今年4月，美國(guó)那邊剛搞出關(guān)稅大棒，中國(guó)這邊就直接管制重稀土出口，這事兒讓美企一下子慌了神。轉(zhuǎn)眼8個(gè)月過(guò)去，美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)鏈建得咋樣了？

說(shuō)實(shí)話，進(jìn)展慢得像蝸牛爬，錢(qián)燒了不少，產(chǎn)能還沒(méi)跟上。美企一邊喊著中國(guó)壟斷欺負(fù)人，一邊還得靠進(jìn)口過(guò)日子。這里面水挺深，不是簡(jiǎn)單甩鍋就能解決的。

4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽了行政令，對(duì)全球開(kāi)征關(guān)稅，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)中國(guó)產(chǎn)品。他覺(jué)得中國(guó)離不開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)，很快就得服軟。可兩天后，中國(guó)商務(wù)部和海關(guān)總署就發(fā)公告，對(duì)七種中重稀土實(shí)施出口管制。這下子中美貿(mào)易攻守形勢(shì)直接翻轉(zhuǎn)，美國(guó)那邊稀土供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)冒出來(lái)了。

西方企業(yè)叫苦連天，頭一次嘗到被卡脖子的滋味。特朗普政府趕緊派人來(lái)談，想讓中國(guó)恢復(fù)出口，哪怕用許可證方式也行。同時(shí)，他們高調(diào)說(shuō)要投錢(qián)扶持本土稀土產(chǎn)業(yè)，目標(biāo)是完全替代中國(guó)供應(yīng)鏈。方案包括五角大樓入股企業(yè)、設(shè)產(chǎn)品最低價(jià)、建多樣化供應(yīng)商網(wǎng)，還有材料回收利用。

到現(xiàn)在，8個(gè)月了，美國(guó)稀土鏈條重建得并不順利。國(guó)防部從2020年起已投超4.39億美元加強(qiáng)本土供應(yīng)鏈，但實(shí)際效果有限。全球稀土需求在漲，尤其是銅、鎳、鈷、鋰和稀土，從2021年的2800萬(wàn)噸預(yù)計(jì)到2040年近4100萬(wàn)噸。美國(guó)想在AI賽道上跟中國(guó)較勁，就得深化礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。

可儲(chǔ)備只有190萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于中國(guó)4400萬(wàn)噸。產(chǎn)能差距更大，中國(guó)北方稀土去年產(chǎn)量1.5487萬(wàn)噸，盛和資源2.1758萬(wàn)噸，重稀土加工占全球99%。美國(guó)能源部估算，重建成完整鏈條得10年、3000億美元。這不是小數(shù)目，短期內(nèi)根本填不上空白。

美國(guó)最大稀土企業(yè)MP Materials成了焦點(diǎn)，拿到國(guó)防部投資后一度風(fēng)頭正勁。公司停止對(duì)中國(guó)出口礦石，轉(zhuǎn)向本土提煉稀土磁鐵，還和沙特礦業(yè)公司Ma＇aden簽了合資協(xié)議?？山衲甑谌径龋琈P凈虧損4178萬(wàn)美元，比去年同期擴(kuò)大64%。

收入下滑主要因?yàn)橥Ｊ壑袊?guó)客戶，稀土精礦銷售營(yíng)收直接歸零。全美多地建精煉廠，花了大筆錢(qián)，但進(jìn)度因電力和環(huán)保問(wèn)題延期。得克薩斯工廠計(jì)劃年產(chǎn)1000噸磁體，得等到2026年底才能用。重稀土分離設(shè)施也推到2026年中開(kāi)始試運(yùn)行。

MP報(bào)告顯示，三季度生產(chǎn)了創(chuàng)紀(jì)錄的721噸釹鐠，但排除一次性項(xiàng)目后，每股虧10美分。分析師本預(yù)計(jì)虧18美分，可這不代表就好轉(zhuǎn)。公司還沒(méi)實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，生產(chǎn)成本比中國(guó)高50%。汽車(chē)供應(yīng)商四月時(shí)，為常規(guī)售價(jià)不到40美分的微型磁體付超15美元。

美企像Noveon磁鐵的斯科特·鄧恩就抱怨，說(shuō)美國(guó)實(shí)體拿不到中國(guó)鏑金屬或氧化物，審批拖延阻礙本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展。他們邏輯是，中國(guó)建了全球壟斷，美國(guó)鏈條起不來(lái)，肯定是中國(guó)錯(cuò)。稀土股票也波動(dòng)大，10月中國(guó)限售后，MP一度漲36%，但后來(lái)因中美談和，又跌7.3%。

11月，MP和國(guó)防部跟Ma＇aden建稀土精煉合資，這算個(gè)新動(dòng)作，但短期難補(bǔ)供需缺口。另一邊，10月美國(guó)出口-進(jìn)口銀行給REAlloys發(fā)了2億美元興趣函，幫開(kāi)發(fā)潛在本土項(xiàng)目?？烧w看，美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)還是獨(dú)苗狀態(tài)，芒廷帕斯礦控制在MP手里，計(jì)劃投10億打破中國(guó)優(yōu)勢(shì)，但效率低。

美國(guó)意識(shí)到光靠本土不行，就積極拉盟友建“去中國(guó)化”供應(yīng)鏈。10月下旬，跟澳大利亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、日本簽加強(qiáng)關(guān)鍵礦產(chǎn)合作協(xié)議。10月20日，特朗普和澳總理簽85億美元美澳關(guān)鍵礦產(chǎn)與稀土開(kāi)采及加工供應(yīng)保障框架，支持萊納斯公司在馬來(lái)西亞產(chǎn)氧化鏑和氧化鋱。

礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系擴(kuò)到15個(gè)成員，包括加拿大、印度、歐盟，形成像“金屬北約”那樣的體系。11月19日，五角大樓和MP跟沙特Ma＇aden建稀土精煉合資，擴(kuò)大中東產(chǎn)能。這基于7月多億美元公私伙伴關(guān)系。11月，沙特王儲(chǔ)訪美時(shí)，美沙簽關(guān)鍵礦產(chǎn)協(xié)議，深化戰(zhàn)略合作，分散稀土精煉。

白宮把稀土開(kāi)采和本土鏈條當(dāng)國(guó)家安全兩大優(yōu)先事。9月，還討論設(shè)50億美元礦業(yè)基金，這是美國(guó)確保礦產(chǎn)供應(yīng)的最大手筆?？芍S刺的是，美企一邊炒作中國(guó)稀土欺負(fù)人，一邊在美國(guó)政客推動(dòng)下，在電動(dòng)車(chē)、芯片等領(lǐng)域打壓中國(guó)。

前陣子，特朗普政府以國(guó)家安全為由，全面禁售中國(guó)無(wú)人機(jī)品牌。這雙標(biāo)挺明顯，一方面依賴中國(guó)稀土，11月對(duì)美永磁體供應(yīng)雖降11%，但高于4月低點(diǎn)，企業(yè)還搶許可證；一方面又圍堵中國(guó)高科技。

智庫(kù)CSIS的格蕾絲琳·巴斯卡蘭說(shuō)，中方放寬限制造成汽車(chē)和技術(shù)行業(yè)停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暫消，但美國(guó)自主路還長(zhǎng)。全球稀土儲(chǔ)備從2024年2800萬(wàn)噸增到2025年3000萬(wàn)噸，可需求飆升，價(jià)格漲、交付滯。美國(guó)想操作“閃電戰(zhàn)”式稀土計(jì)劃，全政府協(xié)調(diào)，可執(zhí)行起來(lái)難。

現(xiàn)在，中國(guó)稀土出口管制只是暫停，美國(guó)企業(yè)擔(dān)心一年后重啟。四月公告后，對(duì)美稀土礦出口大降，但多因季節(jié)因素。美方得自己挖礦煉礦，儲(chǔ)備絕對(duì)量不低，可技術(shù)差、成本高，就甩鍋中國(guó)壟斷。這不是頭一回了，美國(guó)人擅長(zhǎng)指責(zé)別人雙標(biāo)，自己卻忘了自力更生。

稀土磁鐵不會(huì)自動(dòng)冒出來(lái)，2到3年空白期，只能繼續(xù)求中國(guó)供貨。特朗普現(xiàn)在挺為難，一邊宣稱重建成功，一邊數(shù)據(jù)擺在那，MP每股虧本，工廠延期。國(guó)際合作雖有進(jìn)展，像沙特合資和美澳協(xié)議，但跟中國(guó)13.8萬(wàn)噸釹鐵硼年產(chǎn)能比，美國(guó)1000噸目標(biāo)太小。

智庫(kù)報(bào)告說(shuō)，成功不確定性大，得看2025-2026政策。說(shuō)到底，美國(guó)稀土鏈條困境，是長(zhǎng)期依賴積累的，短期燒錢(qián)難解。美企喊中國(guó)欺負(fù)，不過(guò)是掩飾自家工業(yè)衰退。未來(lái)咋走，還得看實(shí)際行動(dòng)，不是光抱怨。