今年以來，信達澳亞基金管理規(guī)?？s水約274億元，上半年凈利潤同比下降75%。

文/每日財報 楚風

信達澳亞基金正式迎來正職總經(jīng)理。近日，信達澳亞基金發(fā)布公告顯示，方敬新任公司總經(jīng)理，并離任副總經(jīng)理。今年9月份，信達澳亞基金前總經(jīng)理朱永強到齡退休，方敬代任總經(jīng)理職務(wù)，現(xiàn)在正式升任總經(jīng)理。

今年來，信達澳亞基金的人事變動頻繁，已出現(xiàn)“將帥企換”。8月份，公司前董事長祝瑞敏以工作安排為由離職，商健暫時代任董事長。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，信達澳亞基金已有9位高管發(fā)生變動。

《每日財報》注意到，信達澳亞基金的管理規(guī)模波動較大，今年一季度末曾跌破1000億元，經(jīng)歷一定回升后，仍較2024年末縮水近300億元。其中，固收類產(chǎn)品規(guī)?？s水較大，主要是出于債券基金。

隨著科技股走強，信達澳亞基金的權(quán)益規(guī)模增長近百億元，但是未能彌補債券產(chǎn)品的規(guī)?？s水。從整體來看，其混合產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)良好，近1年來信澳業(yè)績驅(qū)動混合的收益率翻倍。不過，其仍然有3只混合產(chǎn)品處于虧損中。

今年來“將帥齊換”，

規(guī)?？s水近300億

12月6日，信達澳亞基金發(fā)布高管變更公告顯示，方敬自12月5日起擔任公司總經(jīng)理，同時卸任副總經(jīng)理一職。這標志著方敬正式從公司副總經(jīng)理升任為總經(jīng)理。

從過往經(jīng)歷來安，方敬具備保險、銀行、證券及基金等金融機構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗，曾任職于中國人壽資管、民生銀行、中信證券、中新融創(chuàng)和中國銀行等機構(gòu)，后續(xù)在前海開源基金擔任專戶業(yè)務(wù)部負責人。

2020年8月，方敬加入信達澳亞基金，擔任投資管理部負責人；2022年升任公司副總經(jīng)理。今年9月，信達澳亞基金前總經(jīng)理朱永強到齡退休，方敬代任總經(jīng)理的職位。今年10月，方敬擔任公司財務(wù)負責人，并獲深圳市市場監(jiān)督管理局核準，成為公司法定代表人。

值得注意的是，信達澳亞基金總經(jīng)理離任，董事長剛離職不久。今年8月，公司董事長祝瑞敏離職，給出的原因是工作安排，商健暫時代任董事長。祝瑞敏自2019年12月起擔任董事長，曾帶領(lǐng)信達澳亞基金的管理規(guī)模從百億增長至千億元。

《每日財報》觀察到，信達澳亞基金的管理規(guī)模在2024年中期首次突破千億元關(guān)口，并于2024年末增長至1374.51億元高點。其管理規(guī)模獲得突破，主要是得益于固收類產(chǎn)品，其中債券基金在2024年中期突破400億元，貨幣基金于2024年末突破500億元。

今年以來，信達澳亞基金的管理規(guī)模出現(xiàn)縮水，主要原因也是出于固收類產(chǎn)品。分階段來看，今年一季度末，其管理規(guī)模大幅減少，跌至928.05億元，規(guī)?？s水446.46億元；第二季度末及第三季度末，其管理規(guī)模有所回升，分別為1030.06億元和1100.43億元。但是相對2024年末，整體仍然減少274.08億元。

其中，債券基金的規(guī)?？s水較大。2024年末，債券基金規(guī)模為436.94億元，到今年第三季度末縮減至205.36億元，累計減少231.58億元。此外，貨幣基金規(guī)模也從2024年末的578.19億元，下降至今年第三季度末的456.75億元。

據(jù)《每日財報》梳理，今年來，信澳優(yōu)享債券是管理規(guī)?？s水最大產(chǎn)品，從110.69億元降至37.38億元，累計減少73.31億元；信澳瑞享利率債、信澳鑫安LOF、信澳安益純債債券等產(chǎn)品的管理規(guī)模也分別減少47.89億元、38.47億元和20.83億元。

隨著管理規(guī)模減少，疊加公募降費壓力，信達澳亞基金的業(yè)績大幅下滑。今年上半年，其實現(xiàn)營收為2.96億元，同比減少10.34%；實現(xiàn)凈利潤為378.36億元，同比減少75.90%。

權(quán)益業(yè)績可圈可點，

張劍滔等對市場判斷失誤

相比固收類基金的規(guī)模大幅縮水，信達澳亞基金的權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模有所增長。今年第三季度末，其混合基金的管理規(guī)模為347.67億元，較2024年末增加78.98億元；其股票的管理規(guī)模為89.47億元，與2024年末大抵持平。

《每日財報》注意到，在混合基金中，管理規(guī)模增長較大的是信澳業(yè)績驅(qū)動混合，相較2024年末增加44.09億元；其次為信澳周期動力混合，相較2024年末增加13.25億元。

在此背后，信澳業(yè)績驅(qū)動混合的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀。截至12月8日，該產(chǎn)品年內(nèi)收益率達到141.29%，成為市場罕見的“翻倍基”。該產(chǎn)品業(yè)績領(lǐng)先，主要是押中今年的科技股行情。今年中期，該產(chǎn)品主要投資通信和電子行業(yè)，持倉比重分別為50.05%和30.62%。

另一方面，在今年的強市行情下，信達澳亞基金還有3只混合產(chǎn)品業(yè)績陷入虧損，分別為信澳精華配置混合、信澳消費優(yōu)選混合和信澳至誠精選混合，年內(nèi)收益率分別虧損4.54%、3.95%和3.45%。

盡管這3只產(chǎn)品的基金經(jīng)理各有不同，但是投資方向都非常相似，那就是主要投向消費領(lǐng)域。例如，信澳精華配置混合的基金經(jīng)理是張劍滔，今年中期，該產(chǎn)品將84.21%的倉位配置食品飲料行業(yè)，主要是購買白酒板塊。

信澳至誠精選混合的持倉行業(yè)相對分散，但是仍然以消費領(lǐng)域為主。今年中期，該產(chǎn)品的倉位配置39.20%的食品飲料，配置18.95%的美容護理，配置17.89%的家用電器以及10.59%的交通運輸。

在今年三季報中，張劍滔表示，本基金持倉以白酒、動力電池等板塊為主，降低了大眾品倉位，增加了次高端白酒的倉位配置。預計三季度白酒板塊將迎來此輪調(diào)整周期的業(yè)績和需求雙重底部。

從結(jié)果來看，今年第三季度，白酒板塊暫未迎來回調(diào)，11月14日至12月9日，中證白酒指數(shù)波動下跌，累計跌幅超過10%。而張劍滔對市場判斷失誤，加快信澳至誠精選混合的凈值下挫。

總的來看，信達澳亞基金的管理規(guī)模出現(xiàn)較大縮水，盡管混合基金規(guī)模有所增加，但是未能彌補債券基金的規(guī)模減少?；旌袭a(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)兩級分化，績優(yōu)基金年內(nèi)收益率翻倍，但是張劍滔對市場判斷失誤，導致業(yè)績虧損。隨著新總經(jīng)理上任，能否繼續(xù)推動公司規(guī)模增長，《每日財報》將持續(xù)關(guān)注。

丨每財網(wǎng)&每日財報聲明

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