文 | 謝澤鋒

編輯 | 楊旭然

一個(gè)超級(jí)產(chǎn)業(yè)，正遭遇時(shí)代轉(zhuǎn)身的嚴(yán)肅拷問(wèn)。

作為一個(gè)真正意義上的基礎(chǔ)性資源，成品油是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。隨著新能源汽車滲透率的快速提升，能源結(jié)構(gòu)清潔化的加速演進(jìn)，成品油消費(fèi)在去年達(dá)峰，開始了快速回落。

2024年，我國(guó)石油表觀消費(fèi)7.56億噸，成品油消費(fèi)總量3.9億噸，同比下降2.4%，增速由升轉(zhuǎn)降。

下游能源替代的快速推進(jìn)，導(dǎo)致傳統(tǒng)能源的需求變得疲軟。此外國(guó)際油價(jià)震蕩下行，量?jī)r(jià)齊跌，引發(fā)中游煉油行業(yè)開工率和利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，民營(yíng)煉化企業(yè)開始出現(xiàn)生存壓力。

進(jìn)入2025年，成品油行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，石化雙雄業(yè)績(jī)萎靡。直接面對(duì)消費(fèi)者的加油站首當(dāng)其沖，尤其是占比過(guò)半、規(guī)模龐大的民營(yíng)油站群體，將迎來(lái)殘酷的存量廝殺。

價(jià)格、區(qū)位、品牌、服務(wù)都不如兩桶油的背景下，他們將被迫開始面對(duì)嚴(yán)峻的生存危機(jī)。

本文是來(lái)自《巨潮WAVE》內(nèi)容團(tuán)隊(duì)的深度價(jià)值文章，歡迎您多平臺(tái)關(guān)注。

01 達(dá)峰

當(dāng)新能源汽車滲透率創(chuàng)下53.2%的歷史新高，其造成的“反面虹吸效應(yīng)”也開始集中顯現(xiàn)。

根據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，剛剛過(guò)去的11月份，新能源汽車表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，當(dāng)月銷量達(dá)到182.3 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20.6%，滲透率來(lái)到53.2%的歷史新高。前11個(gè)月，新能源汽車?yán)塾?jì)售出1478萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.2%，累計(jì)滲透率也達(dá)到47.5%。

我國(guó)是全球汽車產(chǎn)銷第一大國(guó)，龐大的汽車保有量、每年可觀的燃油車新車上路，構(gòu)成了汽油消費(fèi)的底座。而如今我國(guó)汽車能源結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了歷史性的拐點(diǎn)。

截至2025年6月底，全國(guó)汽車保有量3.59億輛，其中新能源汽車保有量達(dá)3689萬(wàn)輛，占汽車總量的10.27%，這一數(shù)字在2024年底時(shí)還只是8.9%。

今年上半年，新注冊(cè)的新能源汽車就達(dá)562.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.86%，創(chuàng)歷史新高；而傳統(tǒng)燃油車保有量32211萬(wàn)輛，較之2024年底僅增加51萬(wàn)輛，燃油車擴(kuò)張期已經(jīng)接近尾聲。

而且，傳統(tǒng)燃油車也在經(jīng)歷技術(shù)升級(jí)，燃油效率和油品質(zhì)量同步提升，讓燃油車油耗持續(xù)降低。再加上出行方式的改變，汽油銷量步入下行通道。

當(dāng)汽車的驅(qū)動(dòng)力從發(fā)動(dòng)機(jī)變?yōu)閯?dòng)力電池，補(bǔ)能場(chǎng)所從加油站變?yōu)槌潆娬竞蛽Q電站，汽油銷量不可避免地受到影響。

卓創(chuàng)資訊曾做過(guò)一個(gè)模型推演，得出的結(jié)論是，2025年新能源汽車對(duì)汽油消費(fèi)量造成的替代量預(yù)計(jì)為3458萬(wàn)噸，相當(dāng)于2024年全國(guó)汽油需求的21%。

也就是說(shuō)，在悲觀預(yù)期下，中國(guó)市場(chǎng)20%的汽油需求將會(huì)消失。

逐月數(shù)據(jù)不斷印證著這樣的趨勢(shì)。截至2025年10月，我國(guó)汽油月均消費(fèi)量1226.35萬(wàn)噸，同比下跌5.04%，除10月外，全年汽油月度消費(fèi)量均出現(xiàn)下滑。

我國(guó)成品油的消費(fèi)量，在2023年時(shí)達(dá)到峰值。中國(guó)石油《2024年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》中指出，2024年中國(guó)成品油消費(fèi)量為3.9億噸，同比下降2.4%，汽油和柴油分別下滑3.1%和4.8%。成品油行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“減量發(fā)展”的歷史新時(shí)期。

3年前還因國(guó)際油價(jià)大幅上漲而暴賺的三桶油，如今都進(jìn)入了業(yè)績(jī)的收縮期。中國(guó)石油在2022年大賺1487.38億元，成為當(dāng)年A股“盈利之王”，同比勁增61.39%，中國(guó)海油也不遑多讓，賺取1417億，位居次席。

到今年全球油價(jià)震蕩下行疊加銷量減少，三桶油業(yè)績(jī)均有不同程度下降。其中中國(guó)石化受影響較大，前三季度成品油銷量1.7億噸，同比減少了5.7%，歸母凈利潤(rùn)更是大幅下滑32.23%。

目前看，隨著汽車行業(yè)加速換擋，電動(dòng)車的負(fù)向“虹吸效應(yīng)”將持續(xù)顯露，據(jù)預(yù)測(cè)2026年新能源汽車滲透率預(yù)計(jì)超過(guò)55%，我國(guó)汽油消費(fèi)量將降至14150萬(wàn)噸，同比繼續(xù)下降4%。

加上“雙碳”目標(biāo)日益臨近，碳排放雙控政策繼續(xù)加碼，化石能源的增量規(guī)模將被進(jìn)一步壓縮。

02 縮量

承擔(dān)終端燃油車燃料加注任務(wù)的加油站，在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)性變革中首當(dāng)其沖。

三桶油業(yè)績(jī)都在萎縮，民營(yíng)油站的日子只能更差。多個(gè)社交媒體上，民營(yíng)油站老板們紛紛訴苦，稱銷量暴跌，來(lái)加油的車子少了，生意不好干了。

在成品油的經(jīng)銷領(lǐng)域，一個(gè)違反國(guó)人主觀體感的事實(shí)是，兩桶油并非我國(guó)加油站的主體，龐大的民營(yíng)長(zhǎng)尾油站才是加油站體系的主干。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年底，我國(guó)加油站數(shù)量近12.1萬(wàn)座，中石化及中石油合計(jì)占比近46%，民營(yíng)加油站的數(shù)量超過(guò)半壁江山，剩余不足2%的加油站為外資企業(yè)。

考慮到租金等成本控制，以及避開與國(guó)營(yíng)企業(yè)的正面競(jìng)爭(zhēng)，民營(yíng)油站一般分布在城郊、國(guó)道、村鎮(zhèn)等位置相對(duì)偏僻的地區(qū)，油價(jià)相對(duì)便宜，是全國(guó)能源供應(yīng)體系的毛細(xì)血管。

2006年以前，伴隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，加油站數(shù)量年均增長(zhǎng)超兩位數(shù)，個(gè)別年份甚至翻倍。到2024年，由于數(shù)量接近飽和，需求端萎縮，加油站年增長(zhǎng)率降至1.13%，為1956年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的最低增速。

而且，民營(yíng)油站雖然數(shù)量眾多，銷量卻頗為稀少。去年，6.3萬(wàn)座民營(yíng)油站只銷售了1億噸成品油，占我國(guó)成品油總消費(fèi)量的比例僅25%。

僧多粥少的局面本身就十分嚴(yán)峻，汽車電動(dòng)化又雪上加霜。而油氣產(chǎn)量還在增長(zhǎng)，三桶油仍在擴(kuò)產(chǎn)，據(jù)預(yù)測(cè)2025年成品油產(chǎn)量將達(dá)到4.22億噸，而同期需求僅3.82億噸，供大于求4000萬(wàn)噸。

也就是說(shuō)，以前如果是增量發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)不止是存量競(jìng)爭(zhēng)，而是“縮量廝殺”。 銷量下滑三成的已經(jīng)較為普遍，部分加油站汽油銷量較峰值下降超一半。

由于位置偏僻和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，物流重卡通常是民營(yíng)油站的主力客群。但如今，重卡也開始加速向天然氣和氫能轉(zhuǎn)型，2023年天然氣重卡銷量大增255%，2024年增幅也有17%，這直接沖擊了加油站的柴油生意，重要的收入來(lái)源被蠶食。

多種因素重壓之下，成品油銷售環(huán)節(jié)的慘烈廝殺和劇烈洗牌已經(jīng)不可避免。

與此同時(shí)，今年以來(lái)，我國(guó)繼續(xù)加大對(duì)成品油流通環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度，包括打擊“黑加油點(diǎn)”，開展成品油消費(fèi)稅改革，將消費(fèi)稅從生產(chǎn)端后移至庫(kù)發(fā)直銷和槍發(fā)環(huán)節(jié)，加油站需直接承擔(dān)稅收繳納義務(wù)。這些都對(duì)民營(yíng)油站造成新一輪沖擊。

中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院毫不避諱地在報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)加油站數(shù)量將直接銳減2萬(wàn)座，從現(xiàn)在的11萬(wàn)座降至9萬(wàn)座。相當(dāng)于，每天就有10座油站消失。

03 多元

“未來(lái)10年，90%的用戶還是會(huì)選擇燃油車，新能源車普及只能是循序漸進(jìn)的過(guò)程。”

5月16日下午，在“民營(yíng)加油站第一股”和順石油的股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)趙忠如是說(shuō)道：“新能源車的普及一定要滿足3分鐘內(nèi)充滿電，那時(shí)候才會(huì)實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車消費(fèi)場(chǎng)景的全面爆發(fā)。”

也許是為了給股東們打氣，趙老板無(wú)視當(dāng)下發(fā)生的真實(shí)數(shù)據(jù)。但和他的“嘴硬”相比，和順石油前三季度凈利潤(rùn)暴跌近50%，利潤(rùn)規(guī)模只有2200萬(wàn)，毛利率不到8%，凈利率只?？蓱z的1%。

受下游需求端的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)“燃料供應(yīng)商”向“綜合能源服務(wù)商”轉(zhuǎn)變，已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)。

但轉(zhuǎn)型并非易事。平均投建一個(gè)充電樁需花費(fèi)200萬(wàn)元，超過(guò)六成的民營(yíng)加油站捉襟見肘無(wú)力負(fù)擔(dān)。

當(dāng)前，三桶油依然是轉(zhuǎn)型主力軍。依靠龐大的網(wǎng)絡(luò)和資本實(shí)力，中石化積極打造“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商，目前已建成綜合加能站3萬(wàn)座、超充快充站超萬(wàn)座，還和寧德時(shí)代聯(lián)手，計(jì)劃今年建設(shè)不少于500座換電站，未來(lái)劍指萬(wàn)座換電站目標(biāo)。

中國(guó)石化2024年收獲充電服務(wù)費(fèi)4.3億元，雖然在三萬(wàn)億的營(yíng)收盤子里可以忽略不計(jì)，但同比增幅高達(dá)20多倍，充電量18億度，增長(zhǎng)21倍。

中石油也在加快“油氣氫電非”協(xié)同發(fā)展步伐，其在2024年就豪擲71.88億元，用于國(guó)內(nèi)綜合能源站、充換電站的建設(shè)，預(yù)計(jì)今年還將砸下76億元，繼續(xù)向“非油氣”板塊加碼。

多元能源服務(wù)、高端石油化工等，將成為三大萬(wàn)億巨無(wú)霸在縮量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的重要增長(zhǎng)引擎。

然而，對(duì)于民營(yíng)加油站而言，這是一道難度過(guò)高的考題。

一方面，囿于資金和技術(shù)限制，民營(yíng)油站難以跟上時(shí)代轉(zhuǎn)型步伐。實(shí)力較強(qiáng)的和順石油聯(lián)手華為，目前已投運(yùn)7 座超快充站，然而，和曾經(jīng)暴利的加油業(yè)務(wù)不同，充電站的利潤(rùn)微薄，要靠服務(wù)費(fèi)、廣告費(fèi)等賺錢，這導(dǎo)致很多油站老板缺乏升級(jí)動(dòng)力；

和順石油投入重資，但仍處于進(jìn)退兩難的局面，7座充電站很難給上市公司帶來(lái)立竿見影的效果，且“盈利不多”。

和趙忠表態(tài)截然相反的是，和順石油近期計(jì)劃最高拿出5.4億元，收購(gòu)集成電路公司奎芯科技，跨界半導(dǎo)體賽道，公司還坦言“居民消費(fèi)習(xí)慣變化和新能源汽車占有率的影響，公司凈利潤(rùn)近幾年有所下滑，管理層一直在尋找轉(zhuǎn)型和突破”。

另一方面，民營(yíng)油站數(shù)量雖然眾多，但長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯，分屬于眾多中小企業(yè)和民營(yíng)老板，每一家難以構(gòu)成規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，且地理位置偏僻，而如今的充電樁普遍位于商場(chǎng)、高速公路或城區(qū)，民營(yíng)油站鞭長(zhǎng)莫及。

因此，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)看，加油站尤其是民營(yíng)加油站的“淘汰賽”，實(shí)際上已經(jīng)來(lái)臨。

04 寫在最后

1977年，美國(guó)擁有超過(guò)25萬(wàn)座加油站，這是美國(guó)加油站數(shù)量的高峰。然而隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，大型企業(yè)對(duì)中小型機(jī)構(gòu)的兼并整合，目前其全國(guó)僅剩下15萬(wàn)座仍在運(yùn)營(yíng)，且絕大多數(shù)都是大型石油公司所有。

需要注意的是，這種級(jí)別的行業(yè)清退，還是在沒(méi)有發(fā)生新能源替代情況下發(fā)生的事。在中國(guó)，疊加了新能源替代因素之后，各類加油站的處境只會(huì)更加嚴(yán)峻。

在美國(guó)，消失的加油站如今很多演變?yōu)轭愃芉uaker Steak＆Lube的連鎖餐館、零售店和便利店。在各種歐美影視作品中，也都有去加油站順手購(gòu)買啤酒的橋段。

可以看出，加油站已經(jīng)不止有加油功能，更成為了一個(gè)購(gòu)物場(chǎng)景。而中國(guó)加油站不論是三桶油還是民營(yíng)機(jī)構(gòu)，其多元化的功能暫時(shí)都還并不具備。

中國(guó)加油站生意所面對(duì)的情況更加復(fù)雜。央企油站和民營(yíng)油站本身存在的“二元格局”，在區(qū)位、規(guī)模、品牌、資本實(shí)力方面，都存在著斷崖式的不對(duì)等。這樣的背景之下，民營(yíng)加油站只能直面劇烈的時(shí)代變革，甚至是生存危機(jī)。