更深刻了解汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革

出品： 電動(dòng)星球

作者：思為

如果有 2025 年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)年度聲量總結(jié)，新能源大型 SUV 必然占據(jù)一席之地，用當(dāng)下更為流行的說(shuō)法，則是大三排 SUV 之戰(zhàn)激戰(zhàn)正酣。

從 50 萬(wàn)元以上的高端戰(zhàn)場(chǎng)到 20 萬(wàn)元以?xún)?nèi)的親民市場(chǎng)，新老玩家密集推新，市場(chǎng)格局迅速?gòu)摹杆{(lán)海嘗鮮」向「紅海廝殺」轉(zhuǎn)變。

根據(jù)易車(chē)、汽車(chē)之家等平臺(tái)披露的銷(xiāo)量情況，11 月份這個(gè)市場(chǎng)，問(wèn)界 M8 以超 1.6 萬(wàn)臺(tái)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)斬獲第一名。

而在它之后，是較第二代車(chē)型降價(jià) 12 萬(wàn)元的蔚來(lái) ES8，用破萬(wàn)臺(tái)的成績(jī)，創(chuàng)下純電全尺寸 SUV 新記錄。

而與問(wèn)界 M9 同價(jià)位的極氪 9X 實(shí)現(xiàn)了對(duì)前者銷(xiāo)量的超越，50 萬(wàn)以上 SUV 市場(chǎng)銷(xiāo)冠易位。

與此同時(shí)，奇瑞風(fēng)（參數(shù)丨圖片）云 T11 以及猛士 M817 分別以不到 20 萬(wàn)元的親民起售價(jià)與較為小眾的越野屬性，成功躋身前十名。

相似的故事在 30 萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)上演，騰勢(shì) N8L 的上市，對(duì)領(lǐng)克 900、樂(lè)道 L90 造成了一定的沖擊，兩者 11 月銷(xiāo)量都有不同程度的下滑。

后來(lái)者的追趕與顛覆，仍在持續(xù)上演。

No.1 問(wèn)界 M8：16284 臺(tái)

這是新能源大型 SUV 中，唯一一款進(jìn)入 11 月新能源 SUV 銷(xiāo)量總榜前十的車(chē)型（排名第七），也是上榜車(chē)型中售價(jià)最高的車(chē)型，為 35.98-44.98 萬(wàn)元。

需要注意的是，盡管 16284 臺(tái)的月銷(xiāo)成績(jī)環(huán)比有所收窄，但相較于新能源大型 SUV 銷(xiāo)量排行榜前十中，排名第二、第三的蔚來(lái) ES8（10689 臺(tái)）和極氪 9X（8121 臺(tái)），問(wèn)界 M8 分別領(lǐng)先 5595 臺(tái)和 8163 臺(tái)。

在銷(xiāo)量之外，問(wèn)界 M8 更值得關(guān)注的，是純電的占比。

11 月的銷(xiāo)量中，問(wèn)界 M8 純電版售出 8074 臺(tái)、增程版售出 8210 臺(tái)，純電版占比 45.6%，是問(wèn)界產(chǎn)品序列中純電占比最高的車(chē)型。

乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從 6 月到 10 月，增程車(chē)型的銷(xiāo)售占比逐漸從原本與純電平分秋色，降至 26%。平均續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施的增加，讓純電車(chē)型擁有了更多可能。

作為增程賽道代表之一的問(wèn)界，2026 年會(huì)在純電賽道有更明顯的動(dòng)作嗎？

No.2 蔚來(lái) ES8：10689 臺(tái)

蔚來(lái) ES8 作為一款純電車(chē)型，在一眾同時(shí)銷(xiāo)售純電與增程的大型 SUV 中，殺出了一條血路。

售價(jià) 40.68-44.68 萬(wàn)元的蔚來(lái) ES8，在 11 月獲得了 10689 臺(tái)的成績(jī)，而在 9 月 20 日全新 ES8 上市前，ES8 的月銷(xiāo)始終在 1000 臺(tái)左右、甚至是以下徘徊。

這是純電全尺寸 SUV 單月銷(xiāo)量的新紀(jì)錄。

第三代 ES8 在純電平臺(tái)的空間優(yōu)勢(shì)、蔚來(lái) BaaS 方案帶來(lái)的金融優(yōu)勢(shì)、換電站建設(shè)提供更豐富的補(bǔ)能優(yōu)勢(shì)等，疊加比第二代 ES8 低 12 萬(wàn)元起售價(jià)，獲得了更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

蔚來(lái)如往常般沒(méi)有公布 ES8 的大定數(shù)據(jù)，但蔚來(lái)車(chē)型產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)副總裁康凱 11 月下旬透露：「（ES8）屬于蔚來(lái)有史以來(lái)產(chǎn)能最快的一臺(tái)車(chē)。12 月的產(chǎn)能希望是 2 萬(wàn)?！?/p>

12 月的蔚來(lái)，能夠兌現(xiàn) ES8 的 2 萬(wàn)月產(chǎn)能的承諾，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)交付上的進(jìn)一步提升嗎？

No.3 極氪 9X：8121 臺(tái)

憑借 11 月份 8121 臺(tái)的銷(xiāo)量，極氪 9X 成功超越問(wèn)界 M9 的 7804 臺(tái)，成為 11 月新能源大型 SUV 銷(xiāo)量排行榜的第三名。

售價(jià) 46.59-59.99 萬(wàn)元極氪 9X，以與問(wèn)界 M9 相近的價(jià)格區(qū)間，打破了后者蟬聯(lián)了超 20 個(gè)月的 50 萬(wàn)級(jí) SUV 銷(xiāo)冠記錄，并且交付均價(jià)達(dá)到 53.8 萬(wàn)元。

在部分觀點(diǎn)看來(lái)，極氪 9X 的成功有首銷(xiāo)期的紅利作用。這款 9 月 29 日上市的產(chǎn)品，11 月也僅僅是第二個(gè)完整交付月，儲(chǔ)備訂單的消耗仍未見(jiàn)底。

但全棧 900V 混動(dòng)高壓架構(gòu)、浩瀚 AI 數(shù)字底盤(pán)、70 度 6C 電池、雙 Thor-U 芯片、閉式雙腔空懸+雙閥 CCD 電磁減振器等，無(wú)疑也是其能在 11 月對(duì)問(wèn)界 M9 實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量超越的原因。

極氪 9X 在 11 月份對(duì)問(wèn)界 M9 的銷(xiāo)量反超，是極氪在相對(duì)沉寂的 2025 年，「沖高」戰(zhàn)略獲得階段性勝利的有力成果，但揮旗慶祝的時(shí)刻遠(yuǎn)未到來(lái)。

No.4 問(wèn)界 M9:7804 臺(tái)

今年 3 月份推出 2025 款車(chē)型的問(wèn)界 M9，月銷(xiāo)量繼續(xù)收窄。

售價(jià) 46.98-58.98 萬(wàn)元的問(wèn)界 M9，在 11 月售出 7804 臺(tái)，環(huán)比下降 2.7%，同比下滑 52.4%，這也是 2025 款問(wèn)界 M9 年內(nèi)的銷(xiāo)量低點(diǎn)，與 5 月份的 15481 臺(tái)銷(xiāo)量成績(jī)差距較為明顯。

與此同時(shí)，問(wèn)界 M9 還要面對(duì)極氪 9X、智己 LS9 等后來(lái)者的挑戰(zhàn)，他們?cè)谂渲门c價(jià)格對(duì)問(wèn)界 M9 的狙擊，正稀釋著問(wèn)界 M9 在大型 SUV 市場(chǎng)的統(tǒng)治優(yōu)勢(shì)。

顯然，2025 款問(wèn)界 M9 已經(jīng)站在了新老款車(chē)型的交接點(diǎn)上。

問(wèn)界將在 2026 年推出新款問(wèn)界 M9，以及傳聞中的 M9L。

有網(wǎng)傳消息稱(chēng)，2026 款問(wèn)界 M9 將進(jìn)行 520 線激光雷達(dá)、2.0T 增程器和 14 合 1 集成增程系統(tǒng)、雙腔空懸、后輪轉(zhuǎn)向等 7 項(xiàng)升級(jí)。

No.5 樂(lè)道 L90：5970 臺(tái)

樂(lè)道 L90 在 11 月的銷(xiāo)量環(huán)比有較為明顯的下滑。

11 月份，樂(lè)道 L90 售出 5970 臺(tái)，環(huán)比下降 49.1%，和 10 月份的 11722 臺(tái)有較為明顯的差距，這也是樂(lè)道 L90 交付量連續(xù)破萬(wàn)后，首次掉落 1 萬(wàn)臺(tái)俱樂(lè)部。

樂(lè)道 L90 在上市初期，憑借著 26.58-29.98 萬(wàn)元的售價(jià)、17.98 萬(wàn)元的 BaaS 價(jià)格、可觀的車(chē)內(nèi)及前備箱空間等特征，曾引發(fā)較高的市場(chǎng)熱度。

然而，隨著第三代蔚來(lái) ES8 的上市，以及奇瑞風(fēng)云 T11 等與其 BaaS 后價(jià)格相近的新車(chē)推出，樂(lè)道 L90 正面臨著訂單增長(zhǎng)難題。

這份壓力反映到樂(lè)道汽車(chē)總裁沈斐身上，是他在公眾號(hào)、直播平臺(tái)、小紅書(shū)等社交平臺(tái)上，愈發(fā)常見(jiàn)的身影與自發(fā)傳播。

當(dāng)然，壓力更多來(lái)自樂(lè)道內(nèi)部對(duì)自身的高要求。

相較于騰勢(shì) N8L、領(lǐng)克 900、風(fēng)云 T11 等對(duì)手，已經(jīng)走過(guò)了首銷(xiāo)期的樂(lè)道 L90，依然能夠保持在單月新能源大三排 SUV 第五名，其產(chǎn)品力依然擁有可觀的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，

樂(lè)道 L90 的下一步，或許要看營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)能否通過(guò)更高效的動(dòng)作，助力其在銷(xiāo)量趨于穩(wěn)定的情況下，穩(wěn)步前進(jìn)，向著第四名，甚至是第三名前進(jìn)。

No.6 騰勢(shì) N8L：5443 臺(tái)

于 10 月 28 日上市的騰勢(shì) N8L，上市首個(gè)完整月售出 5443 臺(tái)新車(chē)。

上市首個(gè)完整月，29.98-32.98 萬(wàn)元的騰勢(shì) N8L 占騰勢(shì)品牌銷(xiāo)量的 41.1%，而多個(gè)媒體通過(guò)走訪門(mén)店，報(bào)道稱(chēng)新車(chē) 32.98 萬(wàn)元頂配版本的占比超 70% 且有一半來(lái)自 BBA 增換購(gòu)群體。

第四季度上市的新車(chē)，多要考慮購(gòu)置稅退坡的影響，騰勢(shì) N8L 也不例外。

官方承諾稱(chēng)，在 2025 年 11 月 30 日 24 點(diǎn)前完成合同簽署的用戶(hù)，若因非自身原因車(chē)輛影響而導(dǎo)致開(kāi)票時(shí)間非 2025 年，可享受最高 1.5 萬(wàn)元的購(gòu)置稅差額補(bǔ)貼。

騰勢(shì)并未公布 N8L 的上市大定情況，根據(jù)其 12 月銷(xiāo)售情況及后續(xù)穩(wěn)態(tài)銷(xiāo)量情況預(yù)測(cè)，或許仍需等待時(shí)間檢驗(yàn)。

No.7 風(fēng)云 T11：4499 臺(tái)

僅僅比騰勢(shì) N8L 晚 2 天上市的奇瑞風(fēng)云 T11，11 月售出 4499 臺(tái)。

新車(chē)售價(jià) 18.99-24.99 萬(wàn)元，是除銀河 M9 外，11 月新能源大型 SUV 前十排行榜上，另一款起步價(jià)在 20 萬(wàn)元以下的車(chē)型。

風(fēng)云 T11 以不到 20 萬(wàn)元的起售價(jià)，提供了 5205mm 車(chē)長(zhǎng)、3120mm 軸距的產(chǎn)品。

配合其增程動(dòng)力帶來(lái)的 CLTC 綜合續(xù)航可達(dá) 1400km，以及車(chē)內(nèi)的舒適性、智能化配置等，能滿(mǎn)足用戶(hù)大部分用車(chē)需求。

為補(bǔ)全產(chǎn)品矩陣，在最新的工信部目錄中，風(fēng)云 T11 的兩驅(qū)激光雷達(dá)版本與四驅(qū)激光雷達(dá)版本，新版本或會(huì)在 2026 年第一季度推出，以滿(mǎn)足不同消費(fèi)者的多樣化需求。

No.8 領(lǐng)克 900：4330 臺(tái)

或許是大型 SUV 賽道愈發(fā)擁擠的影響，售價(jià) 30.99-41.69 萬(wàn)元的領(lǐng)克 900，11 月銷(xiāo)量從上月的 7048 臺(tái)降至 4330 臺(tái)，環(huán)比下滑約 38.5%。

基于 CMA Evo 架構(gòu)打造的領(lǐng)克 900，上市初期憑借領(lǐng)克一貫強(qiáng)調(diào)的性能標(biāo)簽，吸引了一批注重駕駛質(zhì)感的消費(fèi)者。

然而，在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的大型 SUV 市場(chǎng)中，其相對(duì)個(gè)性化的定位與騰勢(shì) N8L 等新秀帶來(lái)的「冰箱彩電大沙發(fā)」及更強(qiáng)商務(wù)屬性的沖擊，正在分流其潛在客群。

中國(guó)新能源大型 SUV 市場(chǎng)更多元的選擇，正在考驗(yàn)領(lǐng)克強(qiáng)化領(lǐng)克 900 定位精準(zhǔn)性的能力，而更直接的方法，或許是在明年的改款升級(jí)中，在舒適與科技配置上應(yīng)對(duì)競(jìng)品的「內(nèi)卷」。

No.9 理想 L9：2208 臺(tái)

理想 L9 在 11 月的 2208 臺(tái)銷(xiāo)量成績(jī)，僅為其巔峰時(shí)期的 1/5，也和理想品牌內(nèi)部目前銷(xiāo)量最高的 L6(9434 臺(tái)）差距明顯。

作為理想汽車(chē)開(kāi)創(chuàng)「奶爸車(chē)」時(shí)代的元老之一，問(wèn)界 M9、極氪 9X 等同價(jià)位競(jìng)品的出現(xiàn)，以及銀河 M9、風(fēng)云 T11 等性?xún)r(jià)比玩家的上下夾擊下，產(chǎn)品周期已步入后期的 L9，競(jìng)爭(zhēng)力逐漸褪色。

更為致命的是，理想今年對(duì) L 系列的改款，并未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，加上純電產(chǎn)品處于起步初期，導(dǎo)致了理想汽車(chē)銷(xiāo)量的下滑。

面對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，理想或許正準(zhǔn)備以 L 系列的換代重整旗鼓。

三季度財(cái)報(bào)會(huì)上，理想汽車(chē)總裁馬東輝稱(chēng)，2026 年理想 L 系列的大改款將回歸精簡(jiǎn)的 SKU 模式、延續(xù)經(jīng)典家族設(shè)計(jì)基因、強(qiáng)化豪華質(zhì)感，并標(biāo)配 5C 超充技術(shù)，預(yù)計(jì)理想自研的 5C 電池也有機(jī)會(huì)上車(chē)。

No.10 猛士M817：1968 臺(tái)

服務(wù)于越野需求的猛士 M817，在 11 月份售出 1968 臺(tái)，自 8 月 17 日上市以來(lái)銷(xiāo)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

在保留 237mm 最小離地間隙、兩檔縱置 11 模 PHEV 架構(gòu)、分布式解耦四驅(qū)等越野特性外，售價(jià) 30.19-36.99 萬(wàn)元的猛士 M817 還擁有華為乾崑智駕 ADS 4 系統(tǒng)、鴻蒙座艙 5 、四座零重力座椅等舒適性與智能化需求。

11 月 21 日的廣州車(chē)展上，猛士 M817 還上市了更為純粹的 Hero 版，該版本未有 ADS 4、丹拿音響等配置，將猛士 M817 的擁車(chē)門(mén)檻從 31.99 萬(wàn)元降低至 30.19 萬(wàn)元，進(jìn)一步提升猛士 M817 的競(jìng)爭(zhēng)力。

（完）