2026.01.02

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作者 |第一財(cái)經(jīng) 漆辛夷

封圖 |AI生成

2025年12月A股市場整體震蕩走強(qiáng)，滬指累計(jì)漲2.06%，深證成指累計(jì)漲4.17%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲4.93%。1月如何尋找機(jī)會？截至發(fā)稿，10余家券商公布了1月月度投資組合，涉及金融、信息技術(shù)、消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域。

哪些個(gè)股收獲點(diǎn)名最多？

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在各家券商的“金股”名單中，獲機(jī)構(gòu)推薦次數(shù)最多的是中際旭創(chuàng)，共獲得5家券商的推薦，中國中免、紫金礦業(yè)獲得4家券商的推薦。

其中，紫金礦業(yè)2025年12月內(nèi)漲幅最多，累計(jì)漲超20%，最新收盤價(jià)報(bào)34.47元。

哪些行業(yè)最受青睞？

配置方向上，多家券商認(rèn)為A股市場或繼續(xù)“春季躁動(dòng)”行情，市場大概率呈現(xiàn)震蕩上行趨勢。建議關(guān)注商業(yè)航天、有色金屬、半導(dǎo)體等板塊。

財(cái)通證券研報(bào)指出，可重點(diǎn)選擇偏向進(jìn)攻、彈性較好、具備近期熱點(diǎn)主題屬性的個(gè)股，如有色金屬、商業(yè)航天、算力硬件、半導(dǎo)體芯片、高端制造、消費(fèi)等板塊中的相關(guān)優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

申萬宏源表示，關(guān)注周期Alpha與主題輪動(dòng)機(jī)遇。順周期領(lǐng)域建議關(guān)注具備結(jié)構(gòu)性邏輯的基礎(chǔ)化工和有色金屬；關(guān)注主題輪動(dòng)帶來的投資機(jī)遇，如AI產(chǎn)業(yè)鏈、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)主題，高股息策略主題，以及保險(xiǎn)等中期配置主題。

中原證券認(rèn)為，政策持續(xù)發(fā)力與流動(dòng)性寬松格局有望延續(xù)，為跨年行情提供條件。配置上建議關(guān)注科技（如電氣設(shè)備、半導(dǎo)體）、資源品及高股息板塊。

東海證券建議關(guān)注三個(gè)方向：

（1）當(dāng)前進(jìn)入業(yè)績真空期，“春季躁動(dòng)”的季節(jié)性特征下，市場或提前布局政策驅(qū)動(dòng)更強(qiáng)的中長期趨勢性發(fā)展方向，堅(jiān)持科技、內(nèi)需以及反內(nèi)卷主線。 （2）消費(fèi)關(guān)注“兩新”政策優(yōu)化涉及的相關(guān)子板塊，以及政策預(yù)期下上限更高的服務(wù)消費(fèi)。 （3）價(jià)格水平回升仍是年內(nèi)的重要宏觀主線，關(guān)注受益于AI賦能生產(chǎn)效率有望提升，以及長期資本開支收縮背景下需求彈性更高的相關(guān)順周期板塊。

微信編輯| 蘇小

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