目前，42家A股上市銀行中，已有32家宣布要進(jìn)行中期（含三季度）分紅，數(shù)量與2024年相比多8家，已完成中期分紅落地的共有20家。
但是，最引人矚目的是一家沒有宣布中期分紅計(jì)劃的銀行——青島銀行。
原因不難理解，青島銀行2025年前三季度歸母凈利潤同比增速15.54%，排名42家A股上市銀行第一位。
2025年半年報(bào)中，青島銀行表示將根據(jù)經(jīng)營狀況提議進(jìn)行2025年中期現(xiàn)金分紅。不過在2024年半年報(bào)中，青島銀行幾乎做了一模一樣的表述，最后悄無聲息。
對于今年中期分紅，青島銀行4.6萬投資者的預(yù)期可能又要落空了。

“釣魚式”分紅？
今年前三季度，青島銀行營收110.13億，同比增長5.03%，歸母凈利潤39.92億，同比增長15.54%。
這一凈利潤增速在42家上市銀行中，排名第一。
到三季度末，青島銀行不良貸款率1.1%，比2024年底下降了0.04個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為269.97%，比2024年底增加了28.65個(gè)百分點(diǎn)。

不良貸款率持續(xù)下降，撥備覆蓋率持續(xù)上升，應(yīng)該說青島銀行業(yè)績表現(xiàn)靚麗，甚至被稱為“黑馬銀行”。
值得投資者欣慰。
不過，在分紅上，青島銀行表現(xiàn)就沒有那么大方了。
在越來越多銀行進(jìn)行中期分紅背景下，青島銀行也在2024年半年報(bào)中表示，“在有條件的情況下，本行董事會可以根據(jù)本行的經(jīng)營狀況提議進(jìn)行 2024年中期現(xiàn)金分紅”。
青島銀行2024年中期業(yè)績發(fā)布會上，青島銀行董秘張巧雯表示，將會綜合考慮股東投資回報(bào)水平、資本充足水平、經(jīng)營發(fā)展的長遠(yuǎn)需要及監(jiān)管部門指導(dǎo)意見等多種因素，綜合研判利潤分配政策及中期分紅事宜。
不過最后這事不了了之。
在今年半年報(bào)中，青島銀行再次表示，“在有條件的情況下，本行董事會可以根據(jù)本行的經(jīng)營狀況提議進(jìn)行2025年中期現(xiàn)金分紅?！?br/>原封不動(dòng)把2024年半年報(bào)內(nèi)容復(fù)制粘貼了一遍。

青島銀行2024年和2025年半年報(bào)

今年7月8日，有投資者咨詢是否進(jìn)行2025年中期分紅，青島銀行回復(fù)稱，將充分考慮股東訴求、監(jiān)管號召以及本行資本充足和經(jīng)營發(fā)展情況，持續(xù)、動(dòng)態(tài)地評估中期分紅事宜，力爭提升投資者獲得感。
9月30日，針對投資者詢問為何遲遲沒有推出中期分紅方案一事，青島銀行董事會辦公室通過深交所投資者關(guān)系互動(dòng)平臺“互動(dòng)易”回復(fù)稱：“中期分紅需平衡短期股東回報(bào)與長期業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求。當(dāng)前本行正聚焦戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，資本補(bǔ)充需優(yōu)先保障業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)抵御。中期分紅事項(xiàng)暫無最新進(jìn)展”。
就是不明確告訴你是否進(jìn)行中期分紅，堪稱創(chuàng)造“釣魚式”分紅先河。
不進(jìn)行中期分紅，也不是特別大的問題，如果年底給投資者一個(gè)大紅包，也算不錯(cuò)了。但是這幾年，青島銀行的分紅是王二小過年——一年不如一年。
2024年，青島銀行拿出了9.31億進(jìn)行分紅，占凈利潤的比例為21.83%。
要知道2021年這一數(shù)據(jù)是31.85%，2022年是30.2%，2023年是26.23%。2018年甚至達(dá)到過44.59%。

而且青島銀行這幾年分紅遵循一個(gè)規(guī)矩：
2021年分紅金額931,256,755.84元；
2022年分紅金額931,256,755.84元；
2023年分紅金額931,256,755.84元；
2024年分紅金額931,256,755.84元；

這四年，青島銀行凈利潤節(jié)節(jié)攀升，但是人家把分紅金額控制的分毫不差。
高，實(shí)在是高！

面臨補(bǔ)充資本的壓力
青島銀行分紅越來越“吝嗇”，與資本補(bǔ)充壓力越來越大不無關(guān)系。
2020年以來，隨著信貸規(guī)模的加速擴(kuò)張，青島銀行的確面臨著補(bǔ)充資本和加厚資產(chǎn)安全墊的巨大壓力。扣除二者需要占用的資金，青島銀行的凈利潤事實(shí)上沒有外界想象的那么寬裕。
根據(jù)財(cái)報(bào)提供的數(shù)據(jù)，2020年至2025年三季度，青島銀行分別發(fā)放貸款和墊款2023.58億元、2386.09億元、2625.19億元、2929.93億元、3325.54億元、3655.96億元，分別比上年末增長19.63%、17.91%、10.02%、11.61%、13.50%、9.94%。
2022年后大致呈現(xiàn)出加速擴(kuò)張之勢。
貸款規(guī)模的擴(kuò)張必然帶來風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增加。
2000年至2025年三季度，青島銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額分別為2679.41億元、2974.13億元、3334.41億元、3849.78億元、4132.12億元、4511.33億元，分別比上年末增長0.76%、11.00%、12.11%、15.46%、7.33%、9.18%。
而同期，核心一級資本凈額則分別為223.85億元、249.11億元、291.70億元、324.05億元、376.38億元、394.70億元，分別比上年末增長0.72%、11.28%、17.10%、11.09%、16.15%、4.87%；核心一級資本充足率分別為8.35%、8.38%、8.75%、8.42%、9.11%、8.75%。
2023年和2025年前三季度，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額增速明顯高出核心一級資本凈額增速，導(dǎo)致2023年和2025年前三季度核心一級資本充足率明顯下降，資本補(bǔ)充壓力增大。
以同區(qū)域的齊魯銀行和青島農(nóng)商行對比看，2025年第三季度末，齊魯銀行核心一級資本充足率為11.49%，青島農(nóng)商行為13.67%，均高于青島銀行的8.75%。
齊魯銀行表示將進(jìn)行中期分紅，不過至今未公布方案，而青島農(nóng)商行則未明確是否進(jìn)行中期分紅。

根據(jù)2024年施行的新《商業(yè)銀行資本管理辦法》，商業(yè)銀行的核心一級資本充足率不能低于5%。同時(shí)，應(yīng)在最低資本要求的基礎(chǔ)上計(jì)提儲備資本，儲備資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，由核心一級資本來滿足。
一般來說，商業(yè)銀行主要通過三種途徑進(jìn)行補(bǔ)充：利潤留存、股權(quán)融資和政策注資。
6月11日，青島銀行發(fā)布公告稱，該行董事會已同意青島國信集團(tuán)通過子公司增持該行股份，增持后青島國信集團(tuán)合計(jì)持股數(shù)量占股份總額比例預(yù)計(jì)不超過19.99％，青島國信集團(tuán)將超越海爾集團(tuán)（持股18.14%）和意大利聯(lián)合圣保羅銀行（持股17.5%），成為青島銀行第一大股東。
青島國信集團(tuán)的注資，無疑會成為青島銀行外源性補(bǔ)充核心一級資本的重要來源。
加厚風(fēng)險(xiǎn)安全墊的考量
除了補(bǔ)充核心一級資本，青島銀行還不斷提高貸款減值準(zhǔn)備，提高貸款撥備率和撥備覆蓋率，以加厚進(jìn)一步進(jìn)行信貸規(guī)模擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)安全墊。
根據(jù)財(cái)報(bào)提供的數(shù)據(jù)，2020年至2025年三季度，青島銀行的不良貸款率分別為1.51%、1.34%、1.21%、1.18%、1.14%、1.10%，始終低于A股上市城商行和全國城商行均值，且保持了逐年下降的趨勢。
但是，青島銀行仍然加大了貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度。根據(jù)財(cái)報(bào)提供的數(shù)據(jù)，2020年至2025年三季度，青島銀行的貸款減值準(zhǔn)備余額分別為53.03億元、64.40億元、71.37億元、79.97億元、93.47%、111.48億元，分別比上年末增長19.90%、21.44%、10.83%、12.05%、16.88%、19.26%。
因?yàn)橘J款減值準(zhǔn)備余額的快速上升，青島銀行的撥備覆蓋率和貸款撥備率同期一直保持了上升的趨勢，且高于A股上市城商行的平均水平。同期，青島銀行的撥備覆蓋率分別為169.62%、197.42%、219.77%、225.96%、241.32%、269.97%，貸款撥備率分別為2.56%、2.64%、2.65%、2.67%、2.74%、2.97%。