激進(jìn)投資者Bill Ackman正試圖打造"新版伯克希爾哈撒韋"。

周四，億萬富翁Bill Ackman宣布，旗下公司Howard Hughes將以21億美元收購保險公司Vantage Risk。Ackman在聲明中表示：

收購Vantage是Howard Hughes轉(zhuǎn)型為多元化控股公司的里程碑事件。

根據(jù)協(xié)議，Howard Hughes將通過現(xiàn)金及Ackman旗下對沖基金Pershing Square至多10億美元的股權(quán)投資完成這筆收購。Pershing Square是Howard Hughes的最大股東，后者在公開市場已沉寂十年。

這筆交易標(biāo)志著Ackman在仿效沃倫·巴菲特的投資模式上邁出關(guān)鍵一步。伯克希爾哈撒韋是最早利用保險浮存金，即收取的保費、用于支付索賠和投資的資金，作為多元化投資組合低成本資金來源的先驅(qū)之一。

該收購也使Ackman加入日益擁擠的賽道。近年來，其他激進(jìn)投資者和私募股權(quán)集團(tuán)紛紛涌入保險領(lǐng)域，利用廉價保險資本為公開收購和私人貸款提供資金。

保險資本競逐升溫

利用廉價保險資本為投資提供資金的策略正變得越來越熱門。

自2020年以來，私募巨頭Apollo Global和KKR已全資收購人壽保險關(guān)聯(lián)公司，利用退休產(chǎn)品的保費收入為數(shù)千億美元的投資提供資金。

激進(jìn)投資者Daniel Loeb今年早些時候也克服部分股東反對，成功推動其倫敦上市公司轉(zhuǎn)型為再保險業(yè)務(wù)。

總部位于開曼群島的Malibu Life Reinsurance將專注于爭奪美國固定年金市場份額，為退休人群提供保障收入。

相比之下，Vantage是一家財產(chǎn)和意外傷害保險公司，專注于訴訟、政治暴力和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險等領(lǐng)域的承保業(yè)務(wù)。

這種業(yè)務(wù)模式差異意味著Ackman選擇的路徑與Apollo、KKR等私募巨頭有所不同，但同樣旨在獲取穩(wěn)定的保險浮存金作為投資資本來源。

Howard Hughes上市已有十年，但表現(xiàn)長期低迷。Ackman計劃通過收購運(yùn)營公司的控股權(quán)益，將其從單一房地產(chǎn)企業(yè)改造成類似伯克希爾哈撒韋的龐大商業(yè)帝國。