在圣誕節(jié)這個(gè)本該平靜的日子里，路透社披露的一條消息讓全球半導(dǎo)體行業(yè)再次繃緊了神經(jīng)。特朗普又出手了，這次的目標(biāo)依然死死鎖定中國的半導(dǎo)體產(chǎn)品上。根據(jù)剛剛宣布的計(jì)劃，美國將對進(jìn)口自中國的半導(dǎo)體產(chǎn)品加征關(guān)稅。

然而美國政府明確表示，這項(xiàng)關(guān)稅政策雖然現(xiàn)在宣布，但并不會(huì)立刻執(zhí)行，而是要等到2027年6月，也就是整整18個(gè)月之后才會(huì)正式生效。聲明中甚至提到目前的關(guān)稅稅率暫時(shí)設(shè)定為零，至于一年半以后到底收多少，現(xiàn)在還沒定，只承諾會(huì)至少提前一個(gè)月通知。

這事不禁讓人摸不著頭腦。按照特朗普以往的行事風(fēng)格，他向來是推特治國、雷厲風(fēng)行，上午簽字下午就恨不得讓海關(guān)攔人。這次卻反常地搞出了一個(gè)超長待機(jī)的緩沖期。等于是把槍掏出來了，槍口也抬起來了，但他卻大聲告訴全世界：大家別慌，我這槍里現(xiàn)在沒子彈，子彈要等一年半以后再裝進(jìn)去。官方解釋聽起來很有危機(jī)感。他們聲稱中國在成熟制程半導(dǎo)體領(lǐng)域的產(chǎn)能占比太高了，預(yù)計(jì)未來幾年可能占據(jù)全球新增產(chǎn)能的一半以上，美國擔(dān)心自己會(huì)形成嚴(yán)重的供應(yīng)鏈依賴。

其實(shí)，這個(gè)政策背后，實(shí)則是美國在當(dāng)前局勢下不得不面對的三重尷尬。特朗普雖然想展示強(qiáng)硬，但他面前擋著三座難以逾越的大山，逼得他只能選擇這種延遲滿足的策略。

首先，美國現(xiàn)在根本不敢正面惹怒中國。今年10月底，中美雙方在關(guān)稅問題上其實(shí)剛剛達(dá)成了一種階段性的默契，好不容易把即將失控的貿(mào)易摩擦稍微穩(wěn)住了一些。這時(shí)候如果美國單方面撕毀默契，立刻加稅，那就等于是在掀桌子?，F(xiàn)在的華盛頓政客們心里比誰都虛。幾年前貿(mào)易戰(zhàn)剛開始的時(shí)候，他們可能還覺得這就是個(gè)數(shù)字游戲，但現(xiàn)在他們已經(jīng)嘗到了苦頭。中國手里的反制工具太多了。特別是今年以來，中國對鎵、鍺、銻等關(guān)鍵原材料的出口管制稍微一收緊，歐美的軍工企業(yè)和高科技制造廠就立刻感受到了寒意。如果現(xiàn)在立刻翻臉，中國反手切斷原材料供應(yīng)，美國正在大力推進(jìn)的再工業(yè)化夢想立刻就會(huì)變成噩夢。

其次，美國國內(nèi)的政治日歷也讓白宮不敢輕舉妄動(dòng)。2026年是美國的中期選舉年，這對特朗普所在的共和黨來說至關(guān)重要。如果共和黨輸?shù)魢鴷?huì)，特朗普在剩下的任期里就會(huì)變成“跛鴨總統(tǒng)”。上一輪貿(mào)易戰(zhàn)最受傷的是美國中西部的農(nóng)民和鐵銹帶的制造業(yè)工人，而這些人恰恰是特朗普最核心的票倉。如果關(guān)稅在2026年之前落地，必然會(huì)導(dǎo)致美國國內(nèi)物價(jià)飛漲，通脹數(shù)據(jù)一旦失控，選民們才不管什么大國博弈，他們只會(huì)看自己的錢包是不是癟了。特朗普絕不會(huì)在關(guān)鍵的選舉年給自己挖大坑。把引信設(shè)定在2027年，先把眼前的選票保住才是正事。

第三點(diǎn)，也是最讓美國人感到無力的一點(diǎn)，那就是美國自身對中國成熟制程芯片的依賴程度遠(yuǎn)超他們的承認(rèn)。媒體和公眾往往被3納米、5納米這些高端制程的概念吸引，但在現(xiàn)實(shí)的工業(yè)體系中，真正維持社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的并不是這些昂貴的高端芯片，而是28納米以上的成熟制程芯片。無論是家電、汽車，還是美軍導(dǎo)彈里的基礎(chǔ)控制電路，用的全都是這種成熟芯片。在這個(gè)領(lǐng)域，中國制造業(yè)的優(yōu)勢是統(tǒng)治級的。

美國本土的芯片巨頭們早就拋棄了這些低端業(yè)務(wù)，現(xiàn)在想要撿起來談何容易。指望盟友嗎？日本、韓國和歐洲的生產(chǎn)成本比美國低不了多少。如果美國政府現(xiàn)在就強(qiáng)行切斷中國芯片的供應(yīng)，最先倒下的絕不是中國廠商，而是美國的福特、通用、特斯拉。這18個(gè)月的緩沖期，說穿了就是給自家企業(yè)留的一條逃生通道。

看穿了這三層邏輯，我們就能明白，美國這一招表面上是制裁，骨子里其實(shí)是恐嚇。它不直接跟你短兵相接，它把大棒高高舉起，讓你時(shí)刻覺得頭頂懸著一把劍，逼著資本和產(chǎn)業(yè)鏈為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而選邊站隊(duì)。對于全球投資者來說，這18個(gè)月將是非常煎熬的，美國人為制造的政策風(fēng)險(xiǎn)逼得他們不得不考慮分散布局。這就是美國想要達(dá)到的目的：不需要真的把稅加上去，只需要破壞中國市場的預(yù)期。

不過，我們雖然看穿了對方的虛張聲勢，但也絕對不能掉以輕心。關(guān)稅節(jié)奏的放緩，絕不意味著美國對華遏制戰(zhàn)略的降溫。就在這幾天，美國聯(lián)邦通信委員會(huì)突然宣布，禁止在美國銷售新的外國制造無人機(jī)，這本質(zhì)上就是對中國高科技企業(yè)設(shè)立的定點(diǎn)屏障。更值得警惕的是在臺(tái)海方向，美國最近的挑釁行為幾乎已經(jīng)不再掩飾。最新一輪對臺(tái)軍售的總額高達(dá)111億美元，其中配套出售的420枚M57陸軍戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈，射程可達(dá)300公里，具有極強(qiáng)的攻擊指向性。

這一連串的組合拳說明美國的決策層已經(jīng)改變了打法。他們不再尋求全面決戰(zhàn)，因?yàn)楝F(xiàn)在的美國沒有那個(gè)實(shí)力。他們轉(zhuǎn)而采取這種分段施壓、層層消耗的策略，一點(diǎn)點(diǎn)蠶食中國的戰(zhàn)略空間。

面對這種復(fù)雜的局勢，中國最需要做的就是保持戰(zhàn)略定力。美國人劃定了18個(gè)月的時(shí)間表，那是他們的劇本，我們沒必要配合演出。18個(gè)月對于現(xiàn)在的中國科技產(chǎn)業(yè)意味著什么？現(xiàn)在的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)幾乎每天都有新變化，美國越是封鎖，中國企業(yè)自主研發(fā)的動(dòng)力就越足。

只要中國在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位不動(dòng)搖，只要我們的產(chǎn)品依然是全世界性價(jià)比最高、最穩(wěn)定、最靠譜的選擇，那么美國所謂的加稅最后只能是搬起石頭砸自己的腳。到了2027年，要么是美國企業(yè)哭著喊著申請豁免，要么是他們通過各種轉(zhuǎn)口貿(mào)易偷偷摸摸地買中國貨。至于那些想要搬離中國的企業(yè)，盡管讓他們?nèi)ピ?。去印度體驗(yàn)一下三天兩頭的停電，去越南感受一下招不到熟練工程師的痛苦，市場經(jīng)濟(jì)會(huì)給他們上課。

這場芯片關(guān)稅戰(zhàn)，表面上看是美國在進(jìn)攻，實(shí)則是美國在防守。一個(gè)真正強(qiáng)大的自信的國家，是不需要靠筑墻和關(guān)門來保護(hù)自己的。美國人現(xiàn)在手里拿著一把沒裝子彈的槍，指著我們喊18個(gè)月后開火，這本身就說明了他們比誰都清楚，現(xiàn)在開槍，先傷到的只會(huì)是他們自己。真理永遠(yuǎn)只在大炮的射程之內(nèi)，尊嚴(yán)只在劍鋒之上，虛張聲勢嚇不倒見過大風(fēng)大浪的中國人。