2025 年 12 月 30 日，北京智譜華章科技股份有限公司（下稱“智譜”）招股，預(yù)計 2026 年 1 月 5 日結(jié)束，并計劃于 2026 年 1 月 8 日正式以“2513”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

全球公開發(fā)售文件顯示，智譜計劃在本次 IPO 中發(fā)行 3741.95 萬股 H 股。

其中，香港公開發(fā)售 187.1 萬股 H 股，國際發(fā)售 3554.85 萬股 H 股。

以每股 116.20 港元發(fā)行價計算，智譜本次 IPO 募資總額預(yù)計將達(dá) 43 億港元（38.73 億元人民幣），IPO 市值預(yù)計超 511.55 億港元（459.67 億元人民幣）。

在 IPO 之前，智譜已完成了 8 輪融資，融資規(guī)模超 83 億元。

根據(jù)全公開發(fā)售文件，本次上市，智譜引入 JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人壽、廣發(fā)基金、3W Fund Management 等 11 家投資機(jī)構(gòu)為基石投資者，共擬認(rèn)購 29.8 億港元，基石占比近 7 成（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使）。

本次 IPO，智譜已囊括了一支由北京核心國資、頭部保險資金、大型公募基金、明星私募基金和產(chǎn)業(yè)投資人構(gòu)成的全明星基石投資陣容。

據(jù)全球公開發(fā)售文件顯示，本次募集資金凈額的 70%（約 29 億港元）將用于通用 AI 大模型方面研發(fā)投入，進(jìn)一步鞏固智譜在通用基座模型方面的競爭力；約 10.0%（約 4.2 億港元）將用于持續(xù)優(yōu)化公司的 MaaS 平臺，包括提供最新的基座模型以及訓(xùn)練/推理工具及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2022 年至 2025 年上半年，收入分別為 5740 萬、1.25 億、3.12 億、1.91 億。

虧損分別為1.44 億、7.88 億、29.58 億、23.58 億。

營收構(gòu)成：

本地化部署（按行業(yè)垂直領(lǐng)域劃分）收入構(gòu)成：

本地化部署（按地區(qū)劃分）收入構(gòu)成：

用戶數(shù)量：

毛利及毛利率：

2022 年2025 年上半年，研發(fā)費用分別為 8438 萬、5.29 億、21.95 億，15.95 億。

研發(fā)費用明細(xì)：

算力服務(wù)費 1463 萬、3.12 億、15.53 億、11.45 億。

員工 883 人：

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