財韻洞察網(wǎng)||近日，《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》對工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行及上海銀行8家銀行手機APP進行專項實測，發(fā)現(xiàn)僅1家銀行在持倉頁面明確展示“持有年化收益率”，其余7家均僅顯示“成立以來”或“近一年”等時間維度的年化收益率，且存在“哪個高展示哪個”的選擇性營銷傾向。

這一現(xiàn)象導(dǎo)致投資者難以直觀對比自身實際持有收益與宣傳收益，引發(fā)對理財產(chǎn)品收益透明度及誤導(dǎo)性展示的廣泛質(zhì)疑。

收益迷霧

在理財產(chǎn)品收益率整體下行的背景下，越來越多的銀行理財投資者發(fā)現(xiàn)自己陷入了“收益率迷霧”。

手機銀行App的產(chǎn)品頁面展示的通常是不同時間維度下的年化收益率，如成立以來、近一年、近一月、近三月等?！澳膫€高展示哪個”，成為行業(yè)常見的營銷手段。

而在購買理財產(chǎn)品后，手機銀行App的持倉頁面展示的數(shù)據(jù)主要是以元為單位的持倉收益和以百分比為單位的持倉收益率。這一數(shù)據(jù)不是年化收益率，無法直接與產(chǎn)品頁面展示的年化收益率進行比較。

如果客戶需要對比自己持倉產(chǎn)品的實際收益率與產(chǎn)品頁面展示的收益率，需要自行計算，這對于大多數(shù)理財客戶來說存在一定門檻。

在《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》的實測下，僅網(wǎng)商銀行在持倉業(yè)績展示中體現(xiàn)了持有年化收益率這一數(shù)據(jù)。這意味著，絕大多數(shù)銀行的理財客戶無法直觀了解自己購買理財產(chǎn)品后的實際年化收益水平。

招商銀行APP上存在的情況較為典型。在持倉頁面中，與“昨日收益”“持倉收益”兩個收益數(shù)據(jù)并列展示的卻是“成立以來年化”這一產(chǎn)品的過往業(yè)績數(shù)據(jù)。

一位投資者對此表示：“由于這是在進入持倉頁面后查看的信息，很容易被認(rèn)為是自己購買產(chǎn)品的收益率，但真正的實際收益率其實是被折疊起來無法直接查看到的?！?/p>

營銷傾向明顯

隨著理財市場擴容，投資者對收益透明度的要求日益提升。

而在理財產(chǎn)品收益展示的混亂背后，是機構(gòu)在收益率下行背景下的營銷策略。“成立以來年化收益率”這一虛高數(shù)據(jù)常被放在醒目位置，而近一個月、三個月等更能反映真實收益的指標(biāo)，則被隱藏在層層頁面之后。

據(jù)第一財經(jīng)報道，以招商銀行APP代銷的一款R2級、最短持有7天的理財產(chǎn)品為例，標(biāo)注的“成立以來年化收益率”為2.2%，但近三個月的實際年化收益僅為1.94%。

另一款代銷的R2級、30天持有期產(chǎn)品顯示的近一年年化收益為2.44%，而最近三個月的年化收益率實際只有1.69%。

《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》另一報道稱，民生銀行APP熱推的一款“五一”假期理財產(chǎn)品——民生理財貴竹固收增利周周盈7天持有期16號理財產(chǎn)品A，近3個月年化收益率達(dá)5.28%。

但仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品在債市明顯反彈的近一個月，凈值上漲速度卻不算快，近1個月年化收益率僅為2.27%。同時該產(chǎn)品規(guī)模從2024年末的575.34萬元暴增至2025年一季度末的19.64億元，增長超340倍。

銀行APP是投資者接觸理財產(chǎn)品的首要入口，收益展示方式直接影響決策。哪個高展示哪個，這明顯屬于典型的營銷優(yōu)化，而非信息透明。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財規(guī)模在2025年上半年突破了30萬億元大關(guān)。6月末理財產(chǎn)品存量規(guī)模約31.0萬億元，較去年年底增長3.4%。

亟需統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

對于理財產(chǎn)品業(yè)績展示亂象，監(jiān)管機構(gòu)已開始采取行動。

2025年5月23日，國家金融監(jiān)督管理總局就《銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。

《辦法》明確要求，不得片面夸大過往業(yè)績，不得通過選擇性披露部分時間段數(shù)據(jù)等方式夸大過往業(yè)績，不得隨意變更披露規(guī)則。

對于短期限的持有期產(chǎn)品展示高于4%的成立以來年化收益而實際近一個月的年化收益僅2.65%的情況，《辦法》進行了嚴(yán)格限制。

此前，中國銀行業(yè)協(xié)會已于2023年11月發(fā)布《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》，要求銀行理財產(chǎn)品不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益，不得刻意選擇性展示理財產(chǎn)品特定區(qū)間或部分區(qū)間的過往業(yè)績等。