2025年美股最瘋狂的財(cái)富故事，當(dāng)屬閃迪的股價(jià)狂飆——自2月從西部數(shù)據(jù)拆分獨(dú)立以來(lái)，這家存儲(chǔ)巨頭股價(jià)全年暴漲559%，成為標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)最佳企業(yè)，遠(yuǎn)超谷歌等科技巨頭的漲幅 。這背后，是一場(chǎng)席卷全球的內(nèi)存“搶貨大戰(zhàn)”：中美AI大廠砸下數(shù)百億瘋狂掃貨，讓內(nèi)存供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，而手機(jī)廠商正淪為這場(chǎng)狂歡的“買(mǎi)單者”，消費(fèi)者今年換旗艦機(jī)可能要多掏500-1000元。

這場(chǎng)內(nèi)存荒的核心推手，是AI產(chǎn)業(yè)的“吞噬式需求”。單臺(tái)AI服務(wù)器的DRAM需求量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8-10倍，NAND閃存用量更是達(dá)到5-10倍，GPT-5等千億參數(shù)大模型訓(xùn)練需處理PB級(jí)數(shù)據(jù)，對(duì)存儲(chǔ)的性能和容量提出極致要求。為搶占AI賽道，微軟、谷歌等科技巨頭高管扎堆飛赴韓國(guó)搶產(chǎn)能，中美云服務(wù)商的備貨需求大幅激增，直接將內(nèi)存價(jià)格推向暴漲通道 。

供需失衡的缺口還在持續(xù)擴(kuò)大。供給端，三星、SK海力士等行業(yè)巨頭此前為布局高利潤(rùn)的HBM（高帶寬內(nèi)存），大幅削減傳統(tǒng)內(nèi)存產(chǎn)能，且2028年前無(wú)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致市場(chǎng)供給持續(xù)緊張 。數(shù)據(jù)顯示，2025年12GB LPDDR5X內(nèi)存芯片價(jià)格從年初25美元飆至70美元以上，漲幅超230%，DDR5 16Gb顆粒單月漲幅更是高達(dá)102% 。閃迪憑借NAND閃存技術(shù)優(yōu)勢(shì)，2026財(cái)年一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)23%，毛利率提升至42%，股價(jià)暴漲正是行業(yè)紅利的直接體現(xiàn)。

AI大廠的瘋狂掃貨，讓手機(jī)廠商陷入“搶不到、買(mǎi)不起”的困境。小米總裁盧偉冰曾公開(kāi)坦言，存儲(chǔ)芯片成本上漲遠(yuǎn)超預(yù)期且持續(xù)加劇 。數(shù)據(jù)顯示，四季度手機(jī)用LPDDR4X/5X合約價(jià)環(huán)比暴漲40%，UFS合約價(jià)漲幅達(dá)25%-30%，存儲(chǔ)器已讓手機(jī)BOM成本墊高8%-10% 。即便頭部品牌有長(zhǎng)期供貨協(xié)議，也難以抵御持續(xù)漲價(jià)壓力，中小廠商更是面臨產(chǎn)能爭(zhēng)奪劣勢(shì)，行業(yè)洗牌已不可避免 。

終端市場(chǎng)的漲價(jià)潮已箭在弦上。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)，2026年新發(fā)布的旗艦機(jī)型價(jià)格將上調(diào)500-1000元，部分中端機(jī)型可能通過(guò)“降配保價(jià)”應(yīng)對(duì)，比如將16GB RAM縮至12GB，入門(mén)級(jí)機(jī)型甚至可能因虧損減少出貨量 。不僅如此，這輪漲價(jià)周期還將持續(xù)至2027年，摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年DRAM平均單價(jià)將同比上漲58%，手機(jī)行業(yè)至少還要承受一兩個(gè)季度的成本高壓 。

從AI賽道的狂歡到手機(jī)市場(chǎng)的承壓，這場(chǎng)內(nèi)存漲價(jià)潮本質(zhì)是科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的必然陣痛。全球數(shù)據(jù)中心及AI基礎(chǔ)設(shè)施投資2030年將突破1萬(wàn)億美元，內(nèi)存作為核心硬件的需求只會(huì)持續(xù)旺盛 。對(duì)于消費(fèi)者而言，若近期有換機(jī)計(jì)劃，或許可以考慮盡早入手；若追求高配置，不妨優(yōu)先選擇存儲(chǔ)版本一步到位，避免后續(xù)面臨“漲價(jià)+降配”的雙重遺憾。

這場(chǎng)由AI引發(fā)的產(chǎn)業(yè)連鎖反應(yīng)，正在重塑科技行業(yè)的利益格局。閃迪們的股價(jià)狂歡背后，是產(chǎn)業(yè)鏈上下游的重新洗牌，而最終的成本壓力，終究要由終端消費(fèi)者部分承擔(dān)。2026年的手機(jī)市場(chǎng)，漲價(jià)或許不是新聞，不漲價(jià)才是例外。