文｜半導體產業(yè)縱橫

2025年的存儲市場正上演冰火兩重天：企業(yè)級SSD需求激增推動 QLC NAND 產能被提前鎖定，而機械硬盤（HDD）的供應危機卻達到頂峰 —— 交付周期突破24個月，部分云廠商被迫簽署2026年長約以保障供貨。這場矛盾的背后，是數(shù)據洪流與存儲性價比的剛性需求碰撞。

華為高級副總裁、華為云CEO、數(shù)據存儲產品線總裁周躍峰直言，中國今天已經解決CPU、內存、固態(tài)硬盤等器件的國產化，唯一沒有解決國產化的存儲器件就是機械硬盤HDD。然而，中國已是數(shù)據大國，僅中國市場的機械硬盤（HDD）年消耗量就接近600億元。這一核心技術的缺失，使中國產業(yè)在全球供應鏈中處于被動地位。

HDD 是英文 Hard Disk Drive 的縮寫，也叫硬盤驅動器，也可以簡稱為硬盤，用于長期存儲和檢索電子數(shù)據。區(qū)別于 SSD（固態(tài)硬盤），大家常說的 HDD 主要指傳統(tǒng)的機械硬盤。

機械硬盤（HDD）的核心內部組件主要包含旋轉盤片、讀寫磁頭以及機械臂這三部分。盤片是表面覆蓋磁性涂層的圓形磁盤，涂層可被磁化以記錄數(shù)據，讀寫數(shù)據時，讀寫磁頭會檢測或改變盤片表面的磁場狀態(tài)，進而將磁場信號轉化為數(shù)字電信號，傳輸至電腦等電子設備，同時，盤片會在主軸上高速旋轉，以此提升數(shù)據讀寫效率。由于盤片與機械臂的結構十分精密，硬盤通常會配備堅固的金屬外殼進行防護，外殼表面一般會標注 "HDD" 標識、品牌名稱以及存儲容量等信息，便于用戶識別。

與固態(tài)硬盤（SSD）不同，固態(tài)硬盤以閃存顆粒為存儲介質，依靠主控芯片控制晶體管的通電狀態(tài)完成數(shù)據讀寫，內部無任何機械結構，而機械硬盤基于機械結構與磁存儲原理工作，這也使其形成了鮮明的優(yōu)缺點。機械硬盤的優(yōu)點十分突出，它的存儲容量上限高，可滿足大規(guī)模數(shù)據存儲需求，單位存儲成本更低，價格相對親民，而且數(shù)據損壞后有更高的恢復可能性；但缺點也同樣明顯，其讀寫速度相較于固態(tài)硬盤存在明顯差距，工作過程中耗電量更大，且會產生較多熱量，同時抗摔抗震能力較弱，尤其是在移動設備中使用時，跌落等外力沖擊極易造成硬件損壞。

驅動HDD進入"長期走強"新周期

HDD的此次復興，絕非簡單的周期性反彈，其底層驅動力已經發(fā)生了結構性變化。過去，HDD的需求與個人電腦市場景氣度緊密相連，而今天，接近九成的HDD需求已來自數(shù)據中心。引爆這一轉變的，是人工智能，特別是AI推理應用的規(guī)?；涞亍?/p>

以生成式AI為代表的創(chuàng)新應用，正以前所未有的速度創(chuàng)造著非結構化數(shù)據。摩根士丹利的報告指出，一分鐘的壓縮視頻數(shù)據量相當于普通文本頁的兩萬倍以上。海量的圖片、視頻、語音等多模態(tài)數(shù)據在被訓練和推理后，絕大部分將作為需要隨時備查的"溫數(shù)據"或"冷數(shù)據"長期保存。這些數(shù)據對存儲的吞吐量要求不如熱數(shù)據高，但對成本極為敏感，這恰好是HDD的傳統(tǒng)優(yōu)勢戰(zhàn)場。因此，我們看到微軟為AI數(shù)據中心建設的存儲系統(tǒng)，長度已達五個足球場。全球頂級云服務商（CSP）的資本支出在2025年預計同比增長61%，其中85%將投向AI專用數(shù)據中心。作為云存儲的基石（承載了約82%的云存儲容量），HDD需求隨之水漲船高。

市場的直接反饋更為熱烈。兩大HDD巨頭西部數(shù)據和希捷科技在2025年前三季度的營收同比增幅均接近30%，毛利率更是創(chuàng)下近十年新高。它們對未來增長的預期不斷上調，將2026年的位元需求量增長預期從約20%提升至23%甚至更高，訂單能見度也已延長至2027年初。前所未有的需求可見性，讓摩根士丹利得出了行業(yè)上行峰值將延長至2028年，屬性正"從周期品轉向結構性增長品"的論斷。

希捷、西部數(shù)據和東芝正競相通過HAMR（熱輔助磁記錄）等下一代技術，將單盤容量推向30TB乃至40TB以上。這種通過提升面密度來擴容的模式，使得HDD的總擁有成本（TCO）優(yōu)勢持續(xù)擴大。與此同時，市場對SSD數(shù)據長期保存可靠性的某些顧慮，也在特定場景下強化了企業(yè)對HDD的信任。

為何步履維艱

"能造火箭衛(wèi)星，為何造不出機械硬盤？" 這個問題的答案，藏在 HDD 納米級的精密構造中。這個直徑3.5 英寸的裝置堪稱 "微觀工程奇跡"：磁頭懸浮在磁盤表面僅 3 納米處高速讀寫，相當于頭發(fā)絲直徑的 1/20000；磁盤介質每平方英寸存儲數(shù) TB 數(shù)據，誤差不超過一根 DNA 鏈寬度。這種極致要求構筑了五道難以逾越的壁壘，讓國產化之路布滿荊棘。

核心技術與專利封鎖是第一道關卡。全球HDD 領域核心專利超 10 萬項，幾乎被三巨頭瓜分殆盡。熱輔助磁記錄（HAMR）、微波輔助磁記錄（MAMR）等下一代技術的專利布局尤為嚴密，國內企業(yè)難以繞過。華為存儲實驗室測試顯示，國內廠商仿制的 20TB HDD 磁頭缺陷率達 15%，而國際標準需低于 0.1%，這種差距直接決定了產品能否商用。更嚴峻的是，專利壁壘形成了 "研發(fā) - 侵權 - 賠償" 的惡性循環(huán)，遏制了本土企業(yè)的創(chuàng)新動力。

產業(yè)鏈的"卡脖子" 環(huán)節(jié)則更為致命。磁頭制造所需的釕合金薄膜純度需達到 99.9999%，國內量產純度99.99%，差 0.0099% 即導致存儲密度下降 30%。在核心部件供應上，日本 TDK 主導全球磁頭市場，美國康寧壟斷高端玻璃基板，日本 Disco 公司占據 90% 的磁盤研磨機份額。

國產HDD浪潮為何曇花一現(xiàn)？

在探討國產HDD 的突圍路徑前，我們必須回望那段短暫卻深刻的嘗試 —— 中國并非從未有過自主硬盤的夢想，上世紀90 年代末至 21 世紀初，以長城硬盤和易拓（ExcelStor）為代表的國產力量，曾在這個被國際巨頭壟斷的賽道上留下過身影，它們的興衰起落，濃縮了中國科技產業(yè)早期突圍的諸多教訓。

1999年，長城集團推出國內首塊自主生產的 8.6GB 高速硬盤，這一突破在當時令業(yè)界振奮不已；作為長城旗下專注硬盤業(yè)務的易拓，更以 "中國第一硬盤" 的姿態(tài)登場，甚至引入了當時先進的 IBM 玻璃盤片技術。然而，這些看似充滿希望的初生火苗，卻在市場的浪潮中迅速熄滅。究其根本，這絕非簡單的"技術落后" 所能概括，而是國產廠商深陷 "引進 - 落后 - 再引進" 的惡性循環(huán)，同時遭遇了產業(yè)競爭的嚴酷絞殺。

早期的國產硬盤嘗試，大多始于引進國外現(xiàn)成的生產線或技術授權，這種模式從一開始就注定了被動地位。以易拓的"木星" 系列為例，其采用的 IBM 玻璃盤片技術本身存在設計缺陷，直接導致產品故障率居高不下，市場認可度大打折扣。更核心的問題在于，這種 "拿來主義" 讓國產廠商始終無法觸及磁頭、盤片、伺服電機等核心部件的設計原理、材料配方與精密工藝 —— 這些被國際巨頭嚴密封鎖的 "技術黑箱"，才是決定硬盤性能與穩(wěn)定性的關鍵。一旦希捷、西部數(shù)據等企業(yè)啟動技術迭代，依賴引進技術的國產廠商便會立刻陷入被動，瞬間被市場甩在身后。

在激烈的市場競爭中，初生的國產硬盤還面臨著質量、規(guī)模與品牌的三重夾擊。長城硬盤上市后，曾因穩(wěn)定性不足、故障頻發(fā)等問題引發(fā)負面反饋，企業(yè)后來也不得不承認"在技術細節(jié)和產品可靠性上存在令人不滿意的地方"。與耕耘數(shù)十年的國際品牌相比，國產硬盤在品控體系、售后服務等方面的差距顯而易見。沒有足夠的市場銷量支撐，規(guī)模效應無從談起，生產成本居高不下；缺乏良好的市場口碑，品牌信任度難以建立，最終許多廠商被迫放棄自主品牌，轉而成為日立等國際公司的代工廠商，在產業(yè)鏈的底層艱難求生，最終在行業(yè)洗牌中無聲無息地消失。

國產硬盤掙扎求存的時期，恰逢全球HDD 產業(yè)經歷史無前例的集中化浪潮。那段時間，行業(yè)內的收購重組堪稱 "血腥"：昆騰被邁拓收購，邁拓與三星硬盤業(yè)務并入希捷，日立硬盤被西部數(shù)據收入麾下…… 一系列整合后，全球市場最終形成了希捷、西部數(shù)據、東芝三家寡頭壟斷的格局。這種高度集中的產業(yè)生態(tài)，意味著技術專利、供應鏈資源、市場渠道被全面掌控，新進入者面對的是一道密不透風的 "鐵幕"。缺乏核心技術、沒有規(guī)模優(yōu)勢、品牌影響力微弱的國產硬盤，正是在這樣的產業(yè)寒流中，逐漸熄滅了僅有的火種。

存儲自主的長期主義

HDD 國產化困局折射出的，是中國高端制造 "重應用、輕基礎" 的深層問題。我們能在 5G 基站數(shù)量、AI 大模型參數(shù)等領域領跑全球，卻在機械硬盤這樣的 "基礎構件" 上受制于人，這種 "木桶效應" 在數(shù)字經濟時代尤為致命。

這場博弈的意義遠超HDD 本身。它倒逼國內制造業(yè)正視精密加工、材料科學等基礎領域的短板，推動 "中國制造" 向 "中國精造" 轉型。從更宏觀的視角看，HDD 與 SSD 并非替代關系，而是存儲生態(tài)的重要組成部分 —— 正如 CCID 報告所指出的，2025 年 HDD 仍占據 57% 的市場容量，SSD 則貢獻 52% 的產值，二者將長期共存。因此，存儲自主化需要 "兩條腿走路"：既要鞏固 SSD 領域的領先優(yōu)勢，也要攻克 HDD 的技術堡壘，構建多元化的存儲供應鏈。

AI 的熱潮，照亮了 HDD 這個 "傳統(tǒng)" 產業(yè)不可或缺的戰(zhàn)略價值，也照見了中國在其中漫長的缺席與現(xiàn)實的脆弱。有專業(yè)人士直言，國內再去做HDD 的意義不大，而且可能性很小，西數(shù)和希捷深耕該領域已超三十年，其中希捷的技術更是比西數(shù)還要領先 3-5 年，行業(yè)積淀深厚，該有的技術、專利與市場壁壘都已經牢固到難以撼動。歷史告訴我們，簡單的技術引進和整機組裝無法穿越嚴酷的產業(yè)壟斷。更值得關注的是，目前AI 帶動的 HDD 小一輪熱潮也不會撐太久，等 NAND 閃存產量持續(xù)爬坡、成本進一步下探，HDD 的市場需求或將大幅萎縮。

今天的抉擇，需要超越"非此即彼" 的思維：我們不必，也不可能在短期內復刻一個完整的 HDD 帝國。存儲之爭，本質上是數(shù)據主權之爭。解決 HDD 的國產化命題，不是為了懷舊，而是為了確保在數(shù)字文明的基石上，我們能擁有一個牢固且自主的坐標。