12月29日，澎湃新聞獲悉，蘇寧電器集團(tuán)等38家公司（以下簡稱“蘇寧系公司”）實質(zhì)合并重整草案經(jīng)過三次延期后，獲得通過。

今年1月26日，南京中院依據(jù)蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司、江蘇天健華辰資產(chǎn)評估有限公司的申請，依法分別裁定受理電器集團(tuán)、控股集團(tuán)、蘇寧置業(yè)集團(tuán)重整案，并指定北京市金杜律師事務(wù)所、江蘇法德東恒律師事務(wù)所、北京市中倫（南京）律師事務(wù)所擔(dān)任管理人。

2025年3月21日，管理人以文化投資等35家公司與電器集團(tuán)、控股集團(tuán)、蘇寧置業(yè)集團(tuán)在管理、業(yè)務(wù)、財產(chǎn)等方面高度混同為由，向南京中院申請將該等關(guān)聯(lián)企業(yè)并入電器集團(tuán)、控股集團(tuán)、蘇寧置業(yè)集團(tuán)3家公司重整案中實質(zhì)合并重整。

2025年4月8日，南京中院裁定對電器集團(tuán)僅供電器集團(tuán)等38家公司等38家公司進(jìn)行實質(zhì)合并重整。

今年9月12日，蘇寧系38家公司實質(zhì)合并重整案第二次債權(quán)人會議，對《蘇寧電器集團(tuán)有限公司等38家公司實質(zhì)合并重整案重整計劃草案》、《蘇寧電器集團(tuán)有限公司等38家公司關(guān)于以共益?zhèn)问浇杩畹淖h案》兩項議案進(jìn)行審議，表決截止期至10月17日18時。此后，表決截止時間從10月17日延長至11月14日，此后又再次延長至12月14日，第三次則延長至12月26日。

重整草案顯示，38家蘇寧系公司總債權(quán)合計為2387.3億元。其中，經(jīng)管理人初步審查確定的債權(quán)總金額1880.70億元；另有暫緩確定的債權(quán)282.59億元；未申報債權(quán)224.01億元。

在初步審查確定的債權(quán)中，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)971.20億元，稅款債權(quán)44.81億元，普通債權(quán)864.68億元。暫緩確定債權(quán)中，占比最大的為普通債權(quán)，合計170.14億元。

與負(fù)債形成鮮明對比的是嚴(yán)重縮水的資產(chǎn)規(guī)模，38家蘇寧系公司經(jīng)審計的賬面資產(chǎn)總額為968.39億元，資產(chǎn)評估市場價值總額636.91億元，資產(chǎn)評估清算價值總額更是縮水至410.05億元。

38家蘇寧系公司重整的核心措施是設(shè)立一個破產(chǎn)重整信托。這相當(dāng)于重整范圍內(nèi)的企業(yè)股權(quán)和資產(chǎn)打包到一個特殊的資產(chǎn)管理計劃中，債權(quán)人則根據(jù)債權(quán)的性質(zhì)和金額，成為該信托計劃的受益人，未來通過信托的收益逐步收回欠款。

重整后，這些裝入信托的資產(chǎn)被劃分為保留運營和處置變現(xiàn)兩大類，并最終被裝入新蘇寧集團(tuán)有限公司（簡稱“新蘇寧集團(tuán)”）和南京眾城資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“南京眾城公司”），兩個公司分別作為新機制下的運營管理公司、資產(chǎn)處置公司。

新蘇寧集團(tuán)將持有蘇寧置業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“蘇寧置業(yè)集團(tuán)”）、新設(shè)的蘇寧商業(yè)生活集團(tuán)有限公司（簡稱“蘇寧商業(yè)生活集團(tuán)”）及蘇寧股權(quán)管理有限公司（簡稱“蘇寧股權(quán)管理公司”）各自100%的股權(quán)。

蘇寧置業(yè)涵蓋資產(chǎn)包括位于江蘇南京、無錫、徐州和鎮(zhèn)江的5個已建成的大型商業(yè)綜合體、4個在建商業(yè)綜合體，以及上海蘇寧房地產(chǎn)開發(fā)有限公司部分股權(quán)、8家合作項目公司的部分股權(quán)、9項不動產(chǎn)REITS份額等。

本次重整后，新蘇寧集團(tuán)將新設(shè)蘇寧商業(yè)生活集團(tuán)持有銀河物管及蘇寧商管2家公司的100%股權(quán)等，負(fù)責(zé)輕資產(chǎn)運營的商業(yè)管理和物業(yè)管理業(yè)務(wù)。

蘇寧股權(quán)管理公司將繼續(xù)持有有增值空間的股權(quán)類資產(chǎn)，包括蘇寧易購股票和上海星圖金融服務(wù)集團(tuán)有限公司股權(quán)等。