元旦假期期間，中國新勢力造車企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2025年銷量成績。過去一年，新能源汽車市場在產(chǎn)能過剩、價(jià)格戰(zhàn)白熱化與技術(shù)路線分化的多重沖擊下，徹底打破了此前的 “蔚來、小鵬、理想三強(qiáng)壟斷” 格局。

有的車企精準(zhǔn)卡位剛需市場超額完成目標(biāo)，有的則因戰(zhàn)略激進(jìn)或轉(zhuǎn)型滯后陷入掉隊(duì)困境。具體來看，2025年競爭格局從“三強(qiáng)壟斷”轉(zhuǎn)向多極化，零跑（09863.HK）領(lǐng)跑、鴻蒙次席，小鵬（XPEV.US）、小米崛起，理想（LI.US）、蔚來（NIO.US）后移。

銷量背后，不僅是市場份額的重新分配，更是技術(shù)實(shí)力、生態(tài)協(xié)同與成本控制能力的綜合比拼，也為2026年的行業(yè)競爭埋下了關(guān)鍵伏筆。

格局之變：從“三強(qiáng)”到多極混戰(zhàn)

2025年零跑汽車總銷量為59.6萬輛，同比增長103%，達(dá)到2025年銷量目標(biāo)，達(dá)成率119.3%。鴻蒙智行總銷量為58.9萬輛，同比增長32%，未達(dá)成未達(dá)成其100萬輛的年度目標(biāo)，達(dá)成率為58.9%。不過零跑和鴻蒙智行年銷量均逼近60萬輛，領(lǐng)先于其他車企。

40萬輛級別的有三家車企，分別是小鵬、理想和小米。三家2025年的銷量分別為42.9萬輛、40.6萬輛、超41萬輛，其中小鵬同比增長126%、理想同比減少18.8%。三家只有理想沒有達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，達(dá)成率為63.5%；小鵬達(dá)成率為113%，小米達(dá)成率為114.3%。

圖源：財(cái)聞傳媒

蔚來則是2025年銷量最少的車企，為32.6萬輛，距離全年44萬輛的銷量目標(biāo)達(dá)成率為74.1%。

國際智能運(yùn)載科技協(xié)會秘書長張翔對財(cái)聞表示，八成車企沒有完成任務(wù)很正常，不單是2025年沒完成任務(wù)，而是以前也沒完成任務(wù)。目前整個(gè)市場供過于求，產(chǎn)能過剩、行業(yè)內(nèi)卷、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)等因素也導(dǎo)致目標(biāo)完不成。

“新勢力車企目標(biāo)完成率分化，本質(zhì)是戰(zhàn)略定位與市場需求的匹配度差異。務(wù)實(shí)派（如聚焦大眾市場、強(qiáng)化成本控制的車企）超額完成目標(biāo)，反映其對剛需市場的精準(zhǔn)把握；激進(jìn)派（如布局高端或過度依賴單一技術(shù)路線）未達(dá)預(yù)期，暴露對市場容量的誤判?！北本┥缈圃焊毖芯繂T王鵬在接受財(cái)聞采訪時(shí)表示。

財(cái)聞關(guān)注到，車企的年度目標(biāo)通常在年初制定，往往會設(shè)定得有一定挑戰(zhàn)性。這種做法在不同層面均能產(chǎn)生積極影響。對外，有助于樹立消費(fèi)者信心，刺激消費(fèi)需求，同時(shí)也起到品牌宣傳的作用；對內(nèi)，則可激發(fā)員工的積極性，鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)為實(shí)現(xiàn)更高業(yè)績而努力；對投資者而言，能夠傳遞企業(yè)對長期增長的信念，增強(qiáng)投資吸引力。

此外，全球并購公會信用管理委員會專家安光勇對財(cái)聞表示，“排名變化源于技術(shù)路線分化（純電智能化為主流，增程/換電正在邊緣化）、價(jià)格帶卡位（10萬—20萬區(qū)間抗風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)）和生態(tài)協(xié)同效率?！?/p>

勝負(fù)背后：戰(zhàn)略定位與市場需求的博弈

乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹對財(cái)聞介紹道，“車企完成目標(biāo)有很多偶然性，新品的爆款決定企業(yè)的目標(biāo)完成，沒爆款很難完成超高的目標(biāo)。實(shí)際目標(biāo)不重要，關(guān)鍵是增長?！?/p>

盡管過去一年有的新勢力沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，但是在其產(chǎn)品、技術(shù)表現(xiàn)上也展現(xiàn)出市場競爭力。

零跑與中國一汽合作，實(shí)現(xiàn)凈利潤轉(zhuǎn)正；小鵬MONA系列上市；小米SU7產(chǎn)能釋放，YU7上市；蔚來換電網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容并推出第三品牌“螢火蟲”；理想已投入使用3907座理想超充站；尊界S800、尚界H5接連上市等等。

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“新勢力銷量的變化關(guān)鍵是大眾市場卡位戰(zhàn)的勝負(fù)。零跑的規(guī)模效應(yīng)、小鵬的技術(shù)下沉、小米的生態(tài)流量，精準(zhǔn)切中主流消費(fèi)需求?！敝袊鞘袑＜抑菐煳瘑T會常務(wù)副秘書長、浙大城市學(xué)院副教授林先平對財(cái)聞表示，掉隊(duì)者要么目標(biāo)脫離市場實(shí)際，要么產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，轉(zhuǎn)型步伐滯后。理想受產(chǎn)品周期與增程轉(zhuǎn)純電陣痛影響，蔚來面臨高端規(guī)模瓶頸，鴻蒙智行則因百萬目標(biāo)過于激進(jìn)、多品牌協(xié)同不足。

安光勇亦持相似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，零跑全域自研與海外布局提升成本競爭力；小鵬MONA系列及智駕下放驅(qū)動(dòng)銷量；小米生態(tài)流量與SU7產(chǎn)能釋放成黑馬；鴻蒙產(chǎn)品矩陣擴(kuò)展但協(xié)同不足；理想純電轉(zhuǎn)型緩慢，增程基本盤承壓；蔚來換電擴(kuò)容與多品牌整合仍在優(yōu)化。

財(cái)聞注意到，2025年車企之間的競爭已經(jīng)轉(zhuǎn)移到大六座SUV這種兼具家庭與商務(wù)的用車場景。2025年蔚來推出樂道L90、全新蔚來ES8；理想推出純電SUV理想i8；鴻蒙智行發(fā)布全新問界 M7；2026款零跑C16上市。此外，2026年小鵬G01、零跑D19、小米或推出YU9也將卷入大六座SUV的戰(zhàn)場。

2026：體系能力與生態(tài)競爭的白熱化

展望2026年，新勢力競爭將進(jìn)入“體系能力+生態(tài)博弈”的深水區(qū)，存量競爭進(jìn)一步白熱化。

蔚來創(chuàng)始人、董事長兼CEO李斌發(fā)布的全員信表示，智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的競爭已經(jīng)進(jìn)入決賽階段，2026年蔚來將繼續(xù)結(jié)硬寨、打呆仗。

2026年，零跑沖擊100萬臺銷量目標(biāo)；鴻蒙智行將推出啟境、奕境等境系列合作模式；2026款小鵬P7+和小鵬G7車型即將上市；理想精簡L系列SKU；小米預(yù)計(jì)推出4款新車；蔚來世界模型NWM多個(gè)大版本上線，NOMI intelligence迎來重要的更新與迭代，并開啟第五代換電站的大規(guī)模建設(shè)，同時(shí)拓展銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的廣度與深度。

科方得咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人張新原對財(cái)聞表示：“鴻蒙智行有望憑借全價(jià)格帶產(chǎn)品矩陣領(lǐng)跑，零跑、小鵬將持續(xù)強(qiáng)化技術(shù)壁壘并沖擊高端市場，小米需破解產(chǎn)能與品控難題，理想、蔚來則需加速轉(zhuǎn)型與多品牌協(xié)同效率。智駕技術(shù)下探、價(jià)格戰(zhàn)升級、全球化布局將成為競爭主線，而產(chǎn)品差異化、供應(yīng)鏈管控與盈利能力，將決定各品牌在新一輪格局重構(gòu)中的最終站位。”

王鵬認(rèn)為，2026年車企之間的競爭維度升級，表現(xiàn)在技術(shù)戰(zhàn)。具體而言，智能化（L3級自動(dòng)駕駛普及）與電動(dòng)化（固態(tài)電池量產(chǎn)）成差異化核心；從全球化角度來說，規(guī)避貿(mào)易壁壘，通過本地化生產(chǎn)（如歐洲建廠）開拓海外市場成為競爭發(fā)力點(diǎn)；從成本血拼角度來說，電池降本+一體化壓鑄技術(shù)普及，正在倒逼全行業(yè)降價(jià)，壓縮利潤空間。

智駕L3普及、固態(tài)電池、800V快充、全球化突圍……2026年車企間的競爭將進(jìn)入效率決勝階段，更加加考驗(yàn)車企的規(guī)?；当灸芰Α⒓夹g(shù)變現(xiàn)速度、用戶生態(tài)黏性。淘汰賽加速，效率與韌性成為生存關(guān)鍵。

張翔表示，2026年車企競爭格局仍不確定，零跑、小鵬的領(lǐng)先位置在巨變的中國車市中仍不牢固，而且其他車企也會效仿它們的領(lǐng)先的優(yōu)勢，很可能被超越。