兄弟們！注意了，科技主線行情始終沒有變

進入12月后資金在AI、商業(yè)航天、半導(dǎo)體、可控核聚變、固態(tài)電池等核心科技題材中輪番炒作。

尤其是同時踩中商業(yè)航天+可控核聚變的公司有望成為真正的跨年妖股。

特別是這家不僅踩中商業(yè)航天+可控核聚變還向微軟、Meta批量供應(yīng)光模塊，有望成為真正的跨年妖股。

不僅如此，它還是超導(dǎo)領(lǐng)域領(lǐng)域的隱形冠軍，訂單排到2026年。

可謂聚消息催化+自身實力強勁的雙重加持。

首先，商業(yè)航天，首次以建設(shè)“航天強國”寫入十五五規(guī)劃，同時還設(shè)立商業(yè)航天司。

此外，在商業(yè)航天領(lǐng)域進入密集的發(fā)射周期。12月9日，太原衛(wèi)星發(fā)射中心，長征六號改運載火箭將中國星網(wǎng)的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌15組衛(wèi)星成功精準(zhǔn)送入軌道。這對商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈公司來說迎來新增長點。

與此同時，商業(yè)航天的融資呈現(xiàn)高增增長態(tài)勢。截至11月30日，年內(nèi)商業(yè)航天領(lǐng)域投融資事件達60起，金額超95億元，藍箭航天、中科宇航等8家企業(yè)進入IPO輔導(dǎo)或受理階段。

其次，可控核聚變利好消息也是不斷傳來。2025年11月17日，聚變新能(安徽)有限公司采購項目發(fā)布，金額超20億元。同時，近期券商調(diào)研的紀(jì)要顯示，2025年12月以來合肥鏈中標(biāo)候選結(jié)果陸續(xù)發(fā)布，預(yù)期10月、11月招標(biāo)的環(huán)節(jié)有望陸續(xù)進入密集發(fā)布期。

另外，繼合肥的BEST項目后，江西“星火一號”與成都“先覺”等多個新項目已確認(rèn)將于年內(nèi)啟動前期招標(biāo)。這標(biāo)志著可控核聚變的發(fā)展正從單一項目示范，進入多地項目陸續(xù)啟動的產(chǎn)業(yè)化新階段，為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了更明確且持續(xù)的需求。

光大證券指出，當(dāng)前可控核聚變行業(yè)已到資本開支擴張階段，且高價值量環(huán)節(jié)多具備高技術(shù)壁壘特征。

因此，踩中商業(yè)航天+可控核聚變雙重重大熱點的公司，將得到資金充分。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，商業(yè)航天+可控核聚變公司6家公司，現(xiàn)在梳理出來供大家參考學(xué)習(xí)。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：國光電氣

核心亮點：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的微波電真空器件及核工業(yè)設(shè)備供應(yīng)商，公司的核工業(yè)設(shè)備和壓力容器測控組件產(chǎn)品屬于業(yè)內(nèi)獨創(chuàng)。

可控核聚變：公司偏濾器和包層系統(tǒng)是國際熱核聚變實驗堆計劃（ITER）項目的關(guān)鍵部件，同時也已用于我國HL-2M等聚變項目

商業(yè)航天：公司研制的電推核心部件，已成功應(yīng)用于載人航天工程（空間站天和核心艙）、低軌衛(wèi)星等領(lǐng)域。公司目前已經(jīng)與國內(nèi)多個電推進總體單位建立了深度合作關(guān)系，同時積極跟蹤商業(yè)航天小衛(wèi)星領(lǐng)域的訂單，并已有部分產(chǎn)品批量銷售。

第二家：西部超導(dǎo)

核心亮點：高端鈦合金龍頭，航空鈦合金棒材國家級制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。

可控核聚變：公司是全球唯一NbTi錠棒、超導(dǎo)線材、超導(dǎo)磁體全流程生產(chǎn)企業(yè)；ITER用低溫超導(dǎo)線材在中國的唯一供應(yīng)商。公司三季度新簽BEST低溫超導(dǎo)線材1.5億元，產(chǎn)能再擴200噸，全年聚變訂單有望破4億元。

商業(yè)航天：公司與藍箭航天等深度合作，攻克可回收火箭發(fā)動機推力室內(nèi)壁技術(shù)，且是 SpaceX 境內(nèi)唯一鈮合金材料供應(yīng)商。

第三家：合鍛智能

核心亮點：高端成型機床單項冠軍，色選機國內(nèi)第二，市占率14%

可控核聚變：公司已參與BEST真空室偏濾器、包層的研制。2024年上半年，公司中標(biāo)聚變新能發(fā)包的BEST真空室扇區(qū)、窗口延長段、重力支撐項目包（1），中標(biāo)金額2.09億。2025 年 5 月，公司已完成 BEST 真空室首批重力支撐交付，2.1億元在手訂單將在年底前全部落地。

商業(yè)航天：公司是設(shè)備生產(chǎn)商，主營業(yè)務(wù)為高端成形機床和智能分選設(shè)備：高端成形機床主要應(yīng)用于汽車、飛機、神舟飛船、天宮飛船、長征火箭。

第四家：楚江新材

核心亮點：全球規(guī)模領(lǐng)先的精密銅帶研發(fā)制造企業(yè)，中國最大銅板帶材生產(chǎn)商，高端細線市占率國內(nèi)第一，布局的碳纖維預(yù)制體已用于航空航天等領(lǐng)域

可控核聚變：子公司頂立科技可為第一壁材料制造提供鎢合金超高溫?zé)Y(jié)裝備、釬焊焊料非晶合金及工藝支持，供貨國內(nèi) “中國環(huán)流三號” 及國際 ITER 項目。

商業(yè)航天：子公司天鳥高新作為國內(nèi)碳纖維預(yù)制體龍頭，承擔(dān)幾乎全系列航天固體火箭發(fā)動機噴管喉襯纖維預(yù)制體的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化供應(yīng)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國內(nèi)主流商業(yè)火箭、低軌衛(wèi)星的箭體和衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件；子公司頂立科技則為商業(yè)航天衛(wèi)星、火箭的結(jié)構(gòu)部件提供熱工裝備及配套復(fù)合材料構(gòu)件，助力提升航天器部件的耐燒蝕性與結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性。

第五家：斯瑞新材

核心亮點：公司在中高壓電接觸材料中銅鉻合金國內(nèi)市場份額排名第一

可控核聚變：公司已開發(fā)了應(yīng)用于可控核聚變、大型核電發(fā)電機等關(guān)鍵材料和零組件。

商業(yè)航天：公司研發(fā)的銅鉻觸頭材料，國內(nèi)市場占有率大于60%，全球市場占有率約50%，為全球細分行業(yè)第一，已應(yīng)用于 藍箭航天 “ 朱雀二號 ”、 星河動力 “ 谷神星一號 ”等液體火箭發(fā)動機。同時是國內(nèi)唯一具備 CT球管 關(guān)鍵材料及零組件全鏈條供應(yīng)能力的企業(yè)，已實現(xiàn)批量生產(chǎn)并穩(wěn)定向 西門子醫(yī)療 、 聯(lián)影醫(yī)療 等廠商供貨。

第六家：永鼎股份

核心亮點：公司是全國最大的海底電纜生產(chǎn)基地,在高溫超導(dǎo)領(lǐng)域研發(fā)具有優(yōu)勢

可控核聚變：公司是全球僅有的兩家實現(xiàn)第二代高溫超導(dǎo)帶材（YBCO）量產(chǎn)的企業(yè)之一（另一家為美國AMSC），是國內(nèi)唯一具備千米級量產(chǎn)能力的公司，預(yù)計超導(dǎo)帶材將擴產(chǎn)至5000公里。獨供“洪荒70”全高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置

商業(yè)航天：公司有部分產(chǎn)品涉及到航天，已經(jīng)有批量發(fā)貨。

光模塊：子公司鼎芯光電已建成國內(nèi)稀缺的IDM激光器芯片工廠，適配400G光模塊的100GEML產(chǎn)品已通過客戶驗證。同時，1.6T 光模塊于 2025 年 Q2 實現(xiàn)量產(chǎn)，已獲特斯拉 Dojo2.0、微軟、Meta 等國際客戶批量采購，訂單排期至 2026 年 Q1。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司營業(yè)收入為36.3億元，同比上升22.1%；歸母凈利潤為3.29億元，同比上升474.3%。

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