近期，娃哈哈集團(tuán)上演了一場(chǎng)百億資產(chǎn)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，娃哈哈集團(tuán)董事長(zhǎng)宗馥莉被三名自稱“同父異母弟妹”的宗氏后人起訴，要求凍結(jié)其名下匯豐銀行賬戶內(nèi)18億美元資產(chǎn)。

而透過(guò)這場(chǎng)豪門風(fēng)暴，我們應(yīng)該看到的是，它既是家族紛爭(zhēng)的冰山一角，實(shí)際上也為中國(guó)萬(wàn)千企業(yè)主敲響的財(cái)富傳承警鐘——財(cái)富傳承絕非簡(jiǎn)單的資產(chǎn)交接，而是一項(xiàng)涉及法律、稅務(wù)、家族治理等多領(lǐng)域的復(fù)雜專業(yè)系統(tǒng)工程。

中國(guó)正迎來(lái)財(cái)富傳承浪潮

《2024胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》指出中國(guó)正迎來(lái)財(cái)富傳承的浪潮：在未來(lái)的10年內(nèi)，預(yù)計(jì)將會(huì)有超過(guò)20萬(wàn)億元的財(cái)富轉(zhuǎn)移到下一代手中；未來(lái)20年內(nèi)，這個(gè)數(shù)字會(huì)達(dá)到45萬(wàn)億元；30年內(nèi)，財(cái)富傳承總額將達(dá)到79萬(wàn)億元。

傳承規(guī)劃遲遲未能啟動(dòng)

而與磅礴的傳承浪潮襲洶涌襲來(lái)的不同是，中國(guó)企業(yè)家似乎對(duì)此還沒(méi)有太多的應(yīng)對(duì)之策。

根據(jù)《財(cái)富增長(zhǎng)與機(jī)遇：2024中國(guó)企業(yè)家財(cái)富報(bào)告》：相較于全球企業(yè)家，中國(guó)企業(yè)家在傳承規(guī)劃方面的準(zhǔn)備相對(duì)不足。還未開(kāi)始財(cái)富傳承的中國(guó)受訪者比例高達(dá)74%，高于61%的全球平均值。僅22%受訪者已經(jīng)著手與家人進(jìn)行相關(guān)交流，40%考慮在近期開(kāi)展溝通。

傳承規(guī)劃遲遲未能啟動(dòng)的一個(gè)重要原因是，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性以及財(cái)富需求的多樣性使得規(guī)劃過(guò)程極為繁瑣和困難。許多企業(yè)家忙于應(yīng)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)，分身乏術(shù)；加之家族財(cái)富結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，傳承規(guī)劃往往因此被無(wú)限期擱置。

然而，對(duì)于那些計(jì)劃在未來(lái)5年內(nèi)退任的中國(guó)企業(yè)家來(lái)說(shuō)（占受訪人群的27%），傳承已從“可選題”變?yōu)椤氨卮痤}”：他們需要盡快采取行動(dòng)。

不過(guò)，73%受訪者并不認(rèn)為退出企業(yè)意味著職業(yè)生涯的終結(jié)，他們更愿意尋求并抓住新機(jī)遇。這是信心和樂(lè)觀的明確信號(hào)。

而促使他們考慮退任的因素有很多，其中一些是預(yù)先規(guī)劃好的，另一些則是突如其來(lái)的。其中，下一代是否做好接班準(zhǔn)備，是一個(gè)關(guān)鍵因素（31%），這一點(diǎn)也正凸顯了及早規(guī)劃傳承的重要性。

在傳承過(guò)程中，40%受訪企業(yè)家最為擔(dān)憂的是找不到合適的繼任者，這可能是他們中許多人尚未制定傳承計(jì)劃的原因。

除此之外，企業(yè)所處的生命周期也是他們最為關(guān)注的問(wèn)題之一，無(wú)論是企業(yè)發(fā)展到關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，還是進(jìn)入成熟期，都會(huì)增加交接班的難度。

而問(wèn)題不止于此，當(dāng)中國(guó)非初代企業(yè)家談及接手家族企業(yè)時(shí)的感受時(shí)，超過(guò)四分之一表示感受到壓力，近60%認(rèn)為自己有義務(wù)繼承家族企業(yè)，遠(yuǎn)高于全球平均水平。這些企業(yè)家在當(dāng)初接班過(guò)程中積累的經(jīng)驗(yàn)和感受，可能導(dǎo)致他們?cè)谶x擇繼任者時(shí)更加謹(jǐn)慎和猶豫。

但留給企業(yè)家們的時(shí)間并不多了。清華大學(xué)五道口國(guó)家金融研究院全球家族企業(yè)研究中心曾發(fā)布報(bào)告顯示，我國(guó)4700多萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)中，可能有超過(guò)60%近2800萬(wàn)家在傳承過(guò)程中逐漸消失。

顯然，接班人的選擇問(wèn)題正在成為近幾年民營(yíng)企業(yè)不得不直面的一大挑戰(zhàn)。而打破“富不過(guò)三代” 的魔咒，讓家族精神與財(cái)富基業(yè)在時(shí)代變革中永續(xù)生長(zhǎng)，這絕非是一件容易的事情。

破局之道

面對(duì)高達(dá)74%企業(yè)家尚未啟動(dòng)傳承規(guī)劃的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，以及未來(lái)十年內(nèi)超20萬(wàn)億財(cái)富轉(zhuǎn)移的浪潮，破解傳承困局已刻不容緩。

但成功傳承絕非一蹴而就，而是需要從法律保障、企業(yè)治理、家族共識(shí)三個(gè)核心維度構(gòu)建系統(tǒng)性解決方案，并輔以關(guān)鍵認(rèn)知的轉(zhuǎn)變。

法律工具：構(gòu)筑財(cái)富安全的“防火墻”法律工具是傳承規(guī)劃的基石，能有效避免資產(chǎn)爭(zhēng)奪與流失。

遺囑：基礎(chǔ)但關(guān)鍵的起點(diǎn)。 其核心功能在于明確意愿，避免法定繼承導(dǎo)致的股權(quán)碎片化。然而，當(dāng)前僅22%企業(yè)家立有遺囑，且存在形式瑕疵（如僅高管見(jiàn)證未公證）等風(fēng)險(xiǎn)。建議采用“公證遺囑+律師監(jiān)督執(zhí)行”雙保險(xiǎn)機(jī)制，并定期更新。

家族信托：資產(chǎn)隔離與有序分配的核心載體。 其價(jià)值在于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)所有權(quán)、控制權(quán)與受益權(quán)的分離。默多克通過(guò)家族信托集中控制權(quán)，成功規(guī)避繼承糾紛是正面典范。

大額保單：提供流動(dòng)性保障與債務(wù)隔離。 保險(xiǎn)金通常屬于受益人個(gè)人財(cái)產(chǎn)，可規(guī)避被繼承人債務(wù)，并提供傳承所需的現(xiàn)金。高達(dá)82%的高凈值受訪者將其作為傳承工具。

整合運(yùn)用策略：企業(yè)股權(quán)宜置入家族信托確?？刂茩?quán)集中與有序傳承；現(xiàn)金資產(chǎn)可通過(guò)大額保單+保險(xiǎn)金信托定向傳承并保障流動(dòng)性；不動(dòng)產(chǎn)等則需結(jié)合遺囑和或不動(dòng)產(chǎn)信托明確歸屬。各類工具最終需協(xié)同服務(wù)于受益人的分層、分階段分配。

企業(yè)治理：從“人治”邁向“制度化”治理企業(yè)平穩(wěn)過(guò)渡是傳承成功的關(guān)鍵，需重構(gòu)頂層治理結(jié)構(gòu)。

推行“三權(quán)分立”模型：清晰分離所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、受益權(quán)是破解控制權(quán)困局的核心。

所有權(quán)鎖定：運(yùn)用AB股結(jié)構(gòu)（如宗馥莉在宏勝集團(tuán)設(shè)計(jì)1:10投票權(quán)）、有限合伙架構(gòu)或家族信托，確保核心控制權(quán)不因傳承而稀釋。

經(jīng)營(yíng)權(quán)過(guò)渡：可采取“雙CEO制”（一代掌舵戰(zhàn)略方向，二代負(fù)責(zé)具體運(yùn)營(yíng)）或引入職業(yè)經(jīng)理人機(jī)制，實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式交接。

受益權(quán)綁定貢獻(xiàn)：在信托分配條款中設(shè)置條件，例如規(guī)定家族成員需滿足特定年齡（如30歲）并在企業(yè)任職滿一定年限（如5年）方可獲得完整分紅權(quán)或股權(quán)，激勵(lì)其為家族事業(yè)貢獻(xiàn)力量。

家族治理：建立超越利益的長(zhǎng)期共識(shí)機(jī)制財(cái)富傳承的本質(zhì)是價(jià)值觀與精神的延續(xù)，需建立長(zhǎng)效治理機(jī)制。

制定家族憲法：作為家族治理的“根本大法”，應(yīng)明確股權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)則、家族成員進(jìn)入/退出企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、爭(zhēng)端解決程序等核心議題。美的集團(tuán)通過(guò)“家族基金持股+職業(yè)經(jīng)理人運(yùn)營(yíng)”模式，依托清晰的規(guī)則實(shí)現(xiàn)何享健向方洪波的平穩(wěn)交棒，是成功范例。

建立定期檢視機(jī)制：傳承是動(dòng)態(tài)過(guò)程，需每3-5年進(jìn)行“傳承沙盤推演”，審視并調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、信托條款、接班人培養(yǎng)計(jì)劃等。福耀玻璃曹德旺提出的“50歲前完成三書(shū)一托（遺囑、股權(quán)協(xié)議、家族憲章、信托）”模式，強(qiáng)調(diào)規(guī)劃的前置性與系統(tǒng)性。

認(rèn)知升級(jí)：化被動(dòng)為主動(dòng)的戰(zhàn)略覺(jué)醒突破固有思維是啟動(dòng)傳承的前提。

破除“忌諱文化”：不少企業(yè)家，尤其是年長(zhǎng)者，常以“為時(shí)過(guò)早”為由回避規(guī)劃，然而意外與健康風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)測(cè)，及早規(guī)劃方能掌握主動(dòng)。

警惕“能力與意愿誤判”：68%的企業(yè)家可能高估子女的接班意愿（實(shí)際調(diào)查顯示僅約57%二代愿意繼承家業(yè)），同時(shí)對(duì)接班人的能力培養(yǎng)也需科學(xué)評(píng)估和長(zhǎng)期投入。溝通與觀察至關(guān)重要。

避免“追求完美癱瘓”：試圖一次性解決所有復(fù)雜問(wèn)題往往導(dǎo)致規(guī)劃停滯。務(wù)實(shí)做法是從最緊迫的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)切入（如優(yōu)先設(shè)立有效遺囑、搭建核心資產(chǎn)信托框架），再逐步完善其他環(huán)節(jié)。

以制度韌性穿越時(shí)代周期

面對(duì)未來(lái)30年79萬(wàn)億財(cái)富轉(zhuǎn)移的磅礴浪潮，傳承已從家族課題升級(jí)為企業(yè)存續(xù)與社會(huì)財(cái)富安全的戰(zhàn)略命題。

唯有系統(tǒng)性地融合法律工具的“防火墻”、企業(yè)治理的“制度化”以及家族治理的“共識(shí)化”，并輔以企業(yè)家自身的認(rèn)知覺(jué)醒與主動(dòng)規(guī)劃，才能在資本、血緣與時(shí)代變革的復(fù)雜碰撞中，確保財(cái)富成為家族基業(yè)長(zhǎng)青的基石，而非分崩離析的導(dǎo)火索。

真正的傳承，不僅是資產(chǎn)的移交，更是價(jià)值理念與制度文明的永續(xù)傳遞。