天津
來源：市場資訊
（來源：海運經(jīng)紀(jì)）
一、中國地?zé)挳a(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)
山東地?zé)挘ǖ胤綗捰推髽I(yè)）作為中國煉油工業(yè)的重要組成部分，其發(fā)展軌跡深刻折射出我國石化產(chǎn)業(yè)從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型的宏觀進程。地處東部沿海、依托勝利油田資源優(yōu)勢和便利的港口條件，山東形成了全國規(guī)模最大、集中度最高的地方煉油集群，地?zé)挳a(chǎn)能占全國地?zé)捒偖a(chǎn)能的70%以上。然而，在"雙碳"目標(biāo)、能源轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級的多重背景下，山東地?zé)捳?jīng)歷前所未有的深刻變革。
二、發(fā)展現(xiàn)狀：規(guī)模收縮與經(jīng)營承壓并存
2.1 產(chǎn)能規(guī)模與區(qū)域格局
截至2024年11月，山東省原油一次加工能力達1.76億噸/年，占全國總加工能力的18.5%。其中，地?zé)挳a(chǎn)能為1.17億噸/年，占山東總煉能的66%，三桶油產(chǎn)能占比24%。從區(qū)域分布看，山東地?zé)挸尸F(xiàn)"東密西疏"特征：東營、濰坊、淄博、濱州四市聚集了約37家煉廠，占總數(shù)的70%，其中東營以14家企業(yè)領(lǐng)跑全省。值得注意的是，500萬噸/年以上產(chǎn)能企業(yè)占比不足20%，中小型煉廠仍是主體，產(chǎn)業(yè)集中度有待提升。
從產(chǎn)能演變看，山東地?zé)捳铀俪銮?。山東省工信廳數(shù)據(jù)顯示，全省獨立煉廠數(shù)量已從2015年的峰值37家銳減至2024年的19家。2024年關(guān)停產(chǎn)能占當(dāng)?shù)乜偖a(chǎn)能的11%，部分獨立煉廠因破產(chǎn)、環(huán)保不達標(biāo)等問題持續(xù)關(guān)停。按照國家發(fā)改委要求，2025年底前將淘汰200萬噸/年以下的小型煉廠，預(yù)計企業(yè)數(shù)量將進一步縮減至20家左右。
2.2 開工率與盈利能力持續(xù)走低
2025年以來，山東地?zé)掗_工率處于歷史低位。數(shù)據(jù)顯示，7月山東獨立煉廠常減壓平均產(chǎn)能利用率僅為47.21%，環(huán)比上漲1.86個百分點但仍遠(yuǎn)低于全國平均71.84%的水平。8月初更跌至49.59%的年內(nèi)最低點，創(chuàng)23個月新低。開工率下滑主因有三：一是原油進口配額限制，二是燃料油消費稅政策調(diào)整增加成本，三是煉油利潤萎縮導(dǎo)致企業(yè)主動降負(fù)荷。
盈利狀況更為嚴(yán)峻。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年煉油利潤約287元/噸，同比下滑約70%。利潤遭"腰斬"，開局極度疲軟。2025年前三季度煉油利潤在100-250元/噸區(qū)間低位震蕩，較2024年同期(約500元/噸以上)銳減超60%，期間利潤波動大，9月傳統(tǒng)旺季利潤縮水。2025年10-11月煉油利潤繼續(xù)在200元/噸以下徘徊，同比降幅依然顯著，"銀十"不旺，需求未見起色，利潤修復(fù)有限。利潤暴跌主要源于：成品油價格受新能源替代沖擊下跌，而原料成本因國際局勢動蕩居高不下，擠壓空間嚴(yán)重。
2.3 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場挑戰(zhàn)
山東地?zé)拏鹘y(tǒng)以成品油為主，2024年汽油產(chǎn)量約5000萬噸，柴油約6000萬噸。但2025年1-9月，全國汽油產(chǎn)量同比下跌5.67%，柴油下跌6.21%。需求端受新能源車普及、LNG重卡替代、軌道交通擴容等多重因素擠壓，汽油需求降幅達10.74%，柴油消費降幅2.97%。傳統(tǒng)成品油市場已進入存量甚至減量競爭時代。
為應(yīng)對挑戰(zhàn)，山東地?zé)捈涌?減油增化"戰(zhàn)略。東明石化投資建設(shè)高端聚丙烯項目，京博石化轉(zhuǎn)向高端橡膠和特種油品，海科化工進軍鋰電池電解液領(lǐng)域。但在轉(zhuǎn)型過程中，企業(yè)面臨技術(shù)儲備不足、人才短缺、資金鏈緊張等問題，轉(zhuǎn)型效果參差不齊。
三、政策環(huán)境：多重約束下的生存法則
3.1 淘汰落后產(chǎn)能政策
國家層面，發(fā)改委和生態(tài)環(huán)境部明確要求淘汰200萬噸/年以下小型煉廠。山東省出臺專項方案，通過環(huán)保、能耗、安全等標(biāo)準(zhǔn)倒逼落后產(chǎn)能退出。東營、濱州等地已關(guān)停多家環(huán)保不達標(biāo)煉廠，拆除常減壓等落后裝置。工信部等五部委2025年啟動老舊裝置評估，運行超20年的裝置占總加工能力30%，成為重點淘汰對象。
3.2 原油進口配額管理
2024年商務(wù)部非國營原油進口配額分配方案引發(fā)行業(yè)劇變。裕龍石化獲830萬噸基礎(chǔ)配額，占山東新增配額的62%；青島安邦、東明石化等12家企業(yè)因產(chǎn)能置換徹底告別配額名單，23家企業(yè)配額遭腰斬。配額向大型一體化項目傾斜，中小煉廠原料獲取難度加大。2025年國家發(fā)改委要求山東煉能利用率提升至85%，約3800萬噸低效產(chǎn)能面臨淘汰。
3.3 稅收與環(huán)保政策倒逼
2024年11月起，山東省對以燃料油、稀釋瀝青和石腦油為原料的煉廠，按應(yīng)稅產(chǎn)品占比計算消費稅扣除，預(yù)計增加稅費成本450-600元/噸。此舉直接擊垮了以低價燃料油為對沖手段的中小煉廠生存空間。同時，成品油消費稅征收環(huán)節(jié)下移政策推進，進一步壓縮利潤。
環(huán)保方面，山東地?zé)捫鑸?zhí)行超低排放改造，加大VOCs治理、廢水處理投入。2025年碳市場擴容至石化行業(yè)，碳成本將成為新考驗。環(huán)保投入增加與利潤下滑形成尖銳矛盾，加速分化。
四、轉(zhuǎn)型路徑：三條主線重塑產(chǎn)業(yè)格局
4.1 減量整合：裕龍島煉化一體化項目
作為國家規(guī)劃七大石化基地重點項目，裕龍島煉化一體化是山東地?zé)捳系臉?biāo)志性工程。項目通過"上大壓小"方式，整合11家地?zé)捚髽I(yè)共計2760萬噸落后產(chǎn)能，按1:1.25置換比建設(shè)4000萬噸/年煉化一體化基地，總投資1168.5億元。項目由山東能源集團、南山集團等聯(lián)合投資，構(gòu)建"油頭-化身-高化尾"產(chǎn)業(yè)鏈，計劃2025年全面投產(chǎn)。這將徹底改變山東地?zé)?小散亂"格局，形成世界級煉化基地。
4.2 減油增化：延伸高端化工產(chǎn)業(yè)鏈
山東省明確"減油增化"戰(zhàn)略，鼓勵企業(yè)減少成品油產(chǎn)出，增加高附加值化工品。典型案例包括：
? 東明石化：1200萬噸/年產(chǎn)能，投資高端聚丙烯項目，打造全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢
? 京博石化：331萬噸/年產(chǎn)能，聚焦高端潤滑油、芳烴產(chǎn)業(yè)鏈，牽頭整合加油站建設(shè)"中安石油"品牌
? ?？苹ぃ哼M軍鋰電池電解液等新能源材料，從傳統(tǒng)煉化向新材料轉(zhuǎn)型
此外，萬華化學(xué)、泰和新材等龍頭企業(yè)布局低碳烯烴、高性能纖維，推動精細(xì)化工率提升。
4.3 平臺化整合：山東煉化能源集團
為解決單打獨斗困境，16家地?zé)捚髽I(yè)聯(lián)合組建山東煉化能源集團，注冊資本900億元。集團統(tǒng)籌原油采購、物流運輸、產(chǎn)品銷售，提升議價能力。同時通過"中安石油"品牌統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，計劃3年內(nèi)整合2000座加油站，重塑終端市場。這種"抱團取暖"模式有助于降低運營成本，但需解決內(nèi)部利益協(xié)調(diào)難題。
五、產(chǎn)業(yè)鏈分析：從原料到終端的全鏈條重構(gòu)
5.1 原料供應(yīng)體系
山東地?zé)捲椭饕獊碜灾袞|、非洲、俄羅斯，2024年進口量超1億噸，同比增長10%。但原料結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整：燃料油、稀釋瀝青因消費稅政策失去經(jīng)濟性，2025年6月進口稀釋瀝青僅186萬噸，同比下滑34%。企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向成本更高的進口原油，但配額限制構(gòu)成硬約束。部分企業(yè)探索使用海洋原油、勝利原油等國內(nèi)資源，但品質(zhì)與成本差異顯著。
5.2 生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)
山東地?zé)捯淮渭庸つ芰ζ毡樵?00-1200萬噸/年，但裝置水平參差不齊。老舊裝置效率僅為行業(yè)平均的60-70%，能耗高、排放大、安全風(fēng)險突出。領(lǐng)先企業(yè)如京博石化引進先進煉油技術(shù)實現(xiàn)清潔生產(chǎn)，但多數(shù)中小企技術(shù)改造資金不足。隨著"雙碳"推進，氫能煉化、CCUS等低碳技術(shù)成為新方向，但商業(yè)化應(yīng)用尚早。
5.3 產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)
傳統(tǒng)上山東地?zé)挸善酚屯ㄟ^貿(mào)易商、加油站網(wǎng)絡(luò)銷售。近年來，企業(yè)加速布局終端：京博石化整合加油站，東明石化建設(shè)自有銷售網(wǎng)絡(luò)?；て蜂N售則依托山東成熟的化工市場，但高端產(chǎn)品市場被外企和國企主導(dǎo)，地?zé)捚放普J(rèn)知度低。出口方面，地?zé)挿e極參與國際原油貿(mào)易，但成品油出口資質(zhì)受限，主要依賴內(nèi)貿(mào)。
六、競爭格局：三重擠壓下的市場重構(gòu)
6.1 與主營煉廠的競爭
中石油、中石化等主營煉廠享受原油優(yōu)先供應(yīng)、成品油出口配額、管道物流等優(yōu)勢，2025年7月開工率達81.41%，遠(yuǎn)高于地?zé)挼?7.21%。主營煉廠平均利潤551元/噸，是地?zé)挼?倍。隨著市場競爭加劇，主營煉廠通過價格戰(zhàn)、資源控制進一步擠壓地?zé)捒臻g。
6.2 新興民營煉化的沖擊
浙江石化、恒力石化等大型民營煉化一體化項目憑借2000萬噸以上規(guī)模、先進技術(shù)、化工高附加值，迅速搶占市場。這些項目原油使用效率高，化工品收率超50%，而山東地?zé)捜砸猿善酚蜑橹?，化工品收率普遍低?0%。技術(shù)代差導(dǎo)致競爭力差距持續(xù)擴大。
6.3 區(qū)域內(nèi)部整合競爭
山東地?zé)拑?nèi)部正經(jīng)歷"大魚吃小魚"的整合。裕龍島項目整合11家產(chǎn)能，山東煉化能源集團聯(lián)合16家企業(yè)，形成兩大陣營。未被納入整合的中小煉廠面臨淘汰或邊緣化。整合過程伴隨利益博弈、債務(wù)處置、人員安置等復(fù)雜問題，部分企業(yè)估值大幅縮水。
七、未來發(fā)展趨勢與戰(zhàn)略建議
7.1 發(fā)展趨勢判斷
短期（2025-2027年）： 去產(chǎn)能持續(xù)深化，預(yù)計山東地?zé)挃?shù)量穩(wěn)定在15-20家，總產(chǎn)能收縮至1億噸/年左右。開工率保持50-60%低位，行業(yè)平均利潤維持200-300元/噸微利水平。裕龍島項目全面投產(chǎn)將重塑供給格局。
中期（2028-2030年）： 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化，化工品收率提升至40%以上。綠氫煉化、生物航煤等低碳技術(shù)實現(xiàn)工業(yè)化應(yīng)用。山東煉化能源集團等整合平臺發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，終端加油站網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國。
長期（2030年后）： 山東地?zé)拰⑥D(zhuǎn)型為高端化工與清潔能源材料供應(yīng)商，成品油產(chǎn)量占比降至30%以下。碳捕集與封存（CCUS）技術(shù)普及，行業(yè)實現(xiàn)凈零排放。少數(shù)龍頭躋身全球石化50強。
7.2 戰(zhàn)略建議
1. 大型煉廠：加速向一體化、高端化轉(zhuǎn)型，投資PDH、乙烷裂解等輕烴項目，提升化工品附加值
2. 中型煉廠：專注細(xì)分市場，做強化工新材料或特種油品，避免與龍頭正面競爭
3. 小型煉廠：主動尋求被整合或轉(zhuǎn)型為倉儲物流、技術(shù)服務(wù)商，退出生產(chǎn)環(huán)節(jié)
八、結(jié)論
山東地?zé)捳驹谑致房凇Ｕ叩贡?、市場萎縮、技術(shù)迭代三重壓力加速行業(yè)洗牌，但危機中孕育新生。裕龍島項目代表的方向顯示，唯有通過大規(guī)模整合、高端化轉(zhuǎn)型、綠色化改造，才能在新的產(chǎn)業(yè)格局中占據(jù)一席之地。
未來五年將是山東地?zé)捹|(zhì)變的關(guān)鍵期，預(yù)計存活下的企業(yè)將不足半數(shù)，但生存下來的必將是更具競爭力的市場主體。對于從業(yè)者而言，適應(yīng)變革、主動創(chuàng)新是惟一出路；對于投資者而言，應(yīng)關(guān)注具備規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)儲備和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的龍頭企業(yè)。
山東地?zé)挼霓D(zhuǎn)型升級，不僅關(guān)乎區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，更是中國制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的縮影。
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