滬指站穩(wěn)3959.62點、成交額爆量1.92萬億元、3773家個股飄紅——圣誕日的A股走出了令人亢奮的七連陽，但深夜的消息面卻上演“冰與火之歌”：一邊是發(fā)改委牽頭的萬億基金、硅片漲價12%等七大重磅利好扎堆，一邊是多家公司集中減持、主力調(diào)倉分歧的利空突襲。12月26日，A股能否沖擊八連陽？是該追高還是避坑？這篇咱們扒透核心邏輯，不玩虛的！
先說說大家最關(guān)心的短期風(fēng)險，畢竟賺錢不易，踩雷更疼。首先是“減持潮”來襲，這可不是小打小鬧：新鋁時代擬減持5.18%，相當(dāng)于直接拋出近半流通盤級別的籌碼，作為新能源賽道的重要標(biāo)的，前期漲幅不小的它大概率會引發(fā)跟風(fēng)拋售，短期股價承壓是大概率事件；?？垂煞?、英諾激光、福鞍股份減持比例都超3%，尤其是英諾激光所在的激光設(shè)備賽道，近期本就處于估值消化期，大額減持可能會放大波動；博實股份2.93%、西菱動力2%的減持雖比例稍低，但覆蓋高端制造、環(huán)保等熱門領(lǐng)域，容易讓板塊情緒受牽連。這些公司的減持本質(zhì)上是股東的獲利了結(jié)，對散戶來說，沒必要陪著博弈短期波動，畢竟落袋為安是股東的選擇，咱們得守住自己的本金。
再看萬潤新能的減產(chǎn)檢修公告，12月28日起部分產(chǎn)線停工一個月，預(yù)計減產(chǎn)5000噸至2萬噸。別被“不影響整體經(jīng)營”的官方說法麻痹，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈需求剛有回暖跡象，核心企業(yè)突然收縮產(chǎn)能，上下游的供需平衡可能被打破：上游原材料供應(yīng)商短期訂單可能減少，下游電池廠商可能面臨補貨壓力，整個產(chǎn)業(yè)鏈的情緒面會受波及。但換個角度想，這也是行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化的必然，長期來看有利于提升產(chǎn)品品質(zhì)，只是短期持有相關(guān)個股的投資者得扛住波動。
最值得警惕的是主力資金的“分歧信號”：機(jī)構(gòu)忙著加倉商業(yè)航天等政策賽道，減倉鋰電池；游資卻反向抄底鋰電池，撤離可控核聚變、CPO概念。兩路主力買盤都在萎縮，再加上滬指七連陽后偏離5日線太遠(yuǎn)，技術(shù)面超買明顯，短期震蕩整理的概率極高。這就像跑步?jīng)_刺后總得喘口氣，A股連續(xù)上漲后，資金需要重新?lián)Q手，盲目追高很可能被套在山頂。
但話說回來，短期震蕩不改中長期趨勢，深夜的七大利好可不是“畫餅”，而是實打?qū)嵉馁Y金和政策支持，尤其是這幾條主線，含金量超高！
硬科技賽道迎來“萬億資金輸血”，發(fā)改委牽頭的萬億級基金正式落地，三支子基金合計規(guī)模超1200億元，帶動社會資本近萬億，而且存續(xù)期長達(dá)20年，專門投向人工智能、量子科技、6G等硬科技領(lǐng)域。這意味著什么？科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”的痛點被精準(zhǔn)解決，像寒武紀(jì)這樣的AI龍頭，之前已經(jīng)吸引了8家公募機(jī)構(gòu)參與定增，現(xiàn)在有了長期資金加持，研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)化速度會大幅提升；再加上外資近期密集唱多中國科技股，陸股通持有電子行業(yè)市值已達(dá)3915億元，內(nèi)外資合力之下，硬科技板塊的估值和業(yè)績雙升值得期待。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來“技術(shù)+資金”雙重暴擊，國內(nèi)龍頭14納米刻蝕機(jī)實現(xiàn)商業(yè)化量產(chǎn)，打破海外壟斷，中芯國際、華虹半導(dǎo)體等頭部晶圓廠已經(jīng)開始導(dǎo)入國產(chǎn)設(shè)備。要知道，半導(dǎo)體設(shè)備是芯片自主可控的核心，14納米制程的突破意味著國產(chǎn)替代從“實驗室”走向“生產(chǎn)線”，大基金三期3500億元資金已經(jīng)到位，后續(xù)半導(dǎo)體設(shè)備、材料企業(yè)的訂單會持續(xù)釋放。對A股來說，這不僅是單個企業(yè)的突破，更是整個產(chǎn)業(yè)鏈的崛起機(jī)會，相關(guān)龍頭企業(yè)的長期邏輯已經(jīng)非常清晰。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈的“漲價紅包”來得猝不及防，四家頭部企業(yè)同步上調(diào)硅片報價，平均漲幅12%，隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)、滬硅產(chǎn)業(yè)等龍頭直接受益。這次漲價不是短期炒作，而是全球半導(dǎo)體、太陽能電池需求爆發(fā)的必然結(jié)果，硅片作為核心原材料，價格上漲會直接提升頭部企業(yè)的毛利率。而且硅料硅片指數(shù)12月25日已經(jīng)上漲1.8%，總市值突破2298億元，資金已經(jīng)提前布局，后續(xù)隨著盈利彈性釋放，板塊還會有表現(xiàn)機(jī)會，尤其是具備12英寸硅片國產(chǎn)替代能力和光伏+半導(dǎo)體雙賽道布局的企業(yè)，抗風(fēng)險能力更強。
游戲電競產(chǎn)業(yè)迎來“政策+消費”雙引擎，廣州出臺的“十八條”措施，單個企業(yè)每年最高補貼1000萬元，頂級賽事補助500萬元，還支持“電競+文旅”融合。要知道，廣州游戲電競產(chǎn)業(yè)2024年營收達(dá)1406.67億元，占全國43.2%，網(wǎng)易、三七互娛、庫洛游戲等龍頭齊聚，《鳴潮》等產(chǎn)品海外收入超70%?，F(xiàn)在有了政策支持，“電競+文旅”的模式會加速落地，就像之前王者榮耀KPL總決賽帶動北京亞奧商圈客流增長60%，英雄聯(lián)盟S15讓成都酒店預(yù)訂量暴漲280%，這種消費爆發(fā)力會傳導(dǎo)到A股市場，具備內(nèi)容創(chuàng)新和出海能力的企業(yè)長期價值凸顯。
高股息央企龍頭成“避風(fēng)港”，東阿阿膠、中材國際、中國移動等9家央企，股價已經(jīng)回落至滬指2700點對應(yīng)的水平，市盈率處于歷史低位，平均股息率超5%，部分甚至超過10年期國債收益率。在市場震蕩時，這些企業(yè)業(yè)績穩(wěn)定、分紅比例高，是機(jī)構(gòu)資金的“壓艙石”；而且隨著國企改革深化，經(jīng)營效率不斷提升，估值修復(fù)空間廣闊，對風(fēng)險偏好低的投資者來說，是中長期布局的優(yōu)質(zhì)選擇。
還有上海對航空航天產(chǎn)業(yè)的最高5000萬補貼，直接激活衛(wèi)星制造、衛(wèi)星通信全產(chǎn)業(yè)鏈，長三角的產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢會進(jìn)一步凸顯；證監(jiān)會等四部門推動1500億增量資金入市，險資、公募基金持續(xù)加倉，再加上分紅約束機(jī)制強化，市場生態(tài)越來越健康，這些都為A股跨年行情提供了堅實支撐。
總結(jié)一下：12月26日的A股，短期面臨減持、產(chǎn)能調(diào)整、主力分歧的震蕩壓力，但中長期有資金、政策、技術(shù)突破的三重支撐，屬于“震蕩中孕育機(jī)會”的格局。對投資者來說，沒必要糾結(jié)于八連陽是否實現(xiàn)，而要聚焦核心主線：硬科技、半導(dǎo)體、光伏、游戲電競、高股息央企，避開短期減持和波動較大的標(biāo)的。記住，A股的跨年行情從來不是普漲，而是結(jié)構(gòu)性機(jī)會，抓住政策支持、業(yè)績確定、資金認(rèn)可的賽道，才能在震蕩中穩(wěn)步獲利。