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，其中大多為包括個(gè)人消費(fèi)貸、經(jīng)營貸、信用卡透支在內(nèi)的個(gè)人不良貸款，轉(zhuǎn)讓方涉及商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、農(nóng)村信用社等持牌金融機(jī)構(gòu)。

近年來，普惠金融向廣、向深發(fā)展，金融服務(wù)產(chǎn)品與范圍的擴(kuò)容，在客群下沉的同時(shí)也帶來了資產(chǎn)質(zhì)量的考驗(yàn)。在此背景下，消費(fèi)信貸行業(yè)不良資產(chǎn)的處置邁向精細(xì)化運(yùn)營的新階段，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)敞口釋放，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)騰挪空間。

2025年以來，多家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)已顯著優(yōu)化，進(jìn)一步夯實(shí)了穩(wěn)健發(fā)展的根基，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解與資源優(yōu)化配置的“雙贏”。據(jù)六家國有銀行最新披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)，與2025年6月末相比，其中4家銀行不良貸款率下降，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

政策密集落地 個(gè)貸不良資產(chǎn)處置加速

金融監(jiān)管總局披露數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年銀行業(yè)累計(jì)處置不良資產(chǎn)1.5萬億元，較上年同期增加1236億元。與此同時(shí)，銀登中心發(fā)布的《2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》也顯示，2025年一季度，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)370.4億元，同比增加761.4%，其中個(gè)人消費(fèi)貸款占比超過七成，商業(yè)銀行與消費(fèi)金融公司成為不良資產(chǎn)處置的主要參與方。在消費(fèi)金融行業(yè)，個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓已成為興業(yè)消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融等頭部消金機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)精細(xì)化貸后管理運(yùn)營，加速風(fēng)險(xiǎn)出清的重要手段。這是消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)順應(yīng)行業(yè)趨勢的戰(zhàn)略選擇。

近年來監(jiān)管持續(xù)拓寬不良處置渠道，加強(qiáng)政策引導(dǎo)，“核銷即轉(zhuǎn)讓”的市場化模式成為行業(yè)共識。在2025金融街論壇年會(huì)上，金融監(jiān)管總局相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在發(fā)言中提到“加大不良資產(chǎn)處置和資本補(bǔ)充力度，豐富處置資源和手段”，同年五月，監(jiān)管部門在《關(guān)于做好2025年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》中，明確要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類，加大不良貸款處置力度，傾斜核銷資源。

政策引導(dǎo)下，個(gè)貸不良資產(chǎn)市場規(guī)模與活躍度雙雙提升。據(jù)銀登中心測算，僅2025年上半年，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌規(guī)模突破1670億元，較2024年同期翻倍，增速遠(yuǎn)超往年水平。與此同時(shí)，個(gè)貸不良處置市場的參與方也在擴(kuò)容。2024年，信托公司首次進(jìn)入批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓市場，地方資產(chǎn)管理公司與全國性AMC機(jī)構(gòu)的活躍度也在提升。

市場預(yù)計(jì)，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制日趨成熟，將有更多類型的市場參與者加入個(gè)貸不良資產(chǎn)處置市場。

強(qiáng)統(tǒng)籌、優(yōu)結(jié)構(gòu) 不良處置專業(yè)度提升

在擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的當(dāng)下，消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)加速不良資產(chǎn)處置有著更深刻的內(nèi)涵。

一直以來，商業(yè)銀行與消費(fèi)金融公司都是服務(wù)普惠金融的“主力軍”。特別是消費(fèi)金融公司，從誕生之日起就承擔(dān)著服務(wù)銀行難以覆蓋的普惠用戶的重要使命。然而，作為中小金融機(jī)構(gòu)，消金公司也面臨資本金有限、資金成本與運(yùn)營成本較高、下沉客群信用風(fēng)險(xiǎn)較高等一系列挑戰(zhàn)。

中銀協(xié)發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2025）》顯示，對消金公司的調(diào)查結(jié)果顯示，在未來發(fā)展的各個(gè)方向中，“防范風(fēng)險(xiǎn)”的排名最為靠前，有11家消金公司將其排在第一位。

在這樣的背景下，加速不良資產(chǎn)出清，一方面可以減少其對資本金的占用，為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)騰挪出空間，讓有限的金融資源精準(zhǔn)投放到普惠金融領(lǐng)域。另一方面，通過批量轉(zhuǎn)讓加速不良資產(chǎn)出表，可以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)暴露與運(yùn)營成本，夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量根基。

從各金融機(jī)構(gòu)不良處置的節(jié)奏與定價(jià)策略來看，貸后管理的精準(zhǔn)性與科學(xué)性正在顯著提升。在處置節(jié)奏上，大多呈現(xiàn)年末集中發(fā)力的特征，多期項(xiàng)目單批規(guī)模超過10億元，體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌規(guī)劃、高效執(zhí)行的管理能力，為年末財(cái)務(wù)報(bào)表優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。在定價(jià)策略上，對于不同逾期周期的資產(chǎn)，也多使用差異化定價(jià)策略實(shí)行分類處置。

多家消金機(jī)構(gòu)表示，信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立需要覆蓋貸前預(yù)警、貸中監(jiān)測、貸后管理的全流程，更要強(qiáng)調(diào)各個(gè)環(huán)節(jié)的緊密聯(lián)系，建立起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控體系，實(shí)現(xiàn)常態(tài)化治理。

制度、科技、生態(tài)三輪驅(qū)動(dòng) 不良處置走向精細(xì)化運(yùn)營

與傳統(tǒng)對公不良資產(chǎn)相比，個(gè)貸不良資產(chǎn)存在“小額分散、數(shù)量較大、地域分布較廣”等特點(diǎn)，一方面導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值難度較大，另一方面也存在司法訴訟手段立案周期長、執(zhí)行效率低，傳統(tǒng)清收手段效果受限等問題，處置成本相對較高。

近年來，銀行、消金等金融機(jī)構(gòu)開始從制度、科技、生態(tài)三個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)個(gè)貸不良處置效率的提升，為未來通過高效的貸后管理實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營奠定基礎(chǔ)。

處置機(jī)制的優(yōu)化是效率提升的保障。當(dāng)前注意到，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置已從總行主導(dǎo)走向分行主導(dǎo)，靈活性顯著加強(qiáng)。例如在2025年12月的“出包”公告中，既有郵儲銀行重慶分行、安徽省分行、湖北省分行等國有行分支機(jī)構(gòu)的個(gè)貸轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目信息，也有光大銀行福州分行等股份制銀行分支機(jī)構(gòu)項(xiàng)目信息。分析人士指出，對于國有銀行、全國股份制銀行等大型商業(yè)銀行而言，由于各地分支機(jī)構(gòu)在各地審批政策、流程等方面存在差異，因此對于資產(chǎn)估值缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)貸不良資產(chǎn)來說，更適合由熟悉項(xiàng)目的分行在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)等級、區(qū)域差異、現(xiàn)金流預(yù)期等因素下，分別推進(jìn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)一步提升處置效率。

在機(jī)制流程之外，科技與生態(tài)的協(xié)同發(fā)展，成為個(gè)貸不良資產(chǎn)處置精細(xì)化運(yùn)營的基礎(chǔ)。

個(gè)貸不良資產(chǎn)處置的鏈條較長，金融機(jī)構(gòu)作為轉(zhuǎn)讓方，律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、清收公司作為服務(wù)方，司法機(jī)構(gòu)作為處置方，資產(chǎn)管理公司作為受讓方，都在其中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

展望未來，在創(chuàng)新技術(shù)的賦能下，個(gè)貸不良資產(chǎn)處置將逐漸從“單點(diǎn)操作”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)治理”，隨著處置機(jī)制的進(jìn)一步優(yōu)化，個(gè)人消費(fèi)貸不良資產(chǎn)處置有望成為金融業(yè)“穩(wěn)預(yù)期、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展”的關(guān)鍵抓手，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。