這幾年，每月工資流水進(jìn)了卡，卻轉(zhuǎn)眼就沒影。問朋友錢去哪里了，八成都在交房貸。一個更扎心的事實(shí)是，中國居民負(fù)債率已經(jīng)飆到63%，而消費(fèi)卻越來越“佛系”。

這不是個別人的困境，而是一個系統(tǒng)性的問題。而這個問題的根源，要從40多年前、從那場偉大的經(jīng)濟(jì)改開說起。

我們的錢不是莫名其妙消失了，而是被一步步“安排”進(jìn)了系統(tǒng)的口袋中。

小時候可支配收入猛漲，現(xiàn)在卻連收入都在為未來還債。

1980s到1990s，勞動就是財(cái)富的代名詞。改革開放初期，中國像打開了一個悶罐頭，里面是被壓抑多年的人口紅利和消費(fèi)潛力。

彼時家庭聯(lián)產(chǎn)承包制、國企改革、個體經(jīng)濟(jì)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)熱潮，造就了一個罕見的社會共識：只要你肯干，你就能致富。

那時候的可支配收入占GDP比重從45.21%提升到57.8%，農(nóng)民賣多出來的糧就能賺第一桶金，城市工人靠獎金、津貼實(shí)現(xiàn)“收入跳躍”，企業(yè)利潤下放后干勁爆棚。這是一場“勞動變現(xiàn)”的狂歡。

錢是實(shí)打?qū)嵏沙鰜淼?，居民的錢是勞動的獎勵。地方財(cái)政不夠用，靠賣地搞錢，于是房地產(chǎn)成了提款機(jī)。分稅制改革后的1994年，風(fēng)向開始變了。

中央提高了財(cái)政占比，地方政府財(cái)權(quán)被削，但責(zé)任卻更多了。怎么辦？缺錢怎么辦？賣地！于是，地方政府城投公司、房地產(chǎn)公司和銀行開啟了三位一體的“造錢模式”。

這波操作把一層又一層的錢從“未來”提前借到“現(xiàn)在”。結(jié)果房地產(chǎn)一飛沖天，城市劇烈膨脹。而這一切看起來是全民受益，背后卻是居民、企業(yè)、政府三方的負(fù)債狂飆。

你想買房就要貸款幾十年，開發(fā)商要賺錢也要融資搶地蓋樓，政府搞基建，就靠賣地回款再還債。

這時候的錢，不再是勞動帶來的存款，而是未來收入的質(zhì)押?？梢哉f，是整個社會一起把錢包借給了“房子”這臺永動機(jī)。

2008年出口暴跌，經(jīng)濟(jì)搖搖欲墜GDP暴跌。政府緊急出臺4萬億救市計(jì)劃，貨幣放水，投資入場，帶動上下游全面復(fù)蘇。但這劑猛藥的副作用卻強(qiáng)到可怕。

房價(jià)在寬松貨幣下迅速躥升，而居民只能靠貸款進(jìn)入樓市。大量的錢都不是“掙出來”的，而是貸款砸進(jìn)去的。中國人的收入還沒改善，但負(fù)債率卻肉眼可見地升了3倍！

從2008年的17.9%躍升到如今的63%，這條曲線不是金融術(shù)語，這是一代人從“拼搏”變成“還債”的全過程。

中國制造大升級，但財(cái)富卻沒傳導(dǎo)到普通人。別看近年來中國新能源、芯片、AI紛紛突破，但這波制造升級的“蛋糕”，大多數(shù)人根本沒嘗到。

為什么？因?yàn)檎嬲南M(fèi)基座出了問題。工業(yè)升級靠的是出口，而不是內(nèi)需。而居民部分因高房價(jià)、高教育成本、高醫(yī)療支出，根本沒有多余的錢去“支持國產(chǎn)”或消費(fèi)。

這是一條短路的傳導(dǎo)鏈：國家在變強(qiáng)，企業(yè)利潤在漲，但工資滯漲，消費(fèi)疲軟。中國確實(shí)富起來了，但不是絕大多數(shù)人的錢包富起來了。

實(shí)力越強(qiáng)的國家，越應(yīng)該敢于重新調(diào)整財(cái)富權(quán)重。發(fā)展是一場不斷下棋的博弈。別看有些人動不動唱衰中國，但多數(shù)人心里清楚：中國還是全球鏈條最穩(wěn)定、產(chǎn)業(yè)最完備的經(jīng)濟(jì)體之一。

問題不在增長，而在“如何分蛋糕”。如果一個國家居民的可支配收入32年內(nèi)幾乎沒漲，而負(fù)債卻暴漲，那就意味著這個“分配系統(tǒng)”出了結(jié)構(gòu)性問題。

政府債務(wù)在2024年新增超10萬億元，居民購房成本是工業(yè)用地價(jià)格的11.8倍！消費(fèi)怎么能提得起來？

現(xiàn)在政府發(fā)債造血，企業(yè)和居民又要去杠桿，“錢”的循環(huán)被嚴(yán)重卡住。再不調(diào)整，“雪球”就要變成“炸彈”。

未來要走得穩(wěn)，必須讓勞動者重新拿回該有的籌碼。有人說現(xiàn)在居民沒錢，是因?yàn)橄M(fèi)降級。不對，是被房、貸、生活壓彎了腰。

必須梳理權(quán)力、資本與居民之間的財(cái)富分配機(jī)制，讓那些靠投機(jī)套利、靠遮掩市值獲得壟斷收益的人，付出應(yīng)有代價(jià)。教育、醫(yī)療、住房、養(yǎng)老這四座大山，必須“搬一點(diǎn)”，讓人敢生、敢花、敢干。

得讓勞動再次被尊重。不是靠泡沫蓋樓，而是靠創(chuàng)新、實(shí)干與公平競爭。說一千道一萬，只有讓每一個普通人感到“付出有回報(bào)”，全社會的信心才不會崩塌。這一輪改革，可能比任何一次都艱難

2024年全國居民人均可支配收入為34707元，增長5.1%。但GDP從3679億漲到126.1萬億，名義增長達(dá)342倍。居民收入跑不過經(jīng)濟(jì)體量，就是問題。

這錢去哪了？有的進(jìn)了城市地價(jià)，有的投進(jìn)了基建，有的變成了海外資本的回報(bào)。剩下的那點(diǎn)還鎖定在房貸30年的賬單上，連翻身的余地都被擠壓。

未來要不是“重構(gòu)分配”，要不就會走入更深的脆弱循環(huán)。尤其是90后00后，在這場轉(zhuǎn)型期，要扛起比前人更重的壓力，如果挺過來了，或許收割的是下一個偉大時代的果實(shí)。

但想讓中國繼續(xù)往前走，必須是“國家強(qiáng)、企業(yè)活、居民富”三位一體，缺一不可。這不是選擇題，是一場“必須破局”的戰(zhàn)斗。