文：盧娜 （資深財經(jīng)評論員｜財富自然增長法創(chuàng)立者）

大家在為AI的每一次迭代高興時，11月20日，馬斯克在美沙投資論壇上，馬斯克一開口就戳破了AI圈的“皇帝新衣”：

“AI瓶頸根本不是錢和算法，全球不缺投資人砸錢，缺的是能喂飽AI的電，還有裝算力的機房?！?/p>

很多人以為，這是他在夾帶私貨賣特斯拉的儲能電池。錯了。

馬斯克撕開了一個殘酷的真相：一邊是坐著火箭指數(shù)級爆發(fā)的算力，一邊是騎著自行車龜速爬行的電網(wǎng)。

整個工業(yè)底座，已經(jīng)跟不上數(shù)字文明的擴張速度了。

01

吃不飽的“電老虎”

大家平時用 AI，覺得挺輕松是吧？敲幾個字，幾秒鐘答案就出來了。但在云端，這背后的能耗是驚人的。

它的耗電量是傳統(tǒng)搜索的 10 倍到 30 倍。

這還只是你在“用”的時候，更恐怖的是“訓(xùn)練”的時候。

像GPT-5 這種級別的模型，一次完整訓(xùn)練的耗電量，相當于一座中型城市整整一周的用電總和。

AI 浪潮，直接把全球的電力系統(tǒng)逼到了墻角。

過去幾十年，美國和歐洲的數(shù)據(jù)中心用電占比一直很穩(wěn)定，大概在 2.5% 左右。

但現(xiàn)在，投行預(yù)測這個數(shù)字很快會飆升到7.5%，未來甚至可能逼近15%。

這就出現(xiàn)了一個巨大的“錯配”：

AI 的技術(shù)迭代是按“月”算的，但是，電網(wǎng)的建設(shè)是按“十年”算的，變壓器、輸電線、發(fā)電站，這些東西全是重資產(chǎn)、長周期的老家伙。

這就是馬斯克擔心的：AI缺電。

02

核電“王者歸來”

這時候肯定有朋友要說：“哎呀，怕什么？我們有光伏，有風(fēng)電啊，拼命建不就行了？”

這就觸及到問題的本質(zhì)了。AI 這種客戶，和普通居民用電完全是兩個概念。

AI 數(shù)據(jù)中心要的是什么？是 24 小時、全年無休、一秒鐘都不能斷、電壓必須極其穩(wěn)定的“貴族電”。

簡單來說，就是需要一種像心臟跳動一樣穩(wěn)定、強勁、永不停歇的能源。

雖然我們可以用光伏，風(fēng)電在內(nèi)的新能源，甚至儲能電池來調(diào)節(jié)，但目前的成本極高，加上電網(wǎng)老化，輸送能力不足，電發(fā)出來了，送不到數(shù)據(jù)中心去。而火電又因為碳排放被卡脖子，那剩下的選擇只有一個：核電。

過去十年，核電因為福島事故和各種環(huán)保爭議，一直是個“邊緣人”，甚至有點人人喊打的意思。

但 2024 年，風(fēng)向徹底變了。核電正在從邊緣能源，重新回到全球科技產(chǎn)業(yè)的核心舞臺。

為什么是核電？因為它簡直就是為 AI 量身定做的：極度穩(wěn)定、能量密度極高、零碳排放。

看看最近幾個月發(fā)生了什么：

微軟：直接簽了 20 年的協(xié)議，讓已經(jīng)退役的三哩島核電站重啟！為了 AI，連廢棄的電站，都要挖出來復(fù)活。

谷歌：直接下單購買了一堆“小型模塊化反應(yīng)堆”（SMR）。它不買電了，它直接買“電站”。

亞馬遜：豪擲 5 億美元入局核電，買地、買技術(shù)、買未來的優(yōu)先供電權(quán)。

他們爭搶的，表面上是電，實際上是未來十年的“算力供給安全”。

03

AI 與核電的“聯(lián)姻”

科技巨頭看到的，不僅僅是讓 AI 吸核電的血，AI 也在反哺核電。AI 和核電，正在形成一個完美的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

現(xiàn)在的核電站，運營成本高、維護難、安全壓力大。但 AI 來了，一切都不一樣了：

數(shù)字孿生： AI 可以要在計算機里造一個一模一樣的核電站，模擬各種故障，提前預(yù)警。

燃料優(yōu)化：AI 算出燃料棒怎么燒效率最高，這就是直接省錢。

小型化（SMR）：未來的趨勢是“小型模塊化反應(yīng)堆”。這玩意兒就像個大號電池，可以在工廠里生產(chǎn)，然后拉到數(shù)據(jù)中心旁邊直接插上。

想象一下未來的場景：一個巨大的 AI 智算中心，旁邊就配著幾個小型的核反應(yīng)堆，這是每個科技工業(yè)園區(qū)里的標準配套。

04

算力下半場的選項

科技的競爭，往往開始于“比特”（虛擬），但最終都會回歸到“原子”（物理）。

AI 可以在虛擬世界里無限生成文字和視頻，但它必須依托于物理世界里滾燙的電流和堅硬的反應(yīng)堆。

算力競爭的下半場，已經(jīng)從 GPU 延伸到了電力資產(chǎn)?？梢哉f，誰率先鎖住了核電，誰就鎖住了未來十年 AI 發(fā)展的入場券。

所以，我們既要仰望星空看到 AI 的無限可能，也要腳踏實地看到電力大基建的滾滾紅利。

換句話說，不要把目光僅僅鎖死在“芯片”上。芯片是鏟子，但現(xiàn)在挖金礦的人太多。我們還要去看“賣水”的，甚至看“修路”的。

今天就聊這么多。

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