文|Tess

公眾號| Tess外貿(mào)Club（Tess_2006）

01

這兩天，很多人都在討論一個數(shù)字：1.08萬億美元。

2025 年，中國貿(mào)易順差達(dá)到 1.08 萬億美元，創(chuàng)下歷史新高，這在世界經(jīng)濟(jì)史上也是第一次。

從最基礎(chǔ)的恒等式說起：

貿(mào)易順差 = 出口 ? 進(jìn)口

當(dāng)順差異常放大，只有三種可能：
一是出口暴增；
二是進(jìn)口萎縮；
三是兩者同時發(fā)生。

而現(xiàn)實是，出口增長并沒有強(qiáng)到可以單獨(dú)解釋 1.08 萬億美元這個數(shù)字，真正異常的，是進(jìn)口長期走弱。

進(jìn)口走弱，本質(zhì)只有一個解釋：國內(nèi)需求不足，尤其是居民和企業(yè)的真實購買力不足。

我看到一些解讀，挺有意思的。

比如：中國制造依然強(qiáng)大，貿(mào)易戰(zhàn)影響有限，我們又一次證明了自己。

這個判斷放在宏觀層面，其實說得通。

順差能做到這個規(guī)模，至少說明一件事，貨還是賣得出去的，供應(yīng)鏈也沒斷，中國制造的底子還在。

但問題是，這個結(jié)論對外貿(mào)人來說，并不完整，或者說，太流于表面。

為啥這么說？

因為做外貿(mào)就是做生意，而做生意，就一定繞不開成本和盈虧。

對商人來講，一年出口一個億，最終只賺一萬塊，甚至不賺錢、還虧錢，那這一個億的銷量，也就是圖個表面好看。

順差是總賬，不是利潤表。

它只能說明東西賣出去了，卻解釋不了外貿(mào)人每天面對的那些具體問題：

利潤，會不會越來越??？

成本，會不會越來越高？

明年，是不是會更難？

有人說，順差的數(shù)據(jù)已經(jīng)證明了貿(mào)易戰(zhàn)對中國影響有限。這句話本身是一句很典型的宏觀層面廢話。

放在國家層面，它可以成立。但放到具體企業(yè)、具體行業(yè)、具體利潤率上，大家則是另外一種感受。

對外貿(mào)企業(yè)來說，貿(mào)易戰(zhàn)更多是成本問題。

關(guān)稅高一點(diǎn)，流程復(fù)雜一點(diǎn)，企業(yè)的成本就上升一些，利潤就被吞噬一些。

關(guān)稅、合規(guī)、本地化要求、隱性壁壘，層層疊加，最終全部落在企業(yè)的毛利率上。

對大多數(shù)外貿(mào)公司來說，真實發(fā)生的情況往往不是沒訂單，而是訂單還在，利潤卻被一點(diǎn)點(diǎn)擠干。

關(guān)稅在漲，
合規(guī)在加，
認(rèn)證越來越多，
客戶要求本地化，
賬期被不斷拉長，
物流、金融成本層層疊加。

這些變化，短期內(nèi)不會立刻體現(xiàn)在貿(mào)易順差這種漂亮數(shù)字里，但它們會非常真實地體現(xiàn)在賬上，也體現(xiàn)在人的狀態(tài)上。

比如，人們會覺得賺得比以前少了，壓力卻比以前大了。

老板開始強(qiáng)調(diào)降本增效了，越來越多的人開始擔(dān)心失業(yè)了。

老百姓不敢花錢了，消費(fèi)降級了，對未來也不敢下注了。

于是，你會看到一個很割裂的畫面，賬面上順差在創(chuàng)新高；現(xiàn)實里，外貿(mào)人卻普遍更累了。

這不是矛盾，而是順差這個指標(biāo)本身的局限。

所以，順差變大，除了說明賣到外面的東西多了，也往往意味著進(jìn)口走弱。而進(jìn)口走弱，說得直白一點(diǎn)，就是內(nèi)需不足。

當(dāng)內(nèi)需撐不起來，生產(chǎn)能力就只能被迫向外傾瀉。

同時也可以預(yù)見，會有越來越多的外部國家，為了保護(hù)本地企業(yè)，開始像美國一樣，對中國產(chǎn)品加稅。

這對外貿(mào)企業(yè)來說，并不是一件好事；對國內(nèi)整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而言，也不是一個讓人安心的狀態(tài)。

02

寫到這里，我會忍不住想到一句很樸素的話：

靠山山會倒，靠人人會跑。

所以，人要靠自己，國家也是一樣。

當(dāng)一個經(jīng)濟(jì)體的增長越來越依賴外部訂單，本質(zhì)上就意味著，它把一部分生存權(quán)，交到了別人手里。

內(nèi)需不足，只能靠外需托底；而外需，從來不是自己能決定的東西。

一個內(nèi)需真正旺盛的國家，其實并不怎么害怕貿(mào)易戰(zhàn)。

市場就在內(nèi)部，利潤可以在內(nèi)部消化，外部波動更多只是節(jié)奏問題。

以中國的體量，如果內(nèi)需充足，很多問題本可以更從容地解決。

所以，真正讓人緊張的，從來不是貿(mào)易戰(zhàn)本身，而是對外部訂單的依賴，在不知不覺中變成了唯一的安全感。

那么，1.08 萬億美元的貿(mào)易順差，對外貿(mào)人來說，到底是好事還是壞事？

我更愿意把它看成一個信號，而不是紅利。

它證明整個外貿(mào)體系還在運(yùn)轉(zhuǎn)，但并不保證你能從中分到多少好處。

對國家來說，這是韌性的體現(xiàn)；
對頭部企業(yè)來說，這是可以承受的壓力；

但對大量普通外貿(mào)人而言，它更像是一個需要警惕的提醒，我們該更慎重地思考未來的市場布局。

賬面可以很好看，但日子還是要一天一天地過。

當(dāng)順差被反復(fù)討論時，外貿(mào)人真正該問的，可能只有一個很樸素的問題：

在這組歷史性的數(shù)字背后，我還能不能賺到錢，還能不能繼續(xù)依靠外部訂單押注明天？

還是，要早點(diǎn)考慮別的出路？

12.28，Tess外貿(mào)Club年會見！