自2023年10月底中央金融工作會議提出“加快建設(shè)金融強國”及“培育一流投資銀行”以來，中國資本市場并購重組領(lǐng)域迎來了一系列具有里程碑意義的政策部署，對并購重組市場活力的釋放起到了關(guān)鍵作用。2024年4月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，明確提出加大并購重組改革力度，多措并舉活躍市場；隨后，證監(jiān)會相繼出臺“科八條”與“并購六條”，進一步放寬了對產(chǎn)業(yè)并購的包容度，更好發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的主渠道作用，支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級。上述政策有效激發(fā)了市場活力，產(chǎn)業(yè)整合與轉(zhuǎn)型升級的邏輯更加鮮明，上市公司提質(zhì)增效和回報投資者的訴求愈發(fā)明確。在此背景下，并購重組不僅成為企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)跨越和破除行業(yè)規(guī)模限制的催化劑，更成為推動高水平科技自立自強、助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的助推器。

作為并購重組領(lǐng)域中的領(lǐng)軍投行，華泰聯(lián)合證券在這一輪周期中展現(xiàn)出較強的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年華泰聯(lián)合證券在許可類重組項目的通過交易所審核數(shù)量及通過證監(jiān)會注冊數(shù)量排名中均位列行業(yè)第一。在“科技金融”這一重要篇章的引領(lǐng)下，華泰聯(lián)合證券基于以往的行業(yè)耕耘與積累，進一步提升服務(wù)實體、服務(wù)科創(chuàng)的能力，長期聚焦半導(dǎo)體、新能源、智能汽車、數(shù)據(jù)智能等重點行業(yè)，洞察產(chǎn)業(yè)規(guī)律、發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè)，通過資本工具促進優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、助力優(yōu)秀企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，打造了一系列示范案例。據(jù)了解，華泰聯(lián)合證券并購團隊是國內(nèi)建制最早最為穩(wěn)定的專業(yè)力量之一，通過與母公司華泰證券的大平臺優(yōu)勢協(xié)同，已構(gòu)建起涵蓋新一代信息技術(shù)、大健康、新能源及高端制造等重點產(chǎn)業(yè)的生態(tài)圈，為企業(yè)提供全生命周期服務(wù)。

近期市場涌現(xiàn)的一系列標(biāo)志性案例，反映出并購重組在助力企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展中的關(guān)鍵作用。在跨境并購領(lǐng)域，至正股份跨境換股收購AAMI，成為新戰(zhàn)投管理辦法發(fā)布后的首單跨境換股案例，為國內(nèi)上市公司利用全球資源拓展了路徑。在行業(yè)整合方面，國聯(lián)證券并購民生證券作為新規(guī)后首單獲批的券商并購項目，成為近年上市證券公司通過市場化手段提質(zhì)增效、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的典型案例。此外，芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州項目成為“科八條”后首單披露并過會的收購優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)項目，詮釋了“并購六條”內(nèi)涵，明確了市場預(yù)期。

在并購市場呈現(xiàn)新特點與新需求的同時，監(jiān)管部門對中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量也提出了更高要求。華泰聯(lián)合證券已通過科技賦能建立了項目全生命周期風(fēng)控體系，在嚴守“三道防線”的同時，積極發(fā)揮交易撮合者作用，深刻洞察商業(yè)訴求，發(fā)揮行業(yè)挖掘與價值發(fā)現(xiàn)能力，協(xié)助企業(yè)在合規(guī)前提下實施多方共贏的交易方案。隨著全球資本市場加速融合及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級步伐加快，以華泰聯(lián)合證券為代表的專業(yè)投行在助力上市公司實現(xiàn)資源配置優(yōu)化、推動新質(zhì)生產(chǎn)力躍升方面的核心價值將進一步彰顯。