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高級(jí)筆記達(dá)人| 李云

責(zé)編 |柒排版| 沐言

第 9333篇深度好文：8751字 | 17 分鐘閱讀

宏觀趨勢(shì)

筆記君說(shuō)：

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月10日至11日在北京舉行。會(huì)議分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，總結(jié)了“十四五”規(guī)劃取得的成就，也部署了2026年的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)工作。

2026年是“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，要想順利完成“十五五規(guī)劃”的相關(guān)目標(biāo)，必須打好這開(kāi)局之戰(zhàn)。

在會(huì)上，中央經(jīng)濟(jì)工作委員會(huì)以“更加積極、靈活高效”對(duì)2026年的財(cái)政貨幣政策定了調(diào)，以“八個(gè)堅(jiān)持”確定了2026年經(jīng)濟(jì)工作的八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。

從政策基調(diào)到實(shí)操路徑，這場(chǎng)關(guān)鍵會(huì)議釋放的信號(hào)遠(yuǎn)比想象中更具突破性！

不同于以往側(cè)重“托底穩(wěn)增長(zhǎng)”，2026年經(jīng)濟(jì)工作的核心邏輯已悄然切換——從短期刺激轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期造血，從單點(diǎn)發(fā)力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)協(xié)同，每一項(xiàng)部署都精準(zhǔn)回應(yīng)著市場(chǎng)最關(guān)切的痛點(diǎn)。

接下來(lái)，就讓我們逐一拆解這八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，看清每個(gè)信號(hào)背后的機(jī)遇邏輯，找準(zhǔn)個(gè)人與企業(yè)的發(fā)展坐標(biāo)系，在2026年的新賽道上搶占先機(jī)！

一、定基調(diào)：

積極的財(cái)政政策和靈活高效的貨幣政策

在12月8日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議上，確定了“積極有為”的政策基調(diào)，要實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。

政策一：財(cái)政部，繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策

會(huì)議指出：要保持必要的財(cái)政赤字、債務(wù)總規(guī)模和支出總量，加強(qiáng)財(cái)政科學(xué)管理，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，規(guī)范稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼政策。

重視解決地方財(cái)政困難，兜牢基層“三?！钡拙€。嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，堅(jiān)持黨政機(jī)關(guān)過(guò)緊日子。適當(dāng)增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模，優(yōu)化實(shí)施“兩重”項(xiàng)目，優(yōu)化地方政府專項(xiàng)債券用途管理。

對(duì)此，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示：“會(huì)議對(duì)明年的財(cái)政政策明確定調(diào)，要求繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策。這與今年（ 2025年 ）的政策取向一以貫之，是應(yīng)對(duì)外部沖擊和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的重大決策部署?！?/p>

在具體安排上，財(cái)政政策重點(diǎn)體現(xiàn)為“兩個(gè)保持”：即保持政策力度；保持政策連續(xù)性。

具體實(shí)施路徑上做到三個(gè)堅(jiān)持：

堅(jiān)持投資于物和投資于人相結(jié)合；

堅(jiān)持惠民生與促消費(fèi)相結(jié)合；

堅(jiān)持財(cái)政貨幣政策相協(xié)同。

藍(lán)佛安的講話說(shuō)明，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的環(huán)境還比較復(fù)雜，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，可以幫助國(guó)家應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的沖擊和挑戰(zhàn)，更好地支撐經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。

政策二：央行，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為重要考量

會(huì)議指出：把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種政策工具，保持流動(dòng)性充裕，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加力支持?jǐn)U大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2025金融街論壇年會(huì)上表示：央行將繼續(xù)堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具。

提供短期、中期、長(zhǎng)期流動(dòng)性安排，保持社會(huì)融資條件相對(duì)寬松。同時(shí)，繼續(xù)完善貨幣政策框架，強(qiáng)化貨幣政策的執(zhí)行和傳導(dǎo)。

他所提出的“綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具”，可見(jiàn)除了常規(guī)工具，結(jié)構(gòu)性政策工具將持續(xù)發(fā)揮重要作用，以增強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)支持。

二、強(qiáng)引擎：

內(nèi)需主導(dǎo)與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

任務(wù)一：堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

會(huì)議指出：深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，制定城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給，優(yōu)化“兩新”政策實(shí)施，清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施，釋放服務(wù)消費(fèi)潛力；

推動(dòng)投資止跌回穩(wěn)，增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模，優(yōu)化地方政府專項(xiàng)債券用途管理，激發(fā)民間投資活力，高質(zhì)量推進(jìn)城市更新。

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和極大的挑戰(zhàn)，因此建設(shè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，凸顯內(nèi)需和消費(fèi)的重要性，就是要將其打造成穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速的“定海神針”。

甚至在會(huì)議文稿末尾，還特別指出：要在大局中把握明年經(jīng)濟(jì)工作的關(guān)鍵著力點(diǎn)，圍繞做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)，拓展內(nèi)需增長(zhǎng)新空間。

說(shuō)了那么多，到底如何才能“建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)”？核心動(dòng)作主要有這幾個(gè)方面。

第一，消費(fèi)持續(xù)加碼，國(guó)補(bǔ)政策有望延續(xù)。

“十五五”規(guī)劃明確提出，內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，居民消費(fèi)率明顯提高是主要目標(biāo)之一。2026年將繼續(xù)優(yōu)化“大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”（ “兩新”政策 ）實(shí)施。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這番表述意味著明年的“國(guó)補(bǔ)”大概率會(huì)繼續(xù)延續(xù)。明年的國(guó)補(bǔ)力度將會(huì)比今年更大，范圍也大概率會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)大。

第二，改善民生，增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿。

會(huì)議提出要制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃。這一表述意義非常重大。

單純的“國(guó)補(bǔ)”和“消費(fèi)券”的邊際效應(yīng)非常明顯，使用越多，效果越不明顯，因?yàn)檫@本質(zhì)上是一個(gè)刺激手段。

因此，與其反復(fù)刺激消費(fèi)端，不如從根本上改善居民收入和預(yù)期，當(dāng)居民收入持續(xù)增長(zhǎng)、收入預(yù)期改善，消費(fèi)意愿就會(huì)更高、更穩(wěn)定、可持續(xù)。

有研究報(bào)告顯示：低收入群體的消費(fèi)傾向其實(shí)非常高，只要能夠讓他們實(shí)現(xiàn)增收，他們拿到錢以后就會(huì)很快付諸消費(fèi)。

第三，清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理的措施，釋放消費(fèi)需求。

什么是消費(fèi)領(lǐng)域的不合理措施？

比如，重慶市發(fā)布《進(jìn)一步清理消費(fèi)領(lǐng)域限制性舉措持續(xù)擴(kuò)大消費(fèi)若干措施》中提到：公積金的提取方式；服務(wù)消費(fèi)的限制；醫(yī)療的隱性門檻等六大領(lǐng)域中的18項(xiàng)具體措施。

清華大學(xué)中國(guó)發(fā)展規(guī)劃研究院常務(wù)副院長(zhǎng)董煜認(rèn)為：“對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施有序清理，有利于充分釋放內(nèi)需潛力，進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的內(nèi)生動(dòng)能?！?/p>

最后，文件里特別強(qiáng)調(diào)了一句，“有效激發(fā)民間投資活力”。

這意味著，對(duì)民營(yíng)企業(yè)、對(duì)個(gè)人投資者的限制，可能會(huì)被松綁。

比如，你想辦個(gè)高品質(zhì)的養(yǎng)老院，結(jié)果審批手續(xù)能跑斷腿；你想做個(gè)高端家政平臺(tái)，結(jié)果各種資質(zhì)卡得死死的。以后，這些限制措施，可能就會(huì)逐漸被優(yōu)化。

同時(shí)，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，也開(kāi)始被重視。所以，能提升生活體驗(yàn)、節(jié)省時(shí)間的生意，比如高品質(zhì)的家政、個(gè)性化旅游、體育健康，或許會(huì)迎來(lái)新的機(jī)會(huì)。

因?yàn)橹挥凶尦汕先f(wàn)的企業(yè)家愿意掏出真金白銀去建廠、去開(kāi)店，經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，才能熱起來(lái)。

內(nèi)需的拉動(dòng)，正在經(jīng)歷一次結(jié)構(gòu)性的切換：從短期消費(fèi)端，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期提升生產(chǎn)端和收入端。因?yàn)楫?dāng)老百姓兜里有錢，并且相信之后會(huì)越來(lái)越有錢，消費(fèi)才會(huì)真正起來(lái)。

任務(wù)二：堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能

會(huì)議原文提出：制定一體推進(jìn)教育科技人才發(fā)展方案，建設(shè)京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)國(guó)際科技創(chuàng)新中心，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，完善新興領(lǐng)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度；

制定服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)行動(dòng)方案，實(shí)施新一輪重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)，深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理，創(chuàng)新科技金融服務(wù)。

2026年創(chuàng)新的方向，將從“埋頭攻關(guān)”轉(zhuǎn)向了“加速落地”。

① 創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的路徑

具體落地，大概有這么三個(gè)路徑。

首先，創(chuàng)新的區(qū)域，從遍地開(kāi)花變成重點(diǎn)突破。

以前，我們實(shí)行過(guò)“全民創(chuàng)新”的政策，但今年，文件里直接點(diǎn)名了這三個(gè)地方：京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)。

這三個(gè)地方會(huì)建設(shè)成為“國(guó)際科技創(chuàng)新中心”，科創(chuàng)資源也會(huì)向這三個(gè)地方瘋狂集中。目的是形成合力，讓錢、人才、項(xiàng)目在一個(gè)生態(tài)里高效流轉(zhuǎn)。

其次，創(chuàng)新的主體，從國(guó)家領(lǐng)銜變到了企業(yè)主體。

要讓科技成果落地，企業(yè)必須沖在最前頭。因?yàn)槠髽I(yè)離炮火最近，離客戶最近。它們最知道，什么樣的技術(shù)，市場(chǎng)才真正愿意買單。

最后，AI的發(fā)展，也從技術(shù)探索階段，到了應(yīng)用與治理的階段。

去年提AI，是鼓勵(lì)探索的“人工智能+”行動(dòng)。今年提AI，是“深化拓展”和“完善治理”。

AI已經(jīng)過(guò)了拿著錘子找釘子的階段，接下來(lái)，真的要鋪開(kāi)用了。所以，隨之而來(lái)的數(shù)據(jù)安全、倫理規(guī)范，也成了重中之重。

② 看得懂方向，才看得清機(jī)會(huì)

首先，對(duì)于找工作或者創(chuàng)業(yè)的人來(lái)說(shuō)，地理位置可能會(huì)前所未有的重要。

因?yàn)榇罅康膭?chuàng)新資源，正在向京津冀、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)配置。對(duì)于科技行業(yè)的人來(lái)說(shuō)，不在這幾個(gè)地方布局，不光補(bǔ)貼和政策享受不到，生態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈資源，也會(huì)成為大問(wèn)題。

同時(shí)，“賣鏟子”的人，也會(huì)迎來(lái)春天。

既然企業(yè)要成為創(chuàng)新主力，那么，幫企業(yè)搞研發(fā)的（ 工業(yè)軟件 ）、搞轉(zhuǎn)型的（ 數(shù)字化服務(wù) ）、搞錢的（ 科技金融 ）、搞保護(hù)的（ 知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù) ），就會(huì)迎來(lái)一波業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

創(chuàng)新，正在從企業(yè)的單打獨(dú)斗，變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的競(jìng)爭(zhēng)。

三、破堵點(diǎn)：

堅(jiān)持改革攻堅(jiān)與改革開(kāi)放并進(jìn)

任務(wù)三：堅(jiān)持改革攻堅(jiān)，增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力活力

會(huì)議提出：制定全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)條例，深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)；深化國(guó)資國(guó)企改革，完善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法配套法規(guī)政策，清理拖欠企業(yè)賬款；

推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)與經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者共贏發(fā)展，拓展要素市場(chǎng)化改革試點(diǎn)，健全地方稅體系；

深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)，深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革。

① 深化改革，拆除堵點(diǎn)

如果要用一個(gè)詞來(lái)形容2026年的改革，那可能是：動(dòng)真格了。去年談改革，更多像是“立規(guī)矩”。

比如，出臺(tái)“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法”，制定“統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)指引”。但今年，就真的要?jiǎng)邮?，把阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的堵點(diǎn)拆掉了。

首先，全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，從“指引”到了“條例”。

“指引”是倡議，告訴你方向； “條例”是法規(guī)，不執(zhí)行就要追責(zé)。 以前，你的產(chǎn)品想賣到外省，可能還得在當(dāng)?shù)卦O(shè)個(gè)廠，或者必須用當(dāng)?shù)氐奈锪鳌?/p>

以后，這些為了保護(hù)本地企業(yè)而設(shè)的“關(guān)卡”，可能統(tǒng)統(tǒng)都要被拆掉。高效的企業(yè)，就能更快地把產(chǎn)品和服務(wù)在全國(guó)鋪開(kāi)。

另外，首次把“整治內(nèi)卷”寫到了改革任務(wù)里。

其目的是消滅自殺式的惡性競(jìng)爭(zhēng)。靠無(wú)限補(bǔ)貼、惡性價(jià)格戰(zhàn)搞垮行業(yè)的行為，可能不再是企業(yè)的戰(zhàn)略策略，而是被監(jiān)管的違規(guī)行為。

然后，加大對(duì)民企的保護(hù)力度。

無(wú)論是“完善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法配套法規(guī)政策”，還是“加緊清理拖欠企業(yè)賬款”，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持，制度保障會(huì)越來(lái)越完善。

② 改革的又一波受益者

在這個(gè)大背景下，誰(shuí)會(huì)受益？有三個(gè)判斷：

其一，連鎖品牌可能迎來(lái)紅利期。

特別是餐飲、零售、生活服務(wù)。因?yàn)榭鐓^(qū)域經(jīng)營(yíng)的隱形門檻降低了，以前你在一個(gè)省做得好，以后你可以更容易地把店開(kāi)遍全國(guó)。

其二，價(jià)值型企業(yè)，越來(lái)越容易“出頭”。

反內(nèi)卷整治之下，政策會(huì)幫你擋住惡性競(jìng)爭(zhēng)，你就可以專注做品質(zhì)，做效率。

其三，服務(wù)B端的企業(yè)，迎來(lái)剛需的爆發(fā)。

隨著法律法規(guī)越來(lái)越細(xì)，企業(yè)需要更專業(yè)的合規(guī)服務(wù)。財(cái)稅、法務(wù)、數(shù)字化咨詢，這些生意的需求會(huì)越來(lái)越大。

過(guò)去，你的護(hù)城河可能是牌照、關(guān)系；未來(lái)，你的護(hù)城河必須是效率和創(chuàng)新。

任務(wù)四：堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)多領(lǐng)域合作共贏

會(huì)議指出：穩(wěn)步推進(jìn)制度型開(kāi)放，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域自主開(kāi)放，優(yōu)化自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)布局，扎實(shí)推進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)；

推進(jìn)貿(mào)易投資一體化、內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展，鼓勵(lì)服務(wù)出口，發(fā)展數(shù)字貿(mào)易、綠色貿(mào)易；

深化外商投資促進(jìn)體制機(jī)制改革，完善海外綜合服務(wù)體系，推動(dòng)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，商簽更多區(qū)域和雙邊貿(mào)易投資協(xié)定。

① 從開(kāi)門做買賣，到按規(guī)則建市場(chǎng)

以前的開(kāi)放，靠的是優(yōu)惠政策，比如降關(guān)稅、給補(bǔ)貼、放寬準(zhǔn)入等措施，讓別人來(lái)買東西。它能吸引短期的熱錢，但很難留住長(zhǎng)期的信心。但外資會(huì)擔(dān)心：今天你給我優(yōu)惠，明天會(huì)不會(huì)變卦？

今年的任務(wù)就成了“穩(wěn)步推進(jìn)制度型開(kāi)放”。所謂的“制度型開(kāi)放”，意味著中國(guó)，正在從“開(kāi)門做買賣”，走向“按國(guó)際規(guī)則建市場(chǎng)”。

因?yàn)?未來(lái)的全球競(jìng)爭(zhēng)，不再只是產(chǎn)品和產(chǎn)能的競(jìng)爭(zhēng)，更是制度和規(guī)則的競(jìng)爭(zhēng)。 誰(shuí)的制度更透明、成本更低、確定性更強(qiáng)，全球資本和產(chǎn)業(yè)鏈就往哪里靠攏。

在這個(gè)背景下，再看那句“鼓勵(lì)支持服務(wù)出口”，就有了更深的含義。

要知道，賣服務(wù)和賣產(chǎn)品，邏輯完全不一樣。

賣衣服鞋帽，只要質(zhì)量好、價(jià)格低就行，一手交錢一手交貨。但賣軟件、賣數(shù)據(jù)、賣咨詢、賣AI工具（ 服務(wù) ），靠的是“信任”。

對(duì)方敢不敢把數(shù)據(jù)，放在你的服務(wù)器上，敢不敢用你的SaaS系統(tǒng)，要取決于你的法律完不完善，你的數(shù)據(jù)保護(hù)嚴(yán)不嚴(yán)格。

制度不透明，數(shù)據(jù)就不敢跨境，服務(wù)就沒(méi)法出口。 從這個(gè)角度上說(shuō)，推進(jìn)“制度型開(kāi)放”，其實(shí)是在為中國(guó)的服務(wù)業(yè)出海鋪路。

② 誰(shuí)是開(kāi)放的急先鋒？

在這條路上，誰(shuí)又會(huì)成為領(lǐng)跑者？

首先，當(dāng)然是數(shù)字化出海的企業(yè)。

SaaS軟件、國(guó)產(chǎn)游戲、AI應(yīng)用、跨境電商平臺(tái)。隨著國(guó)內(nèi)規(guī)則與國(guó)際接軌（ 比如數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)新規(guī) ），這些企業(yè)出海的法理障礙會(huì)被掃除，以后不僅能賣貨，還能賣能力。

接著，還有規(guī)則翻譯官。

既然要對(duì)接國(guó)際規(guī)則，那么懂規(guī)則就成了剛需。

比如懂歐盟“碳關(guān)稅”的咨詢機(jī)構(gòu)，懂跨境數(shù)據(jù)隱私的律所，懂國(guó)際ESG標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)公司。以后，我們不只是輸出中國(guó)制造，更要輸出中國(guó)服務(wù)和中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)。

四、夯基石：

促進(jìn)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型

任務(wù)五：堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合和區(qū)域聯(lián)動(dòng)

會(huì)議指出：

統(tǒng)籌推進(jìn)以縣城為載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)和鄉(xiāng)村全面振興，推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；

嚴(yán)守耕地紅線，抓好糧食生產(chǎn)，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格合理；

鞏固脫貧攻堅(jiān)成果，納入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略統(tǒng)籌實(shí)施；

支持經(jīng)濟(jì)大省挑大梁，加強(qiáng)重點(diǎn)城市群協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，深化跨行政區(qū)合作；

加強(qiáng)主要海灣整體規(guī)劃，推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

去年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，城鄉(xiāng)發(fā)展和區(qū)域戰(zhàn)略，其實(shí)是分在兩個(gè)不同的任務(wù)里講的。

一是“新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村振興”，二是“區(qū)域戰(zhàn)略”。總體的要求是：農(nóng)村搞好農(nóng)村的，城市搞好城市的，東部帶好頭，西部別掉隊(duì)。

但今年，這兩件事被合并成了一項(xiàng)任務(wù)。關(guān)鍵詞變成了“融合”和“聯(lián)動(dòng)”。

① 三個(gè)戰(zhàn)略支點(diǎn)

在這張新的作戰(zhàn)地圖上，有三個(gè)戰(zhàn)略支點(diǎn)，值得你特別關(guān)注：

首先，縣城，是未來(lái)城鎮(zhèn)化的重要陣地。

大城市的資源承載力，快到極限了。那大量的農(nóng)村人口進(jìn)城，去哪里？去縣城。 未來(lái)，縣城不再只是農(nóng)村和城市的連接點(diǎn)，而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的“蓄水池”。 相關(guān)的產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)、就業(yè)機(jī)會(huì)也將隨之轉(zhuǎn)移。

其次，城市群，會(huì)進(jìn)一步加深協(xié)同發(fā)展。

以前我們看城市，看的是單兵作戰(zhàn)能力。成都怎么樣？重慶怎么樣？但文件里強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)重點(diǎn)城市群協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，深化跨行政區(qū)合作”。

未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)單位，可能不再是單個(gè)城市，而是長(zhǎng)三角、粵港澳、成渝這樣的“城市軍團(tuán)”。而在軍團(tuán)內(nèi)部的行政壁壘和重復(fù)建設(shè)，或許會(huì)成為改革的重點(diǎn)。

最后，海灣，升級(jí)為國(guó)家級(jí)的戰(zhàn)略門戶。

以粵港澳大灣區(qū)為代表的類似區(qū)域，會(huì)被放在一個(gè)更高的戰(zhàn)略層面，去承接更高端的產(chǎn)業(yè)和國(guó)際貿(mào)易功能。

② 機(jī)會(huì)：下沉市場(chǎng)提質(zhì)，跨城服務(wù)爆發(fā)

首先，是下沉市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化。

既然縣城是未來(lái)的蓄水池，那么把在一、二線城市驗(yàn)證過(guò)的商業(yè)模式（奶茶、零食、快餐、酒店），通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制到縣城，依然是巨大的紅利?？h城的消費(fèi)升級(jí)，還在繼續(xù)。

其次，是跨城的“連接生意”。

城市群內(nèi)部的墻被拆掉后，連接城市的服務(wù)會(huì)爆發(fā)。比如城際物流、跨城供應(yīng)鏈管理、區(qū)域通用的生活服務(wù)卡等等。

過(guò)去，我們是在地圖上畫圈，把地盤圈起來(lái)；未來(lái)，我們要在地圖上連線，讓資源跑起來(lái)。

任務(wù)六：堅(jiān)持“雙碳”引領(lǐng)，推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型

會(huì)議指出：深入推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造，制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設(shè)，擴(kuò)大綠電應(yīng)用；

加強(qiáng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)；實(shí)施固體廢物綜合治理行動(dòng)，打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)，強(qiáng)化新污染物治理；

扎實(shí)推進(jìn)“三北”工程攻堅(jiān)戰(zhàn)，實(shí)施自然保護(hù)地整合優(yōu)化；

加強(qiáng)氣象監(jiān)測(cè)預(yù)警體系建設(shè)，補(bǔ)齊北方地區(qū)防洪排澇抗災(zāi)基礎(chǔ)設(shè)施短板，提高應(yīng)對(duì)極端天氣能力。

對(duì)比去年的任務(wù)， “雙碳”的邏輯躍升了一個(gè)大層級(jí)。從產(chǎn)業(yè)端，成為國(guó)家級(jí)別的體系能力。

① 能源體系全面升級(jí)

去年談“雙碳”，關(guān)鍵詞是“營(yíng)造綠色低碳產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展生態(tài)”“零碳園區(qū)”“碳足跡管理”“綠色建筑”，重心在“產(chǎn)業(yè)端”。

但今年的重心，明顯上移，變成了“能源體系”“碳市場(chǎng)”“極端天氣”，重心轉(zhuǎn)向了“國(guó)家能力”，建設(shè)一個(gè)綠色的國(guó)家能源和安全體系。

這里邊，有三個(gè)層面的升級(jí)。

第一，從建項(xiàng)目，升級(jí)為建體系。

原文說(shuō)，“制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設(shè)?！弊⒁?，是體系。

這就意味著，我們要把之前分散在項(xiàng)目里的綠電，通過(guò)一張更智能、更強(qiáng)大的電網(wǎng)，穩(wěn)定地輸送到全國(guó)。重點(diǎn)不只是“發(fā)多少電”，而是“把電管好、送好”。

第二，從談概念，升級(jí)為真交易。

原文強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)”。以前企業(yè)減排，可能為了情懷，或者為了補(bǔ)貼。以后，排碳就是真金白銀的成本，減排就是實(shí)打?qū)嵉氖找妗?/p>

第三，從環(huán)境保護(hù)，到風(fēng)險(xiǎn)管理。

去年，我們講“藍(lán)天、碧水、凈土”，但今年，明確點(diǎn)出要“應(yīng)對(duì)極端天氣”“補(bǔ)齊防洪排澇短板”。氣候問(wèn)題，已經(jīng)上升到國(guó)家安全的高度。

② 碳生意，有很多新機(jī)會(huì)

而在這個(gè)過(guò)程中，就會(huì)衍生出來(lái)很多機(jī)會(huì)。

其一，能源管理服務(wù)，會(huì)成為剛需。

既然“碳”變成了成本，那么幫企業(yè)算清楚碳賬本、幫工廠優(yōu)化能耗的SaaS軟件、節(jié)能顧問(wèn)，可能會(huì)像今天的財(cái)務(wù)軟件一樣普及。

其二，電網(wǎng)調(diào)節(jié)生意，潛力巨大。

風(fēng)電光電不穩(wěn)定，所以能幫電網(wǎng)“削峰填谷”的生意很有潛力。比如儲(chǔ)能電站、虛擬電廠。

其三，氣候韌性基建，是新市場(chǎng)。

城市要防洪，農(nóng)業(yè)要抗旱，建筑要防臺(tái)風(fēng)。圍繞“應(yīng)對(duì)極端天氣”的城市改造、設(shè)施升級(jí)，有可能是一個(gè)新的萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

如果說(shuō)去年的重點(diǎn)，是多種樹(shù)，那今年的重點(diǎn)，就是造森林。

五、保底線：

強(qiáng)民生辦實(shí)事，守底線化風(fēng)險(xiǎn)

任務(wù)七：堅(jiān)持民生為大，努力為人民群眾多辦實(shí)事

會(huì)議指出：實(shí)施穩(wěn)崗擴(kuò)容提質(zhì)行動(dòng)，穩(wěn)定高校畢業(yè)生、農(nóng)民工等重點(diǎn)群體就業(yè)，鼓勵(lì)靈活就業(yè)人員、新就業(yè)形態(tài)人員參加職工保險(xiǎn)；

推進(jìn)教育資源布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加普通高中學(xué)位供給和優(yōu)質(zhì)高校本科招生；優(yōu)化藥品集中采購(gòu)，深化醫(yī)保支付方式改革；

實(shí)施康復(fù)護(hù)理擴(kuò)容提升工程，推行長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)對(duì)困難群體的關(guān)愛(ài)幫扶；倡導(dǎo)積極婚育觀，穩(wěn)定新出生人口規(guī)模；

扎實(shí)做好安全生產(chǎn)、防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)、食品藥品安全等工作。

① 人力資本，將成為重要競(jìng)爭(zhēng)力

去年的民生，是“保障基本生活”“推動(dòng)教育優(yōu)質(zhì)均衡發(fā)展”“防止返貧”。整體的思路，就是穩(wěn)住，不要掉隊(duì)。

但今年，邏輯變了。民生從“成本”變成了“投資”。投資的，就是“人”的競(jìng)爭(zhēng)力。

這也體現(xiàn)在三個(gè)方面。

第一，人口，從“自然結(jié)果”變成“戰(zhàn)略變量”。

原文的這句“努力穩(wěn)定新出生人口規(guī)?！保至亢苤?。已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的“給點(diǎn)補(bǔ)貼鼓勵(lì)生”，而是把人口規(guī)模本身，上升到了國(guó)家戰(zhàn)略安全的層面。人口，是必須穩(wěn)住的戰(zhàn)略基石。

第二，教育，從“落實(shí)公平”變成“升級(jí)標(biāo)配”。

去年強(qiáng)調(diào)“義務(wù)教育均衡”，是為了公平。但今年提出“增加普通高中學(xué)位”“擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)高校本科招生”。面對(duì)未來(lái)的AI時(shí)代、高端制造時(shí)代，光有基礎(chǔ)教育不夠了。國(guó)家希望每一個(gè)人，都掌握更多技能。

第三，就業(yè)，從“保飯碗”變成“提質(zhì)量”。

去年強(qiáng)調(diào)的是“幫扶”，核心是讓你別失業(yè)。今年變成了“穩(wěn)崗擴(kuò)容提質(zhì)”，還專門提到讓靈活就業(yè)人員“參加職工保險(xiǎn)”。這意味著，不僅要有活干，還要有尊嚴(yán)、有保障地干。

② 機(jī)會(huì)：高品質(zhì)、專業(yè)化的人口服務(wù)

那在這個(gè)過(guò)程中，又有什么機(jī)會(huì)？

一老一小仍然是增量市場(chǎng)。但機(jī)會(huì)，正在從通用型，轉(zhuǎn)向高品質(zhì)和專業(yè)化。

比如，針對(duì)“優(yōu)生優(yōu)育”的母嬰服務(wù)、針對(duì)“上好學(xué)”的素質(zhì)教育和職業(yè)技能提升、針對(duì)“品質(zhì)養(yǎng)老”的康復(fù)護(hù)理與智慧養(yǎng)老設(shè)備。

同時(shí)，靈活就業(yè)的人數(shù)，已經(jīng)到了2億人。那么，圍繞這個(gè)龐大群體的需求，比如針對(duì)他們的職業(yè)技能培訓(xùn)、財(cái)稅規(guī)劃服務(wù)、社保代繳服務(wù)，也會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)。

人口這個(gè)要素，正在被重新定義。 過(guò)去，是人口紅利，但未來(lái)，是人力資本。

任務(wù)八：堅(jiān)持守牢底線，積極穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)議指出：著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，因城施策控增量、去庫(kù)存、優(yōu)供給，鼓勵(lì)收購(gòu)存量商品房用于保障性住房；

深化住房公積金制度改革，推動(dòng)“好房子”建設(shè)，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式；

積極有序化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，督促各地主動(dòng)化債，不得違規(guī)新增隱性債務(wù)；優(yōu)化債務(wù)重組和置換辦法，多措并舉化解地方政府融資平臺(tái)經(jīng)營(yíng)性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從任務(wù)的排序來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)雖然還在，但最危險(xiǎn)的階段已經(jīng)過(guò)去了。接下來(lái)的主線任務(wù)，不再是短期托底，而是開(kāi)始做系統(tǒng)性重構(gòu)。

具體來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)不再只是托住，而是要換模式；地方債不再只是穩(wěn)住，而是要主動(dòng)化解。

① 房地產(chǎn)，風(fēng)向變了

房地產(chǎn)去年的任務(wù)，是“止跌回穩(wěn)”“釋放剛需改善性需求”“盤活存量用地”。但今年是“控增量”“去庫(kù)存”“優(yōu)供給”“收購(gòu)存量商品房轉(zhuǎn)做保障性住房”。

這里透露出兩個(gè)信號(hào)。

第一，舊模式徹底結(jié)束了。過(guò)去那種“借錢買地→快速蓋房→坐等漲價(jià)”的高周轉(zhuǎn)模式，早已不靈了。明確要求“控增量”，賣不出去就別蓋了。那往哪發(fā)展？往真正長(zhǎng)久居住的好房子發(fā)展。

第二，房地產(chǎn)的屬性變了。“收購(gòu)存量房用作保障房”，房地產(chǎn)可能會(huì)往“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”發(fā)展。

游戲規(guī)則的改變，一定會(huì)淘汰一批舊玩家。但也同時(shí)，打開(kāi)了巨大的市場(chǎng)空間。

比如，既然國(guó)家要大規(guī)模收儲(chǔ)商品房，那么圍繞這些房子的改造、裝修、運(yùn)營(yíng)管理、物業(yè)服務(wù)，是不是會(huì)出現(xiàn)一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的新市場(chǎng)？

又比如，隨著舊模式的終結(jié)，未來(lái)房地產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，可能不再是規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)，而是科技、綠色、康養(yǎng)等“產(chǎn)品力”的競(jìng)爭(zhēng)。

② 地方債：不能再借明天的錢，過(guò)今天的日子

地方債的任務(wù)中，著重強(qiáng)調(diào)了“主動(dòng)化債”“不得新增隱性債務(wù)”“優(yōu)化債務(wù)重組和置換辦法”。

地方要想辦法，盤活資產(chǎn)、優(yōu)化支出，化解債務(wù)。不能再靠借明天的錢，過(guò)今天的日子了。

以前，有人靠紅利起飛。但接下來(lái)，大家都要靠能力著陸。

參考來(lái)源：

1.《中央定調(diào)八大經(jīng)濟(jì)任務(wù)：2026，告別內(nèi)卷，從輸血到造血》，劉潤(rùn)；

2.《中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放十大政策信號(hào)》，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道；

3.《明年的經(jīng)濟(jì)定調(diào)，我們劃了5個(gè)重點(diǎn)》，吳曉波頻道；

4.《馬光遠(yuǎn)：中央政治局會(huì)議，釋放明年宏觀政策的幾大信號(hào)》，光遠(yuǎn)看經(jīng)濟(jì)。

*文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表筆記俠立場(chǎng)。

PS：各位筆記俠的朋友，跟大家同步一個(gè)消息——第五代企業(yè)家互生大會(huì)暨筆記俠創(chuàng)始人柯洲和他的創(chuàng)業(yè)者朋友年度演講，已經(jīng)進(jìn)入最后沖刺階段，距離正式登場(chǎng)只剩14天了！

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