近20多年來(lái)，國(guó)人是喜歡拿春晚作為作為某種行業(yè)和經(jīng)濟(jì)信號(hào)的：21世紀(jì)前十多個(gè)年頭，在這個(gè)舞臺(tái)上作為主贊助商的大都是家電、乳業(yè)、白酒和通信運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)業(yè)；以2015年為界線，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接了棒，開(kāi)啟了長(zhǎng)達(dá)10年的“刷臉”時(shí)段。

這也就是為什么2025年1月底的那個(gè)除夕夜，宇樹(shù)的機(jī)器人在春晚上的一段簡(jiǎn)單“熱舞”會(huì)引爆行業(yè)的原因，登上春晚，給予了一個(gè)品牌和它身后的行業(yè)“被全民看見(jiàn)”的能量。

而到了2025年的年底，有機(jī)器人賽道企業(yè)在爭(zhēng)奪2026年春晚贊助商的消息被爆出，不管最終是誰(shuí)、以什么樣的形式出現(xiàn)，可以肯定的是機(jī)器人這一元素將不會(huì)缺席農(nóng)歷馬年的春晚舞臺(tái)了。

機(jī)器人在2025年春晚上的“舞動(dòng)”，仿佛成為了行業(yè)在接下來(lái)這整整一年里所掀起熱潮的縮影。而在這一表象背后，是依托中國(guó)作為全球硬件制造大國(guó)以及最大應(yīng)用市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，機(jī)器人行業(yè)在這一年里所取得的扎實(shí)進(jìn)步和突破。

資源組合啟動(dòng)，構(gòu)建行業(yè)勃發(fā)基礎(chǔ)

中國(guó)硬件制造能力“數(shù)十年磨一劍”式的努力，終于在機(jī)器人相關(guān)供應(yīng)鏈等方向上結(jié)出了花朵：以供應(yīng)鏈為主要代表的機(jī)器人部件產(chǎn)業(yè)在近年里取得的進(jìn)步，為整個(gè)機(jī)器人行業(yè)在2025年的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。能讓機(jī)器人更好地動(dòng)起來(lái)的高精度軸承、諧波減速器、行星滾珠絲杠等等關(guān)鍵部件，國(guó)產(chǎn)化率陡然提升，隨之而來(lái)的是行業(yè)成本模型的重構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈安全的保障。

硬件的進(jìn)步，搭配上具身智能強(qiáng)化學(xué)習(xí)和語(yǔ)言模型融合能力的持續(xù)提升，讓機(jī)器人的通用性落地在2025年具備了看得到的可能性。

高盛在25年11月對(duì)國(guó)內(nèi)核心供應(yīng)鏈的調(diào)研指出，中國(guó)人形機(jī)器人供應(yīng)鏈已經(jīng)做好了“搶跑”式的準(zhǔn)備，為2026年下半年可能爆發(fā)的整機(jī)廠商們的量產(chǎn)期做鋪墊。

技術(shù)能力的進(jìn)步離不開(kāi)資金和資本的注入。整個(gè)2025年具身智能和機(jī)器人指數(shù)在二級(jí)市場(chǎng)都獲得了暴漲，供應(yīng)鏈上許多和機(jī)器人概念沾邊的個(gè)股都受到了資金追捧。

這種熱度也傳遞到了一級(jí)市場(chǎng)上，僅2025年前7個(gè)月，具身智能全行業(yè)的融資額就超過(guò)了300億元。宇樹(shù)和智元在這一波融資熱潮中的估值先后突破了120億元，宇樹(shù)更是于11月完成上市輔導(dǎo)。而到了年底，銀河通用在12月完成的新一輪超3億美元融資，不僅刷新了國(guó)內(nèi)具身智能賽道單輪融資紀(jì)錄，也讓企業(yè)的估值一舉達(dá)到了200億元大關(guān)。

投融資不僅在量級(jí)上跨入了新臺(tái)階，而且在投資標(biāo)的上也呈現(xiàn)多元化、全鏈路的特點(diǎn)。這讓三年前經(jīng)歷過(guò)一輪普遍性融資難的機(jī)器人行業(yè)整體具備了相對(duì)充足的“彈藥”。

而就投融資的出手者來(lái)看，除了對(duì)賽道敏感的國(guó)內(nèi)外資本機(jī)構(gòu)外，還有兩方不可忽視的力量：一者是來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和車(chē)企的資源押注，他們不但帶來(lái)了資金，還依托自身產(chǎn)業(yè)需求帶來(lái)了工業(yè)、零售、服務(wù)等場(chǎng)景（）。真實(shí)場(chǎng)景的需求，讓具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)向落地、務(wù)實(shí)的方向邁了一大步：美團(tuán)的智慧藥店、京東的倉(cāng)儲(chǔ)物流、吉利的車(chē)企廠房等等場(chǎng)景，都成為機(jī)器人案例在2025年的說(shuō)明。

另一者則是國(guó)家級(jí)的產(chǎn)業(yè)基金，相比于其他投資者，他們更關(guān)注在算力、核心部件等領(lǐng)域的投入。

而更能反應(yīng)這種基金舉動(dòng)背后國(guó)家意志的，是國(guó)家及一些地方政府在2025年先后推出的政策舉動(dòng)：

3月，“具身智能”概念被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，這也是該概念首次被寫(xiě)入國(guó)家級(jí)政策文件，標(biāo)志著機(jī)器人產(chǎn)業(yè)被提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度。10月出臺(tái)的《“十五五‘規(guī)劃建議》中為大力支持具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了更為細(xì)化的指引和舉措。而到了12月，工信部正式成立人形機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)，宣告行業(yè)進(jìn)入一個(gè)規(guī)范化發(fā)展的新階段。

在此期間，長(zhǎng)三角、珠三角等多地也相繼出臺(tái)扶持機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的地方政策，讓這些地方原本就具備的電動(dòng)汽車(chē)、電池、智能算力等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和高校研究體系，與機(jī)器人企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈合力，同時(shí)，多地政府還下單具身智能機(jī)器人，來(lái)推動(dòng)科研、數(shù)采（工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、環(huán)境監(jiān)測(cè)）等行業(yè)發(fā)展。這些訂單，也是具身智能機(jī)器人企業(yè)們?cè)诂F(xiàn)階段能力獲得市場(chǎng)認(rèn)可的證明。

技術(shù)條件的日趨成熟，加上資金、政策等諸多資源層面因素的共同作用，構(gòu)建起了具身智能行業(yè)在2025年呈現(xiàn)勃發(fā)態(tài)勢(shì)的基礎(chǔ)。

鎖定生態(tài)場(chǎng)景，玩家交出階段答卷

任何復(fù)雜產(chǎn)品，都要邁出從實(shí)驗(yàn)室設(shè)計(jì)研發(fā)向市場(chǎng)商業(yè)化“躍進(jìn)”的關(guān)鍵步驟，而這一步驟正是具身智能行業(yè)在2025年所經(jīng)歷的。

要答好這份答卷，企業(yè)們需要完成“獲得訂單---保證量產(chǎn)---獲得更多訂單”這一商業(yè)化飛輪的啟動(dòng)。

僅在2025年內(nèi)，國(guó)內(nèi)具身智能領(lǐng)頭羊企業(yè)們紛紛取得了亮眼的商業(yè)化訂單成績(jī)。根據(jù)公開(kāi)披露的訂單金額、出貨量數(shù)據(jù)等，宇樹(shù)科技在2025年累計(jì)了近12億元的訂單，主打工業(yè)場(chǎng)景的優(yōu)必選累計(jì)了超過(guò)8億元的訂單，除了這兩者，還有多家企業(yè)的機(jī)器人出貨量均達(dá)到數(shù)千臺(tái)甚至過(guò)萬(wàn)級(jí)別，累計(jì)金額都紛紛突破5億元關(guān)口。

這些訂單及其背后的商業(yè)化路徑體現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)（）：其一是企業(yè)“以點(diǎn)帶面”，一直在穩(wěn)步提升成本控制優(yōu)勢(shì)，并交付在具體場(chǎng)景需求下表現(xiàn)出更優(yōu)異效率和更穩(wěn)定表現(xiàn)的形態(tài)產(chǎn)品；其二是“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，通過(guò)與B端大廠的需求做深度合作，形成規(guī)?；唵蔚目赡苄浴?/b>

有了訂單這一商業(yè)化的開(kāi)端，還需要企業(yè)證明自身的量產(chǎn)能力。2025年也被稱為具身智能“量產(chǎn)元年”，手握訂單的企業(yè)們紛紛從試點(diǎn)式生產(chǎn)轉(zhuǎn)向規(guī)?；a(chǎn)。量產(chǎn)的重點(diǎn)，一是穩(wěn)定，二是成本。

求穩(wěn)定量產(chǎn)的路徑也有兩種，一種是“（企業(yè)）合作化”，讓機(jī)器人超越單純的實(shí)驗(yàn)室環(huán)境，在客戶企業(yè)真實(shí)場(chǎng)景的摸索過(guò)程中，一起形成和完善屬于該場(chǎng)景下的機(jī)器人作業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)商業(yè)模式。這些標(biāo)準(zhǔn)和模式也有利于具身智能企業(yè)建立其某種排他式的優(yōu)勢(shì)。

另一種是“自產(chǎn)+認(rèn)證代工生產(chǎn)”結(jié)合路徑，通過(guò)授予合作方通用產(chǎn)品認(rèn)證的方式，來(lái)縮短產(chǎn)品原本要面臨的產(chǎn)能爬坡周期，讓供應(yīng)鏈體系通過(guò)盡早參與到生產(chǎn)過(guò)程來(lái)優(yōu)化產(chǎn)品成本?？傊?，2025年的市場(chǎng)證明，具身智能企業(yè)量產(chǎn)能力的構(gòu)建和提升越來(lái)越離不開(kāi)企業(yè)周邊圍繞其的生態(tài)建設(shè)。

而在訂單背后，我們發(fā)現(xiàn)2025年具身智能價(jià)格戰(zhàn)也逐步出現(xiàn)在一些市場(chǎng)角落，各種級(jí)別的機(jī)器人價(jià)格都出現(xiàn)不同程度下探。價(jià)格戰(zhàn)的出現(xiàn)，說(shuō)明企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)始針對(duì)不同需求的客戶層級(jí)來(lái)豐富不同商業(yè)規(guī)格模式以求搶占先機(jī)，但是也需要警惕這種價(jià)格戰(zhàn)背后，產(chǎn)品性能降配可能給行業(yè)整體帶來(lái)的用戶口碑與心智損害。

整體來(lái)說(shuō)2025年國(guó)內(nèi)機(jī)器人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)還是各家以鎖定某些細(xì)分生態(tài)場(chǎng)景、分別消化相應(yīng)市場(chǎng)份額為特征的。借助對(duì)場(chǎng)景需求的理解，導(dǎo)向功能偏向差異，進(jìn)而形成某種錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)明顯。比如聚焦娛樂(lè)場(chǎng)景的機(jī)器人主要講求運(yùn)動(dòng)控制和爆發(fā)力、扎根于教育展示場(chǎng)景的機(jī)器人追求情感交互與環(huán)境感知、工業(yè)車(chē)企等場(chǎng)景的機(jī)器人則強(qiáng)調(diào)多機(jī)協(xié)同、精準(zhǔn)力控等等。同時(shí)借助不斷進(jìn)步的AI能力，機(jī)器人還在自適應(yīng)等能力上繼續(xù)提升，為以后場(chǎng)景潛力向著更廣闊的個(gè)人消費(fèi)級(jí)進(jìn)一步擴(kuò)展打基礎(chǔ)。在賽道玩家們交出的這份階段答卷里，機(jī)器人已經(jīng)從舞臺(tái)前的“明星”轉(zhuǎn)向了在各個(gè)幕后場(chǎng)景里落地干活的生產(chǎn)力。

繼續(xù)攻克瓶頸，淘汰賽大幕將拉啟

進(jìn)入2026年，行業(yè)洗牌的腳步聲將越來(lái)越清晰。

從客觀環(huán)境來(lái)看，有三個(gè)方面的因素會(huì)導(dǎo)致這種局面的發(fā)生。

首先是資本投融資自有的周期性規(guī)律會(huì)出現(xiàn)某種波動(dòng)式退潮。資本變謹(jǐn)慎后，行業(yè)里偏向硬件的企業(yè)在未來(lái)量產(chǎn)和降本能力將被置于放大鏡之下去審視；隨著賽道中領(lǐng)頭羊集團(tuán)的穩(wěn)定，后續(xù)沒(méi)能跑出來(lái)的中小型硬件團(tuán)隊(duì)會(huì)比2025年更難獲得融資。

其次是政策的刺激性效果具有一定的階段性和滯后性，不可能一再推出；而為了更好應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、避免重復(fù)建設(shè)，一系列規(guī)范的建立也會(huì)讓行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)向?qū)π袠I(yè)頭部利好的方向傾斜。

前兩點(diǎn)“體外因素”之外，最后再加上市場(chǎng)真金白銀的試煉，功能無(wú)法匹配真實(shí)場(chǎng)景、技術(shù)沒(méi)有足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)門(mén)檻的企業(yè)會(huì)在淘汰賽大幕開(kāi)啟后很快就退出牌局。

在機(jī)器人本體和小腦技術(shù)路線逐漸收斂的當(dāng)下，需要繼續(xù)攻克的技術(shù)瓶頸，和與它對(duì)應(yīng)的機(jī)會(huì)點(diǎn)更多出現(xiàn)在關(guān)于具身智能機(jī)器人“大腦”進(jìn)化等問(wèn)題。

此前由谷歌在2023年發(fā)布的機(jī)器人視覺(jué)語(yǔ)言動(dòng)作VLA模型，在過(guò)去兩年多時(shí)間里一直被認(rèn)為是具身智能“大腦”進(jìn)化的路徑方向?！拜斎?理解-輸出”所要經(jīng)過(guò)的兩次“轉(zhuǎn)譯”模式被認(rèn)為是機(jī)器人這一數(shù)字智能載體實(shí)現(xiàn)與真實(shí)世界交互很難繞過(guò)的技術(shù)過(guò)程。

在2025年，隨著機(jī)器人行業(yè)的快速進(jìn)展，越來(lái)越多的行業(yè)玩家切身感受到真實(shí)世界數(shù)據(jù)的海量和龐雜屬性后，讓VLA模型以及與它相關(guān)的數(shù)據(jù)采集方式在必然性上遭遇到了某種程度的懷疑。

這種對(duì)于大腦技術(shù)路線的爭(zhēng)議在未來(lái)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，包括不同的數(shù)據(jù)采集、訓(xùn)練和優(yōu)化方案都會(huì)被放在一個(gè)事關(guān)效率和成本的賽場(chǎng)里彼此競(jìng)爭(zhēng)。

作為一個(gè)方興未艾的高科技技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，機(jī)遇的光芒在機(jī)器人賽道始終是存在的。2026年，誰(shuí)會(huì)在這里帶給我們更多驚喜，是件很值得期待的事情。

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