撰文 | 張 宇

編輯 | 楊博丞

題圖 | 豆包AI

剛剛落幕的2025年，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)上硝煙彌漫的“價(jià)格戰(zhàn)”漸入尾聲，“反內(nèi)卷”成為行業(yè)共識(shí)，基本實(shí)現(xiàn)了從“規(guī)模優(yōu)先”到“價(jià)值至上”的關(guān)鍵跨越。此外，新能源汽車(chē)零售滲透率首次突破50%關(guān)鍵閾值，燃油車(chē)的市場(chǎng)份額加速萎縮，行業(yè)新一輪深度洗牌的大幕正就此拉開(kāi)。

回望2025年，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)完成了一場(chǎng)深刻的變革與價(jià)值重構(gòu)。行業(yè)告別了曾經(jīng)野蠻生長(zhǎng)的“上半場(chǎng)”，正式邁入一個(gè)以體系化能力、全球化視野和可持續(xù)盈利為核心的高質(zhì)量發(fā)展的“下半場(chǎng)”。這一系列變化，既為2026年中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的健康發(fā)展提供了有力支撐，也在一定程度上釋放出市場(chǎng)已然回歸理性的積極信號(hào)。

01. 新能源汽車(chē)跨過(guò)50%分水嶺

2025年，新能源汽車(chē)滲透率一路狂飆，成為中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)最耀眼的增長(zhǎng)極。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-11月，中國(guó)狹義乘用車(chē)市場(chǎng)新能源零售滲透率已達(dá)53.6%，這意味著每賣(mài)出100輛新車(chē)中，超過(guò)半數(shù)已是新能源汽車(chē)。值得一提的是，自2025年3月以來(lái)，滲透率已連續(xù)九個(gè)月穩(wěn)居50%分水嶺之上，其中11月更是攀升至59.5%的高位，預(yù)示著“油退電進(jìn)”已成定局，這也被行業(yè)普遍認(rèn)為是新能源汽車(chē)從“政策驅(qū)動(dòng)”走向“市場(chǎng)主導(dǎo)”的關(guān)鍵里程碑。

如果拉長(zhǎng)時(shí)間維度，中國(guó)新能源汽車(chē)的發(fā)展速度之快堪稱(chēng)行業(yè)奇跡。2020年，中國(guó)狹義乘用車(chē)市場(chǎng)新能源零售滲透率僅為5.8%，2021年至2024年，滲透率實(shí)現(xiàn)階梯式躍升，分別為14.8%、27.6%、35.7%和47.6%，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)一步攀升至54.0%。短短五年時(shí)間，新能源汽車(chē)就從中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的小眾參與者，搖身一變成為了消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)主流之選。

新能源汽車(chē)滲透率的飆升并非偶然，其背后是政策、技術(shù)、充電基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)因素交織推動(dòng)的結(jié)果。

國(guó)家及地方政府對(duì)新能源汽車(chē)的扶持政策一以貫之。雖然2025年購(gòu)置補(bǔ)貼全面退出，但新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅政策持續(xù)延期，降低了消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本。同時(shí)，各地政府紛紛出臺(tái)限行限牌松綁政策等，大幅提升了新能源汽車(chē)的使用便利性。

動(dòng)力電池技術(shù)不斷取得突破以及充電基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善，是新能源汽車(chē)滲透率提升的核心動(dòng)力。2025年主流新能源車(chē)型續(xù)航里程普遍達(dá)到500至700公里，部分高端新能源車(chē)型的續(xù)航里程甚至突破1000公里，大大緩解了消費(fèi)者的續(xù)航焦慮。同時(shí)，隨著充電基礎(chǔ)設(shè)施逐漸擴(kuò)大覆蓋范圍，也顯著提升了補(bǔ)能便利性。截至2025年年底，全國(guó)充電樁保有量達(dá)到2000 萬(wàn)個(gè)，中心城區(qū)基本實(shí)現(xiàn)三公里充電圈，換電站超過(guò)5000座，全國(guó)高速公路服務(wù)區(qū)充電設(shè)施覆蓋率約98%。

2025年新能源汽車(chē)滲透率突破50%節(jié)點(diǎn)，深刻揭示了中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)動(dòng)能、消費(fèi)偏好與市場(chǎng)格局的根本性重塑。

02. L3級(jí)自動(dòng)駕駛迎來(lái)商業(yè)化拐點(diǎn)

中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)正站在一個(gè)新的歷史起點(diǎn)上，體現(xiàn)為自動(dòng)駕駛技術(shù)在2025年迎來(lái)全面爆發(fā)期，尤其是L3級(jí)自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程提速。

2025年12月，工業(yè)和信息化部正式公布中國(guó)首批L3級(jí)有條件自動(dòng)駕駛車(chē)型準(zhǔn)入許可，長(zhǎng)安深藍(lán)SL03、北汽極狐阿爾法S兩款車(chē)型將分別在重慶、北京指定區(qū)域開(kāi)展上路試點(diǎn)。其中，長(zhǎng)安深藍(lán)SL03可在重慶市內(nèi)特定快速路段，以最高50km/h的車(chē)速在擁堵環(huán)境中實(shí)現(xiàn)高速公路與城市快速路的單車(chē)道自動(dòng)駕駛；北汽極狐阿爾法S可在北京市多個(gè)指定路段，以最高80km/h的車(chē)速實(shí)現(xiàn)同類(lèi)功能。標(biāo)志著L3級(jí)自動(dòng)駕駛正式從“技術(shù)驗(yàn)證”邁入“商業(yè)化應(yīng)用”階段。

L3級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型獲批上路具有不可估量的重大意義。首先，這標(biāo)志著自動(dòng)駕駛技術(shù)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵性跨越，為高階自動(dòng)駕駛商業(yè)化提供了可復(fù)制的技術(shù)合規(guī)模板，同時(shí)為L(zhǎng)4/L5級(jí)技術(shù)迭代奠定了大規(guī)模場(chǎng)景測(cè)試的基礎(chǔ)；其次，倒逼上游供應(yīng)商針對(duì)L3級(jí)自動(dòng)駕駛的高精度、高可靠性感知與計(jì)算要求，加速算法迭代與算力平臺(tái)升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。

政策法規(guī)的完善是推動(dòng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵保障。2025年，國(guó)家通過(guò)發(fā)布一系列戰(zhàn)略規(guī)劃與政策文件，明確了自動(dòng)駕駛技術(shù)的戰(zhàn)略定位與發(fā)展方向。比如，8月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》明確提出“大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)”，將其列為新一代智能終端的核心品類(lèi)，要求探索“無(wú)人服務(wù)與人工服務(wù)相結(jié)合的新模式”，為自動(dòng)駕駛技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用提供了政策支撐；11月發(fā)布的《關(guān)于加快場(chǎng)景培育和開(kāi)放推動(dòng)新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用的實(shí)施意見(jiàn)》將全空間無(wú)人體系列為新領(lǐng)域新賽道應(yīng)用場(chǎng)景的重點(diǎn)方向之一，明確提出構(gòu)建“多場(chǎng)景融合+跨領(lǐng)域協(xié)同+全要素保障”的發(fā)展生態(tài)。

此外，2025年還首次在法規(guī)層面明確界定了L3級(jí)自動(dòng)駕駛“系統(tǒng)負(fù)責(zé)為主、駕駛員接管為輔”的責(zé)任劃分機(jī)制，并同步構(gòu)建起“國(guó)家準(zhǔn)入+地方試點(diǎn)+企業(yè)自律”的三級(jí)監(jiān)管體系，打破了長(zhǎng)期阻礙高階自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地的最大瓶頸。

03. 車(chē)企破解盈利難題

在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)狂飆突進(jìn)的2025年，盈利依舊是橫亙?cè)诙鄶?shù)車(chē)企面前的一道嚴(yán)峻考題，更是決定其能否在白熱化競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展、站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵所在。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2025年前11個(gè)月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為1478萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.2%。但“量”的增長(zhǎng)并沒(méi)有完全轉(zhuǎn)化為“利”的提升。2025前三季度，比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、理想汽車(chē)等14家上市車(chē)企交出了一份“增收不增利”的答卷：總營(yíng)收超過(guò)2.07萬(wàn)億元，同比大幅增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)僅為364億元，整體凈利率跌至1.76%的歷史新低。此外，在14家上市企業(yè)中，有一半處于虧損狀態(tài)。

2025年，多數(shù)車(chē)企不在單純的比拼“價(jià)值戰(zhàn)”，而是紛紛轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新、智能化升級(jí)與服務(wù)增值等維度的差異化競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯逐漸從“以價(jià)換量”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造”。

車(chē)企實(shí)現(xiàn)“價(jià)值創(chuàng)造”的路徑大致分為三個(gè)方面：一是通過(guò)核心技術(shù)攻堅(jiān)構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)能力與降本增效。比如搭載800V高壓平臺(tái)、固態(tài)電池、城市NOA等高階技術(shù)的車(chē)型，溢價(jià)能力普遍較高，而比亞迪“天神之眼”智駕系統(tǒng)、華為ADS 3.0這類(lèi)全棧自研技術(shù)，更是大幅壓縮了外部技術(shù)采購(gòu)成本；二是通過(guò)全球化突圍開(kāi)辟“第二增長(zhǎng)曲線”。比如2025年第三季度，比亞迪海外市場(chǎng)毛利率（27.3%）顯著高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)（17.7%），且海外單車(chē)?yán)麧?rùn)約為國(guó)內(nèi)的2至3倍，海外業(yè)務(wù)已成為其重要的利潤(rùn)貢獻(xiàn)來(lái)源；三是聚焦細(xì)分賽道及精準(zhǔn)匹配高價(jià)值需求。比如理想汽車(chē)主要聚焦家庭用戶，通過(guò)理想ONE、理想L9等精準(zhǔn)切中多孩家庭對(duì)大空間車(chē)型的需求。同時(shí)，理想汽車(chē)還采用增程式技術(shù)路線，解決了消費(fèi)者的續(xù)航焦慮，使得理想汽車(chē)銷(xiāo)量一路走高，規(guī)模效應(yīng)凸顯，為盈利奠定了基礎(chǔ)。

簡(jiǎn)而言之，2025年車(chē)企破解盈利難題的核心邏輯，是從“拼價(jià)格、拼規(guī)模”轉(zhuǎn)向“拼技術(shù)、拼場(chǎng)景、拼全球化”。通過(guò)技術(shù)構(gòu)建壁壘、全球化獲取增量、場(chǎng)景化挖掘價(jià)值，部分車(chē)企已率先實(shí)現(xiàn)盈利，推動(dòng)中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)從“規(guī)模領(lǐng)先”邁向“價(jià)值領(lǐng)先”。

04. 車(chē)企加速全球化布局

2025年，中國(guó)車(chē)企全球化邁入出海2.0時(shí)代，以產(chǎn)能落地、市場(chǎng)深耕、技術(shù)協(xié)同為核心，實(shí)現(xiàn)了從“產(chǎn)品輸出”到“能力輸出”的關(guān)鍵跨越。

根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2025年前11個(gè)月，中國(guó)汽車(chē)出口總量為634.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.7%。其中，新能源汽車(chē)出口量為231.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)102.9%，成為絕對(duì)主力。

中國(guó)汽車(chē)出口總量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，背后是全產(chǎn)業(yè)鏈全球化布局的同步提速，即從單純的產(chǎn)品制造與貿(mào)易升級(jí)為“技術(shù)解決方案提供者”。為了應(yīng)對(duì)全球貿(mào)易壁壘、降低物流成本，多家車(chē)企紛紛在墨西哥、阿聯(lián)酋、泰國(guó)等核心出口市場(chǎng)建立生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)整車(chē)本地化制造與組裝；電池、電機(jī)、電控等核心上游供應(yīng)商也緊隨車(chē)企步伐“出?！保诤Ｍ庠O(shè)立研發(fā)中心與生產(chǎn)工廠，保障核心零部件的本地化供應(yīng)。

2025年標(biāo)志著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全球化步入新階段，通過(guò)技術(shù)輸出提升產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)，這不僅提升了中國(guó)汽車(chē)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，也推動(dòng)全球汽車(chē)供應(yīng)鏈格局向多元化方向發(fā)展。2026年，中國(guó)車(chē)企的出海熱情依舊不減。近日，長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)、賽力斯、理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)均公布了未來(lái)出海計(jì)劃，加速全球化布局。

2026年，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量突破2000萬(wàn)輛大關(guān)，滲透率有望攀升至57%以上。此外，動(dòng)力電池技術(shù)也將持續(xù)突破，固態(tài)電池、鈉離子電池等新型電池技術(shù)或進(jìn)一步降低成本、提升性能，實(shí)現(xiàn)更廣泛的應(yīng)用，而自動(dòng)駕駛技術(shù)將向L4級(jí)邁進(jìn)，更多L3級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型獲批上路，為消費(fèi)者帶來(lái)更加智能、便捷的出行體驗(yàn)。同時(shí)，中國(guó)新能源汽車(chē)將進(jìn)一步提升全球競(jìng)爭(zhēng)力，在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革浪潮中占據(jù)核心地位。