電池巨頭開(kāi)年暴雷，昔日產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在？

據(jù)起點(diǎn)鋰電此前梳理，LG新能源全球產(chǎn)能主要分布在中國(guó)、韓國(guó)及北美地區(qū)，僅在北美就布局了8個(gè)基地，規(guī)劃總產(chǎn)能超過(guò)350GWh。

其中2個(gè)是LG新能源的獨(dú)立電池廠，分別位于美國(guó)密歇根州霍蘭德市、美國(guó)亞利桑那州，其余6個(gè)是與現(xiàn)代汽車(chē)、本田汽車(chē)、Stellantis、通用汽車(chē)的合資工廠。僅和通用汽車(chē)的合資工廠就有3個(gè)，分別位于俄亥俄州、田納西州和密歇根州。

最新消息，LG新能源的這些產(chǎn)能落地正面臨非常大的考驗(yàn)。1月5日市場(chǎng)報(bào)道顯示，LG新能源與通用汽車(chē)合資運(yùn)營(yíng)的Ultium Cells位于俄亥俄州和田納西州的兩家電池工廠正式暫停生產(chǎn)，此次停產(chǎn)將持續(xù)六個(gè)月。這兩座工廠合計(jì)總產(chǎn)能達(dá)90GWh，停工半年的直接經(jīng)濟(jì)損失將高達(dá)1萬(wàn)億韓元。

同時(shí)，雙方合資的第三家工廠密歇根州蘭辛電池工廠再一次宣布推遲投產(chǎn)計(jì)劃，量產(chǎn)時(shí)間從最初的2024年推遲到2025年，現(xiàn)在又進(jìn)一步推遲至2026年下半年。需要注意的是，這家工廠目前已經(jīng)結(jié)束合資關(guān)系，2025年5月LG新能源完成了對(duì)通用汽車(chē)所持該公司股份的收購(gòu)。

至此，這三座工廠均陷入“停滯”狀態(tài)，LG新能源與通用的合資工廠也僅為兩家。此前，通用已宣布在現(xiàn)有的這兩家合資工廠裁員超過(guò)3300人。

顯然，LG新能源進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃調(diào)整的主要原因，是北美電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的放緩，自2025年9月底美國(guó)政府取消了每輛車(chē)最高7500美元的電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼后，北美地區(qū)電動(dòng)汽車(chē)需求大幅萎縮，特斯拉、福特、通用等主要電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)也同樣面臨銷(xiāo)量壓力。

尤其是福特、通用以及Stellantis已經(jīng)調(diào)整電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)戰(zhàn)略。

比如福特將戰(zhàn)略重心從純電動(dòng)汽車(chē)，轉(zhuǎn)向混動(dòng)車(chē)型與增程式電動(dòng)汽車(chē)，并在2025年年內(nèi)叫停了相關(guān)電動(dòng)車(chē)企的研發(fā)和量產(chǎn)。

通用對(duì)電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)規(guī)劃重新評(píng)估后，將計(jì)提16億美元的資產(chǎn)減值支出。其中12億美元為非現(xiàn)金特殊減值，主要源于電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)能調(diào)整；剩余4億美元為現(xiàn)金支出，主要用于支付合同解約費(fèi)用及電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)投資的清算成本。同時(shí)官宣加碼混動(dòng)車(chē)型，并計(jì)劃投入40億美元對(duì)現(xiàn)有工廠進(jìn)行改造升級(jí)，擴(kuò)大混動(dòng)車(chē)型與燃油車(chē)的產(chǎn)能。

Stellantis也對(duì)產(chǎn)品線做出重大調(diào)整，原本主打純電的道奇挑戰(zhàn)者車(chē)型，重新適配燃油發(fā)動(dòng)機(jī)；入門(mén)版電動(dòng)車(chē)型全面停產(chǎn)，僅保留高配版本。旗下公羊品牌不僅叫停了公羊電動(dòng)皮卡的量產(chǎn)，還將公羊增程式電動(dòng)皮卡的上市時(shí)間推遲至 2026 年下半年。就連此前已官宣停產(chǎn)的經(jīng)典款 Hemi V8 燃油發(fā)動(dòng)機(jī)，也重回斯特蘭蒂斯的產(chǎn)品序列。據(jù)悉，目前其在美國(guó)市場(chǎng)在售的電動(dòng)車(chē)型，僅剩吉普Wagoneer S 一款。

傳導(dǎo)至電池端，LG新能源作為這3家車(chē)企的主要供應(yīng)商首當(dāng)其沖。在與通用合資廠停產(chǎn)之前，福特早在2025年12月中旬取消了與LG新能源價(jià)值9.6萬(wàn)億韓元的電池協(xié)議，不僅如此福特汽車(chē)還宣布退出與韓國(guó)SK On在美的電池合資公司。而Stellantis與LG新能源位于加拿大的合資公司溫莎工廠正將部分汽車(chē)電池生產(chǎn)線改造為儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）電池產(chǎn)線。

此外，LG新能源還計(jì)劃出售其與本田公司在美國(guó)俄亥俄州合資建設(shè)的電池工廠廠房，以緩解資金壓力。

可以確定的是，在北美動(dòng)力市場(chǎng)，日韓電池企業(yè)正面臨嚴(yán)重煎熬，儲(chǔ)能成為拯救其業(yè)績(jī)的“關(guān)鍵稻草”。

作為對(duì)比的是，中國(guó)企業(yè)押注的歐洲動(dòng)力市場(chǎng)正在加速爆發(fā)。從鋰電池出口數(shù)據(jù)看，2025年中國(guó)對(duì)歐盟地區(qū)的出口量實(shí)現(xiàn)暴增。比如2025年1-9月數(shù)據(jù)，德國(guó)憑借新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能領(lǐng)域的雙重需求，成功反超美國(guó)，躋身中國(guó)電池出口第一大市場(chǎng)。

此外在項(xiàng)目方面，中企在歐布局的電池產(chǎn)能正加速釋放。比如寧德時(shí)代匈牙利新工廠將于2026年年初前投產(chǎn)，初始規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)40GWh，目前產(chǎn)能已經(jīng)100%預(yù)訂完畢；和Stellantis西班牙合資電池工廠規(guī)劃產(chǎn)能約50GWh，計(jì)劃2026年年底投產(chǎn)。

億緯鋰能方面，供貨寶馬的匈牙利基地，已取得匈牙利基地土地使用權(quán)并開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2027年投產(chǎn)，規(guī)劃產(chǎn)能為30GWh；國(guó)軒高科方面，斯洛伐克電池超級(jí)工廠正式開(kāi)工，總投資12億歐元，一期規(guī)劃年產(chǎn)能20GWh，主要面向歐盟市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年試生產(chǎn)、2027年正式投產(chǎn)；中創(chuàng)新航方面，葡萄牙基地破土動(dòng)工，項(xiàng)目總投資約20億歐元，首期15GWh產(chǎn)能，預(yù)計(jì)在2027年實(shí)現(xiàn)交付。

行至此時(shí)，全球動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)發(fā)生顛覆性變化。市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-11月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10企業(yè)中，六家中企的總市場(chǎng)份額達(dá)69.4%，3家韓企的總份額為15.8%，還不足比亞迪一家的市占率（16.7%）。