長(zhǎng)沙銀行又要給長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融公司砸錢(qián)了——擬斥資15.5億元增資，這距離上次“輸血”才過(guò)去14個(gè)月。可有意思的是，錢(qián)越補(bǔ)，業(yè)績(jī)?cè)嚼?，長(zhǎng)銀五八從曾經(jīng)的行業(yè)黑馬，直接跌到三季度首次虧損。更關(guān)鍵的是，另外兩大股東還接連放棄增資，這背后的難題，咱們今天慢慢扒。

2025年12月，長(zhǎng)沙銀行發(fā)了個(gè)公告，說(shuō)要用自己的錢(qián)給控股子公司長(zhǎng)銀五八增資不超過(guò)15.5億元。這筆錢(qián)一投進(jìn)去，長(zhǎng)沙銀行對(duì)長(zhǎng)銀五八的持股比例就從現(xiàn)在的56.66%漲到74.96%。大家可別覺(jué)得這只是簡(jiǎn)單補(bǔ)錢(qián)，其實(shí)是長(zhǎng)沙銀行在一步步把長(zhǎng)銀五八的控制權(quán)攥在自己手里。

圖源：長(zhǎng)沙銀行公告

咱們回頭看看長(zhǎng)銀五八的股權(quán)變化。2017年剛成立的時(shí)候，是三家股東一起扛事的格局：長(zhǎng)沙銀行持股51%，是老大；58同城的全資子公司網(wǎng)鄰信息持股33%，通程控股持股16%。當(dāng)時(shí)大家分工挺明確，長(zhǎng)沙銀行出錢(qián)，通程控股出線下商場(chǎng)這些消費(fèi)場(chǎng)景，58同城靠3000萬(wàn)注冊(cè)用戶給流量，本來(lái)想搞個(gè)“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的閉環(huán)，一度也是市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

但好景不長(zhǎng)，股權(quán)格局從2024年10月第一次增資就變了。當(dāng)時(shí)網(wǎng)鄰信息直接放棄按比例出錢(qián)，長(zhǎng)沙銀行自己掏了5.6億元，持股比例漲到56.66%，網(wǎng)鄰信息的股份就被稀釋到26.43%。而這次增資，另外兩大股東干脆徹底“擺爛”：網(wǎng)鄰信息再次放棄增資，股份要降到15.27%；通程控股更絕，不僅不增資，還把手里1.14億股股份以2.15億元賣(mài)給了長(zhǎng)沙銀行，持股比例只剩3.91%。要是這次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓都完成，長(zhǎng)沙銀行總共要投17.65億元，持股比例最后能到80.82%，相當(dāng)于長(zhǎng)銀五八徹底成了長(zhǎng)沙銀行的“全資核心子公司”。

為啥長(zhǎng)沙銀行非要這么砸錢(qián)控股呢？其實(shí)和監(jiān)管要求有關(guān)。消費(fèi)金融公司有資本充足率的紅線，現(xiàn)在長(zhǎng)銀五八的資產(chǎn)質(zhì)量越來(lái)越差，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力下降，必須補(bǔ)充核心資本，不然過(guò)不了監(jiān)管這關(guān)。而長(zhǎng)沙銀行要絕對(duì)控股，說(shuō)白了也是想親自下場(chǎng)，推動(dòng)長(zhǎng)銀五八業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，畢竟現(xiàn)在這局面，不救不行了。

從行業(yè)前五到季度虧損，長(zhǎng)銀五八兩年高光就“熄火”

另外兩大股東之所以不愿意再投錢(qián)，核心還是對(duì)長(zhǎng)銀五八的業(yè)績(jī)沒(méi)信心了。作為湖南首家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)銀五八剛成立的時(shí)候沒(méi)啥名氣，但2022到2023年算是徹底火了一把，成了行業(yè)黑馬。看數(shù)據(jù)就知道，這兩年?duì)I業(yè)收入從23.27億元漲到32.33億元，同比增幅都快過(guò)半了；凈利潤(rùn)更猛，從5.26億元漲到6.83億元，2023年凈利潤(rùn)直接沖進(jìn)行業(yè)前五，賺錢(qián)能力杠杠的。

可高光時(shí)刻說(shuō)沒(méi)就沒(méi)，2024年成了轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這一年?duì)I業(yè)收入跌到29.86億元，同比降了7.64%；凈利潤(rùn)更慘，只剩0.34億元，同比降了95.02%，相當(dāng)于賺錢(qián)能力幾乎沒(méi)了。到了2025年，情況更糟，上半年?duì)I業(yè)收入10.47億元，同比降了22.76%；凈利潤(rùn)0.25億元，同比降幅擴(kuò)大到83.55%，越虧越厲害。

長(zhǎng)沙銀行披露的未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度長(zhǎng)銀五八營(yíng)業(yè)收入16.74億元，凈利潤(rùn)0.21億元。咱們簡(jiǎn)單算一筆賬，上半年凈利潤(rùn)0.25億元，前三季度0.21億元，這就意味著第三季度凈虧了0.04億元，這可是長(zhǎng)銀五八成立以來(lái)第一次季度虧損，業(yè)績(jī)頹勢(shì)算是徹底藏不住了。

問(wèn)題出在哪？壞賬太多，獲客難還踩合規(guī)紅線

長(zhǎng)銀五八業(yè)績(jī)突然“變臉”，核心問(wèn)題就是壞賬太多，資產(chǎn)質(zhì)量爛了。公開(kāi)信息顯示，2024年11月，長(zhǎng)銀五八在銀登網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓5.26億元的個(gè)人消費(fèi)不良貸款，這些貸款平均逾期天數(shù)都快3年了（903.86天），轉(zhuǎn)讓起始價(jià)才2400萬(wàn)元，連本金的4.56%都不到，相當(dāng)于打了個(gè)骨折都沒(méi)人要；才過(guò)了7個(gè)月，2025年6月，又要轉(zhuǎn)讓10.39億元的不良貸款，起拍價(jià)4509萬(wàn)元，壞賬處置壓力大到肉眼可見(jiàn)。

壞賬多的背后，是客戶群體太單一，風(fēng)險(xiǎn)都堆在一起了。長(zhǎng)銀五八主要做的是2-3年期的消費(fèi)貸款，服務(wù)的都是快遞員、網(wǎng)約車(chē)司機(jī)、工廠工人這些“新市民”和“城一代”。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下行，這些群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，一旦收入受影響，就沒(méi)法按時(shí)還款，壞賬自然就多了起來(lái)。

獲客難、成本高更是雪上加霜。本來(lái)成立的時(shí)候，能靠58同城的流量獲客，結(jié)果合作根本沒(méi)落地。2017年成立才半年，58同城就自己搞了個(gè)小貸公司，推出自己的借貸產(chǎn)品，壓根沒(méi)給長(zhǎng)銀五八多少流量支持。2021年58同城的姚勁波退出長(zhǎng)銀五八董事會(huì)后，兩家的合作就更淡了。沒(méi)辦法，長(zhǎng)銀五八只能靠線下地推獲客，雇一堆人跑市場(chǎng)，不僅擴(kuò)張慢，還把獲客成本抬得老高，賺錢(qián)的空間都被擠壓沒(méi)了。直到2024年，才想著跟字節(jié)跳動(dòng)、京東這些平臺(tái)合作，但早就錯(cuò)過(guò)了流量紅利期，沒(méi)啥用了。

更麻煩的是，合規(guī)方面還老出問(wèn)題。2024年，長(zhǎng)銀五八因?yàn)橘J后管理不到位、沒(méi)經(jīng)過(guò)同意就查個(gè)人信息這些問(wèn)題，頻頻被監(jiān)管罰款。現(xiàn)在助貸新規(guī)又落地了，消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，以前的不少業(yè)務(wù)模式都得調(diào)整，這又是一大挑戰(zhàn)。

行業(yè)提醒：消費(fèi)金融別光追規(guī)模，風(fēng)控才是硬道理

其實(shí)長(zhǎng)銀五八的困境，很多中小消費(fèi)金融公司都遇到過(guò)?，F(xiàn)在消費(fèi)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)太激烈，頭部機(jī)構(gòu)有錢(qián)、有技術(shù)、有流量，占盡優(yōu)勢(shì)，中小機(jī)構(gòu)只能在夾縫中求生存，普遍面臨獲客難、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題。長(zhǎng)銀五八的例子也說(shuō)明，一開(kāi)始靠股東資源能火一陣子，但要是沒(méi)法把這種優(yōu)勢(shì)變成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)一變就容易陷入被動(dòng)。

現(xiàn)在助貸新規(guī)落地，消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范化發(fā)展的新階段，對(duì)機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控、客戶篩選能力要求更高了。對(duì)長(zhǎng)銀五八來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)沙銀行的15.5億增資只能解燃眉之急，想長(zhǎng)久發(fā)展，還得解決三個(gè)核心問(wèn)題：一是趕緊搞線上線下融合，多找?guī)讉€(gè)獲客渠道，把獲客成本降下來(lái)；二是別再盯著單一客群，多開(kāi)發(fā)點(diǎn)不同類型的客戶，分散風(fēng)險(xiǎn)；三是把合規(guī)管理做到位，完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，別再踩監(jiān)管紅線。

（ 提醒：內(nèi)容來(lái)自：長(zhǎng)沙銀行公告、觀察者網(wǎng)、長(zhǎng)江商報(bào)、新浪財(cái)經(jīng)及過(guò)往公開(kāi)新聞報(bào)道。文中觀點(diǎn)僅供參考，不作為投資建議。）

尾聲：

“ 15.5億增資能不能讓長(zhǎng)銀五八翻身，長(zhǎng)沙銀行80.82%的絕對(duì)控股能不能推動(dòng)轉(zhuǎn)型成功，現(xiàn)在還不好說(shuō)。長(zhǎng)銀五八從高光到虧損的歷程，給所有消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提了個(gè)醒：怎么平衡股東合作、規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)管控，是個(gè)大難題。它后續(xù)能不能走出困境，不僅關(guān)乎自己的命運(yùn)，也能給行業(yè)提供點(diǎn)借鑒，咱們只能慢慢觀察了?！?/strong>

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