哈嘍，大家好，小今這篇主要來聊聊TikTok美國業(yè)務(wù)回暖之際敲定合資方案脫困，卻仍面臨競(jìng)爭(zhēng)與運(yùn)營隱憂，前路挑戰(zhàn)重重。

“今年在TikTok上敢all in了，增速保守說也有200%?！币晃豢缇畴娚藤u家的話，道出了TikTok美國業(yè)務(wù)的回暖態(tài)勢(shì)。

冰火兩重天：TikTok的美國“闖關(guān)”之路

回想去年，也就是2024年，TikTok在美國的日子過得可沒那么舒坦。那會(huì)兒，它的電商業(yè)務(wù)，也就是TikTok Shop，在美國市場(chǎng)還在拖后腿呢。155億美元的年度目標(biāo)，結(jié)果只完成了85億，這直接導(dǎo)致全球GMV目標(biāo)都得跟著下調(diào)，簡(jiǎn)直是愁云慘淡。

可一轉(zhuǎn)眼到了2025年，畫風(fēng)就來了一個(gè)180度大轉(zhuǎn)彎！突然間，各項(xiàng)數(shù)據(jù)都開始噌噌往上漲。第三季度，銷售額增速直接沖到了130%，特別是年底的“黑五網(wǎng)一”大促，更是迎來了一波大爆發(fā)。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，它全年的銷售額有望達(dá)到158.2億美元，這可比去年翻了一倍還多！現(xiàn)在，TikTok在美國社交電商市場(chǎng)的份額，都已經(jīng)悄悄爬到了18.2%。這勢(shì)頭，誰看了不說一句“真香”？

戰(zhàn)略定力：規(guī)避政策雷區(qū)的智慧

你可能要問了，為啥前一年還蔫兒吧唧的，突然就滿血復(fù)活了呢？我覺得，TikTok這波漂亮的“逆風(fēng)翻盤”，很大程度上得益于它的“戰(zhàn)略定力”和“政策智慧”。

前兩年，美國那邊的T86政策一調(diào)整，關(guān)稅也跟著波動(dòng)，這可把不少跨境平臺(tái)折騰得夠嗆。有的被迫暫停了全托管模式，有的緊急把工廠搬到越南，還有的因?yàn)槲锪髂Ｊ睫D(zhuǎn)型不順利，GMV直接暴跌了三四成，損失慘重。

但TikTok呢？它就像個(gè)早有預(yù)感的智者，全程都堅(jiān)持美國本土發(fā)貨，而且還不深度介入供應(yīng)鏈，就只專注于流量和內(nèi)容運(yùn)營。這種“輕資產(chǎn)”的打法，讓它幾乎沒受到政策沖擊，簡(jiǎn)直是毫發(fā)無損。

更厲害的是，當(dāng)其他平臺(tái)被政策逼著也開始布局本土備貨時(shí)，“做本土生意必做TikTok”這幾乎成了行業(yè)里的共識(shí)，即便只是為了“種草”，這里也是個(gè)絕佳的陣地。

定心丸：一份巧妙的“分工協(xié)議”

這套方案，我們用大白話講，就是一份巧妙的“分工協(xié)議”，或者叫“雙主體”模式：字節(jié)跳動(dòng)100%控股的TikTok美國公司，它主要負(fù)責(zé)賺錢，包括電商、廣告這些核心業(yè)務(wù)，同時(shí)保持全球產(chǎn)品和服務(wù)的一致性。

而新成立的合資公司呢，就專門負(fù)責(zé)“安全”，它會(huì)全面對(duì)接美國的監(jiān)管要求，比如數(shù)據(jù)保護(hù)、算法安全這些合規(guī)的硬性指標(biāo)，確保TikTok在美國的運(yùn)營符合當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。

股權(quán)博弈：算法命脈成功守衛(wèi)

這份最終敲定的方案，比之前傳出的那些小道消息可溫和多了。你還記得嗎？當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上流傳著各種版本，最嚇人的一種說法是，美方可能要占股超過80%，字節(jié)跳動(dòng)幾乎要喪失主導(dǎo)權(quán)，只剩下象征性的股份。這讓不少人都為TikTok捏了一把汗。

但結(jié)果呢？最終的方案是，美方三家投資者合計(jì)持股45%，字節(jié)跳動(dòng)直接持股19.9%，再加上關(guān)聯(lián)投資者的30.1%，字節(jié)跳動(dòng)仍然是這家合資公司最大的單一股東！更關(guān)鍵的是，TikTok的“大腦”，它的核心算法，字節(jié)是死死地攥在自己手里的。

字節(jié)跳動(dòng)保留了完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，只是授權(quán)合資公司使用并收取費(fèi)用。這意味著，TikTok的技術(shù)根基和核心競(jìng)爭(zhēng)力得到了最大程度的保護(hù)，沒有被別人釜底抽薪。所以說，這次的“闖關(guān)”，TikTok算是贏得了“活下來”的資格賽。

硬仗還在后頭：巨頭環(huán)伺下的利潤(rùn)挑戰(zhàn)

“活下來”并不代表就能“輕松活下去”。美國電商市場(chǎng)這塊巨大的蛋糕，早已不是藍(lán)海，而是白熱化的“存量博弈”。

目前，亞馬遜和沃爾瑪這兩大巨頭，就已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)三分之二的份額。剩下的那一點(diǎn)點(diǎn)“殘羹冷炙”，Temu和SHEIN又硬生生地切走了六成。留給TikTok的市場(chǎng)空間，其實(shí)相當(dāng)有限。

更要命的是，TikTok的利潤(rùn)空間并不寬裕。同樣的產(chǎn)品，它的售價(jià)介于亞馬遜和Temu、SHEIN之間，看起來似乎還好。但問題是，它需要多支付大約10%的平臺(tái)傭金，導(dǎo)致毛利率只有可憐的13%左右，比Temu這種“燒錢補(bǔ)貼大戶”還要低近10個(gè)百分點(diǎn)。

在Temu們還在持續(xù)進(jìn)行大額補(bǔ)貼攻勢(shì)的情況下，TikTok的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，說實(shí)話，并不占優(yōu)。它想在這里面搶蛋糕，可得費(fèi)老鼻子勁了。

看不見的痛點(diǎn)：數(shù)據(jù)與效率的平衡術(shù)

除了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)壓力，還有一個(gè)“看不見的痛點(diǎn)”，就是運(yùn)營效率。

對(duì)于TikTok這種高度依賴算法驅(qū)動(dòng)的平臺(tái)來說，“數(shù)據(jù)”就是它的生命線。有內(nèi)部人士透露，以前受美國數(shù)據(jù)安全框架的限制，原本一天就能拿到的用戶數(shù)據(jù)，現(xiàn)在可能得等上整整一個(gè)星期，而且數(shù)據(jù)還殘缺不全，這嚴(yán)重影響了決策的效率和精度。

現(xiàn)在，雖然合資公司接管了數(shù)據(jù)和算法安全，確保了合規(guī)性，但未來數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)會(huì)不會(huì)變得更零散？決策鏈條會(huì)不會(huì)拉長(zhǎng)？這都是隱憂。TikTok的內(nèi)容分發(fā)、廣告匹配、電商轉(zhuǎn)化，哪個(gè)環(huán)節(jié)不需要高頻的A/B測(cè)試和完整的數(shù)據(jù)反饋來支撐？

一旦這個(gè)核心環(huán)節(jié)出了問題，哪怕是微小的遲滯，都可能對(duì)商業(yè)化效率造成不小的影響。如何在合規(guī)的前提下，最大限度地保持運(yùn)營效率，這將是一門大學(xué)問。

中場(chǎng)休息：真正的考驗(yàn)才剛開始

接下來它要面對(duì)的，是如何在巨頭環(huán)伺、利潤(rùn)微薄的市場(chǎng)里穩(wěn)住增長(zhǎng)，如何在嚴(yán)格的合規(guī)要求下，還能保持高效的運(yùn)營和強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)TikTok而言，美國市場(chǎng)的故事，才剛剛進(jìn)入最難寫的章節(jié)。它能否將“中場(chǎng)休息”的喘息之機(jī)，轉(zhuǎn)化為“下半場(chǎng)”的制勝法寶，我們拭目以待。