年底的全球科技圈徹底被一則重磅消息引爆：美國(guó)芯片巨頭英偉達(dá)突然放出明確信號(hào)，要在明年春節(jié)前給中國(guó)客戶交付一批曾被禁運(yùn)的H200人工智能芯片，首批規(guī)模就達(dá)到4萬(wàn)到8萬(wàn)顆。

這則消息讓中美科技領(lǐng)域的博弈再度成為焦點(diǎn)，畢竟這款芯片在拜登時(shí)代被死死封鎖，如今特朗普政府突然松口，還帶著附加條件，這波操作到底藏著什么門道，確實(shí)值得好好說(shuō)道。

美方突然轉(zhuǎn)向

當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月8日，特朗普在其社交平臺(tái)發(fā)文，直接打破了中美芯片領(lǐng)域的僵局，宣布允許英偉達(dá)向經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的中國(guó)客戶出售H200芯片，但更先進(jìn)的Blackwell系列和即將發(fā)布的Rubin芯片依舊被列入禁運(yùn)名單。

這個(gè)政策轉(zhuǎn)向來(lái)得十分突然，此前特朗普政府一直緊跟對(duì)華人工智能芯片限制的思路，如今態(tài)度大變，背后是美國(guó)內(nèi)部多方利益的拉扯。

美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克等官員一直極力支持解禁H200，而民主黨參議員伊麗莎白·沃倫和眾議員格雷戈里·米克斯則公開(kāi)提出反對(duì)，要求美國(guó)商務(wù)部公開(kāi)更多許可證信息，評(píng)估這些芯片是否會(huì)被用于軍事領(lǐng)域，并觀察美國(guó)盟友的反應(yīng)。

與此同時(shí)，這一決定也是英偉達(dá)CEO黃仁勛數(shù)月游說(shuō)的結(jié)果，黃仁勛多次前往華盛頓與特朗普會(huì)面，反復(fù)強(qiáng)調(diào)中國(guó)市場(chǎng)的重要性，甚至公開(kāi)表示傷害中國(guó)的事情，往往也可能傷害美國(guó)，甚至?xí)鼑?yán)重。

更關(guān)鍵的是，特朗普在放行政策中加了一個(gè)硬性條件：每顆芯片要收取25%的費(fèi)用，這筆錢將直接納入美國(guó)國(guó)庫(kù)。

政策剛一松動(dòng)，英偉達(dá)就立刻行動(dòng)起來(lái)。

12月24日，路透社援引多位知情人士的消息稱，英偉達(dá)已經(jīng)通知中國(guó)客戶，計(jì)劃在明年2月中旬也就是中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)前完成首批H200芯片的交付。

為了趕在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，英偉達(dá)打算動(dòng)用現(xiàn)有庫(kù)存履行訂單，預(yù)計(jì)發(fā)貨5000到10000套芯片模組，換算下來(lái)就是4萬(wàn)到8萬(wàn)顆芯片。

對(duì)于外界擔(dān)心的供貨能力問(wèn)題，英偉達(dá)發(fā)言人12月23日在接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》采訪時(shí)明確表示，向中國(guó)授權(quán)客戶合規(guī)銷售H200芯片，不會(huì)影響給全球其他客戶供貨的能力。

值得一提的是，英偉達(dá)此舉背后藏著不小的庫(kù)存壓力。

有消息顯示，H200芯片的庫(kù)存已經(jīng)堆積不少，黃仁勛在12月的董事會(huì)會(huì)議上就提到過(guò)要加速生產(chǎn)備貨，但目前倉(cāng)庫(kù)里的5千到1萬(wàn)套模組仍處于閑置狀態(tài)。

更讓英偉達(dá)著急的是，其在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收已經(jīng)跌至0.09%，連零頭都算不上，此前高峰時(shí)期這一比例曾達(dá)到30%。

其實(shí)在2025年上半年，英偉達(dá)曾高調(diào)宣布恢復(fù)H20芯片對(duì)華供貨，騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等企業(yè)當(dāng)時(shí)也迅速下了訂單，但后來(lái)因中方的安全審查，最終銷量打了折扣。

雖然英偉達(dá)和美國(guó)政府把調(diào)子定得很高，但能否順利交付，最終還要看中方的態(tài)度。

中方審慎以待

截至12月24日，中方尚未批準(zhǔn)任何一筆H200芯片的采購(gòu)訂單。

這并非中方刻意拖延，而是有過(guò)前車之鑒。

今年上半年，國(guó)家網(wǎng)信辦就曾因安全漏洞約談?dòng)ミ_(dá)，要求其提交漏洞和后門證明材料，整個(gè)審查過(guò)程持續(xù)了不短的時(shí)間才放行部分H20芯片訂單。

現(xiàn)在面對(duì)H200，中方同樣需要全面評(píng)估其安全合規(guī)性。

更重要的是，經(jīng)過(guò)這幾年的技術(shù)積累，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)有了更多國(guó)產(chǎn)替代選擇。

國(guó)產(chǎn)替代崛起

12月19日，摩爾線程在北京舉辦的開(kāi)發(fā)者大會(huì)上發(fā)布了胡港架構(gòu)芯片，這款芯片支持全精度計(jì)算，密度提升50%，能效提升10倍，還能組建十萬(wàn)卡集群。

有業(yè)內(nèi)人士透露，原本對(duì)H200有興趣的阿里、字節(jié)跳動(dòng)等企業(yè)，已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向測(cè)試這款國(guó)產(chǎn)芯片。

事實(shí)上，中國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化占比已經(jīng)從4年前的5%提升到50%，華為昇騰910B在多項(xiàng)算力測(cè)試中已經(jīng)能對(duì)標(biāo)H200，寒武紀(jì)690甚至在部分AI推理場(chǎng)景中實(shí)現(xiàn)了超越。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)能看出當(dāng)前的市場(chǎng)變化，在美方禁運(yùn)期間，不少中國(guó)企業(yè)通過(guò)香港中間商走私芯片，而隨著合規(guī)進(jìn)口渠道的打開(kāi)，最近走私案例已經(jīng)減少了60%以上。

這說(shuō)明中國(guó)企業(yè)愿意在合規(guī)框架內(nèi)采購(gòu)，但前提是政策穩(wěn)定、成本可控。

而特朗普政府要求的25%分成，無(wú)疑推高了采購(gòu)成本，讓不少毛利率不高的企業(yè)望而卻步。

H200芯片春節(jié)前能否順利交付仍充滿變數(shù)，美國(guó)的內(nèi)部分歧、英偉達(dá)的庫(kù)存壓力、中方的安全考量都在影響事件走向。

但可以肯定的是，中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)已經(jīng)走出了依賴進(jìn)口的被動(dòng)局面，國(guó)產(chǎn)芯片的崛起讓我們有了更多選擇。

未來(lái)，堅(jiān)持自主研發(fā)、守住安全底線，在開(kāi)放合作中提升競(jìng)爭(zhēng)力，就是中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的底氣所在。