1、光伏：四家頭部硅片企業(yè)聯(lián)合大幅上調(diào)報(bào)價(jià)，光伏行業(yè)反內(nèi)卷趨勢(shì)將延續(xù)

據(jù)媒體報(bào)道，市場(chǎng)消息稱，12月25日下午，四家頭部硅片企業(yè)聯(lián)合大幅上調(diào)報(bào)價(jià)，其中183N硅片報(bào)價(jià)1.4元/片、210RN報(bào)價(jià)1.5元/片、210N報(bào)價(jià)1.7元/片，平均漲幅達(dá)到12%。記者從多家硅片廠商人士處證實(shí)了上調(diào)報(bào)價(jià)的信息，業(yè)內(nèi)普遍反饋，本次硅片漲價(jià)主要是上游硅料漲幅較大所致。

世紀(jì)證券表示，展望后市，預(yù)計(jì)光伏反行業(yè)內(nèi)卷趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)，政策不斷加碼有利于光伏上游價(jià)格企穩(wěn)回暖，建議持續(xù)關(guān)注硅料、硅片環(huán)節(jié)的相關(guān)公司。

A股公司方面

拓日新能：在樂山產(chǎn)業(yè)基地投入了新的多晶鑄錠爐，自主研發(fā)多晶硅碎料提純?cè)倮眉夹g(shù)，用于硅片的生產(chǎn)，部分硅片直接供應(yīng)給電池片生產(chǎn)廠家，部分硅片通過代工電池片后用于自身組件的生產(chǎn)。

東方日升：已完成硅料—硅片—電池—組件全產(chǎn)業(yè)鏈布局，并向下游延伸至儲(chǔ)能電站業(yè)務(wù)，打造光儲(chǔ)一體化解決方案。

億晶光電：公司主營高效晶體硅太陽能電池及組件，2024年組件境外銷售占比42.61%，滁州億晶10GW TOPCon電池產(chǎn)線項(xiàng)目已建成完工7.5GW。

2、PCB：AI PCB需求保持高速增長，供給緊張趨勢(shì)延續(xù)

近年AI技術(shù)爆發(fā)背景下，為滿足算力海量增長需求，全球科技巨頭AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建；AI服務(wù)器、汽車電子、5G通信等多應(yīng)用終端連續(xù)刺激高端PCB需求。根據(jù)Prismark，2024-2029年，全球PCB行業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)從736億美元增長至964億美元，CAGR達(dá)5.6%。

記者多方采訪獲悉，AI驅(qū)動(dòng)高端PCB需求激增，作為PCB關(guān)鍵基材的覆銅板迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，部分高階品類成為緊俏貨，價(jià)格同步上漲。建滔積層板等廠商年內(nèi)已多次提漲產(chǎn)品價(jià)格，成本壓力、需求紅利成為漲價(jià)的重要推手。

招商證券研報(bào)指出，展望2026年，在AI算力中心在大模型訓(xùn)練以及推理需求的推動(dòng)下，部署的規(guī)模和速度將進(jìn)一步提升，AI PCB需求依舊保持高速增長，供給緊張趨勢(shì)延續(xù)。

A股上市公司中

德?？萍迹?018年起組建夸父實(shí)驗(yàn)室，致力于高端電子電路銅箔轉(zhuǎn)型，現(xiàn)階段產(chǎn)品從性能上完全做到進(jìn)口替代，預(yù)計(jì)2025年高頻高速PCB領(lǐng)域和AI應(yīng)用終端涉及的公司HVLP1-4代產(chǎn)品、RTF1-3代產(chǎn)品出貨將達(dá)數(shù)千噸級(jí)別。

景旺電子：在AI服務(wù)器領(lǐng)域的量產(chǎn)提速，高密度高階HDI能力提升順利，配合國際領(lǐng)先客戶的先期開發(fā)，相關(guān)方案/產(chǎn)品性能均滿足客戶的標(biāo)準(zhǔn)要求。