沖高回落 震蕩中的博弈與曙光

今天大盤在外圍股市普遍下跌的影響下，兩市大盤大幅低開，隨后保險(xiǎn)、白酒等板塊拉升，帶動(dòng)大盤翻紅，大盤量能大幅放大，但好景不長，隨著銀行板塊的拉升，兩市大盤開始逐步回落，創(chuàng)業(yè)板率先大跌，最終引發(fā)了主板回落，最終以下跌報(bào)收。整個(gè)交易日人心渙散，市場(chǎng)毫無生機(jī)，多方與空方的角力在分時(shí)圖上勾勒出失魂落魄的軌跡。

以前每周都是周一和周五紅盤，周二到周四都是下跌的，本周打破了這個(gè)規(guī)律，這一反?，F(xiàn)象背后折射出當(dāng)前投資者情緒的微妙變化。主要原因就是大家仍然深陷量化資金"收割機(jī)"帶來的心理陰影中，銀行板塊拉升本來是護(hù)盤，結(jié)果，被市場(chǎng)解讀為"明修棧道，暗渡陳倉"的出貨信號(hào)，最終兩市大盤全線回落。

盤面上，兩市個(gè)股跌多漲少，CPO概念、光通信、汽車芯片、AI眼鏡、AI手機(jī)PC、智譜AI、英偉達(dá)概念等板塊跌幅靠前；風(fēng)沙治理、免稅概念、預(yù)制菜、人造肉、豬肉、白酒概念、新零售等板塊漲幅靠前，兩市近70只個(gè)股漲停，近20只個(gè)股跌停，創(chuàng)業(yè)板大跌超過1%，走勢(shì)弱于主板。

今天走勢(shì)最強(qiáng)的是保險(xiǎn)板塊，這個(gè)板塊我們上周提示過，主要受益于調(diào)整保險(xiǎn)公司下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)因子，對(duì)股票持倉時(shí)間的門檻有所限制，有助于引導(dǎo)險(xiǎn)資強(qiáng)化長期投資。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)合計(jì)釋放最低資本約198億元，若全部用于增配股票，則可能帶來約726億元的增量資金。對(duì)股市也是利好，現(xiàn)在重點(diǎn)是券商，嚴(yán)格說，對(duì)券商也是利好，但券商還是走出了渣男的特性！

大消費(fèi)板塊今日表現(xiàn)亮眼，食品加工、飲料乳品、白酒、預(yù)制菜等細(xì)分領(lǐng)域集體放量領(lǐng)漲。恰似冬日里的一把火，點(diǎn)燃了市場(chǎng)的熱情。這個(gè)周末，消費(fèi)板塊利好比較多，各路資金摩拳擦掌，躍躍欲試。

市場(chǎng)普遍預(yù)期，2026年將成為消費(fèi)板塊的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。就像蟄伏已久的春筍，板塊估值已觸及堅(jiān)實(shí)底部，而上方則展現(xiàn)出廣闊的成長空間。未來行情或?qū)墓乐敌迯?fù)逐步轉(zhuǎn)向業(yè)績驅(qū)動(dòng)，完成華麗的轉(zhuǎn)身。

白酒板塊尤為值得關(guān)注，歷經(jīng)四年的深度調(diào)整，猶如久旱逢甘霖，反彈行情呼之欲出。每年歲末年初，消費(fèi)板塊都會(huì)迎來季節(jié)性行情，但愿今年這出"歲末大戲"能夠如期上演，為投資者帶來豐厚的回報(bào)。

CPO、光通信等科技股跌幅靠前，這個(gè)板塊下跌，主要是因?yàn)槊拦捎ミ_(dá)等科技股大跌引發(fā)的，美股現(xiàn)在一直深陷AI泡沫的泥潭，估值如同陽光下膨脹的氣球，隨時(shí)面臨破裂的風(fēng)險(xiǎn)。但A股市場(chǎng)AI方向本身漲幅不大，國內(nèi)還在加速追漲，遠(yuǎn)沒達(dá)到瘋狂生長的程度，應(yīng)該是談不上泡沫，A股跟跌不跟漲，還是有些過頭了！

市場(chǎng)哀鴻遍野之際，有人戲稱，當(dāng)下科技不行，消費(fèi)不行，只有銷戶肯定行！這番黑色幽默背后，實(shí)則折射出量化交易這把雙刃劍的寒光，當(dāng)算法洪流裹挾著市場(chǎng)情緒橫沖直撞，那些體量輕盈的小盤股隨時(shí)可能被巨浪掀翻。大家還是要注意小盤股的風(fēng)險(xiǎn)，大盤向下的空間不大，請(qǐng)注意關(guān)注趨勢(shì)巡航。