臨近年末，許多人的投資儲蓄需求增加，但是部分市民發(fā)現(xiàn)，市場上的中長期存款產(chǎn)品有所減少。這是怎么回事？

△多家銀行下架5年期大額存單。（資料圖，圖片由攝圖網(wǎng)提供）

最近，家住北京朝陽的萬女士拿到年終獎，計劃配置5年期大額存單，但是查詢多家銀行也沒有選到合適的產(chǎn)品。

據(jù)工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行的App，目前5年期大額存單已不顯示，3年期相關(guān)產(chǎn)品的利率普遍降到1.5%至1.75%。此外，部分中小銀行也開始密集調(diào)整存款業(yè)務(wù)。梅州客商銀行近期公告已下架5年期定期存款產(chǎn)品，億聯(lián)銀行等機構(gòu)App也已不再顯示5年期大額存單信息。

回溯來看，5年期大額存單的退出并非突然之舉。以中國銀行為例，今年5月20日，中國銀行曾在官網(wǎng)公開發(fā)布《關(guān)于發(fā)售2025年第一期個人大額存單的公告》，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年共計7個期限。其中，3年期、5年期大額存單產(chǎn)品利率分別為1.55%、1.6%，但明確標(biāo)注“僅面向特定客戶發(fā)售”。

值得關(guān)注的是，在“下架”長期限存款產(chǎn)品的同時，還有不少銀行正在持續(xù)下調(diào)存款利率，包括海南保亭融興村鎮(zhèn)銀行、汕頭海灣農(nóng)商銀行等，最高降幅高達(dá)65個基點。

“這清晰地反映出在息差壓力下，銀行普遍不愿意吸收成本更高的長期負(fù)債，正主動通過下調(diào)利率或壓縮長期限產(chǎn)品供給來優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。”中國郵儲銀行研究員婁飛鵬分析。

對于普通儲戶而言，長期限存款產(chǎn)品的減少讓資產(chǎn)配置陷入兩難。上海儲戶李先生的遭遇頗具代表性，他手中有100萬元閑置資金，原本計劃配置5年期大額存單以求穩(wěn)定收益，“但現(xiàn)在六大行都沒有了5年期大額存單產(chǎn)品，定期存款利率也很低，真不知道該把錢放哪里?！?/p>

個體困惑背后，折射出當(dāng)前儲戶群體資產(chǎn)配置心態(tài)的微妙轉(zhuǎn)變。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，今年第三季度，傾向于“更多儲蓄”的儲戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個百分點。這表明，在低利率背景下，部分儲戶已開始主動調(diào)整資產(chǎn)配置策略。

“在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預(yù)期?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼建議，“從總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險和收益的關(guān)系，綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。”

從行業(yè)發(fā)展來看，長期存款產(chǎn)品“退潮”也倒逼銀行加速轉(zhuǎn)型。婁飛鵬建議：“銀行一方面需要通過財富管理、托管業(yè)務(wù)等擴大非利息收入，穩(wěn)定營業(yè)收入和利潤；另一方面也需要從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力穩(wěn)定凈息差。”

對于市場上長期存款產(chǎn)品的減少，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，這是應(yīng)對當(dāng)前銀行凈息差持續(xù)下行挑戰(zhàn)的一個必然選擇。銀行貸款利率持續(xù)下行，導(dǎo)致過去幾年銀行資產(chǎn)端的收益率大幅縮水。如果銀行不主動砍掉一些高息的長期產(chǎn)品，可能會面臨比較嚴(yán)重的利差損耗甚至虧損的風(fēng)險。從長期來看，不利于銀行機構(gòu)長期穩(wěn)健經(jīng)營，存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)人士分析，凈息差持續(xù)收窄是近些年影響銀行盈利能力的重要原因。近階段多家銀行下架高息長期存款產(chǎn)品有利于穩(wěn)定銀行凈息差。

“這意味著銀行在未來的一段時間，盈利預(yù)期的確定性會增強，對這種估值修復(fù)提供了最基本的支撐，特別是一些具有低成本負(fù)債優(yōu)勢的大型銀行，以及高股息率的銀行股，可能會更受到長線資金的青睞?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛分析。

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來源 | 中國商報

責(zé)任編輯 | 洪宇